Qingmu Digital Technology Co., Ltd.
Annonce spéciale sur les risques liés à l’offre publique initiale d’actions et à l’inscription sur le GEM
Institution de recommandation (souscripteur principal): China Industrial Securities Co.Ltd(601377)
La demande de Qingmu Digital Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « Qingmu stock» ou « émetteur») d’émettre pour la première fois des actions ordinaires de RMB (actions a) et d’être cotée au Gem (ci – après dénommée « offre») a été examinée et approuvée par les membres du Comité d’inscription au Gem de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»). En outre, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) (ci – après dénommé « China Industrial Securities Co.Ltd(601377) » ou « institution de recommandation (souscripteur principal) ») est l’institution de recommandation (souscripteur principal) pour cette émission.
Après consultation entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal), le nombre d’actions émises est de 16 666670, toutes de nouvelles actions sont offertes au public, et les actionnaires de l’émetteur ne transfèrent pas les anciennes actions. Les actions émises seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen.
L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. The issuance shall be conducted by combining Directional distribution to Strategic Investors, off – net inquiries to qualified off – net Investors (hereinafter referred to as “off – net issuance”) and online Pricing Issuance Bank (hereinafter referred to as “on – line issuance”) to Social Public Investors who hold the market value of non – Limited sale A-Shares and non – Limited sale Depository receipts in Shenzhen.
Le placement stratégique de cette émission est organisé et mis en œuvre par l’institution de recommandation (souscripteur principal); L’enquête préliminaire et l’émission hors ligne sont organisées et mises en œuvre par l’institution de recommandation (souscripteur principal) par l’intermédiaire de la sector – forme électronique d’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen et de la sector – forme d’enregistrement et de règlement de la succursale de Shenzhen de la csdcc; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen.
2. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) détermineront directement le prix d’émission au moyen d’une enquête préliminaire hors ligne, et aucune enquête cumulative sur les soumissions ne sera effectuée hors ligne.
3. À la fin de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) éliminent les résultats de l’enquête préliminaire qui ne sont pas conformes aux exigences de cotation des investisseurs conformément aux règles d’exclusion stipulées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion de l’offre publique initiale d’actions de Qingmu Digital Technology Co., Ltd. Et de l’inscription sur le GEM (ci – après appelée « annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion»). Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 72,27 yuan / action (y compris 72,27 yuan / action); Le prix d’abonnement proposé est de 72,27 yuan / action, et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements proposé est inférieur à 4,5 millions d’actions (y compris 4,5 millions d’actions) sont éliminés; Parmi les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 72,27 yuan / action, le nombre d’abonnements proposés est égal à 4,5 millions d’actions et le temps de soumission du système est de 14: 55: 50: 693 le 25 février 2022, un objet de placement est retiré de l’arrière à l’avant selon L’ordre des objets de placement générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors réseau de la Bourse de Shenzhen. Le montant total de l’abonnement proposé ci – dessus est de 45,13 millions d’actions, ce qui représente 1,0094% du montant total de l’abonnement proposé de 44 709,4 millions d’actions après l’exclusion de l’offre invalide dans l’enquête préliminaire. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
4. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de cette émission est de 63,10 yuan / action, et l’enquête cumulative sur les soumissions ne sera pas effectuée pour l’émission hors ligne en tenant pleinement compte de facteurs tels que l’industrie dans laquelle l’émetteur est situé, la situation du marché, le niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, la demande de fonds collectés et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 2 mars 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 2 mars 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 ~ 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 ~ 11: 30, 13: 00 ~ 15: 00. 5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 63,10 yuan / action est le suivant:
25,68 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
25,51 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
34,25 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission);
34,01 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission). 6. Le prix de cette offre est de 63,10 yuan / action. Les investisseurs doivent juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Au 25 février 2022 (t – 3), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
T – 3 actions à déduire en 2020 titres à déduire en 2020 titres à déduire en 2020 titres à déduire en 2020 titres à déduire en 2020 titres à déduire en 2020 titres à court terme Code prix de clôture autres qu’avant le SPE taux de rendement du SPE après le SPE – taux de rendement avant le SPE après le SPE – taux de rendement avant le SPE après le SPE (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (2020) (2020)
Baozun e – commerce bzun. O 70,8119624 – 36,08 –
Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) . SH 20,350844407687 24,10 26,47
Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) . Sz 39,191299111906 30,17 32,92
Guangzhou Ruoyuchen Technology Co.Ltd(003010) Guangzhou Ruoyuchen Technology Co.Ltd(003010) . Sz 18,610727306661 25,59 27,94
Shanghai Kaytune Industrial Co.Ltd(301001) Shanghai Kaytune Industrial Co.Ltd(301001) . Sz 29,231057609751 27,64 29,98
Moyenne 26,87 29,33
Source des données: wind, rapport annuel des sociétés cotées
Note: ① s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
En tant qu’actions américaines, baozun e – commerce est différent dans le système d’évaluation, de sorte qu’il est exclu dans le calcul de la moyenne arithmétique du ratio P / e de sociétés comparables;
Le prix de clôture de baozun e – commerce le jour t – 3 est de USD 11.21, converti en RMB 70.81 au taux de change du 25 février 2022, à savoir USD 1 = RMB 63164;
EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social le jour t – 3;
Le rapport prix / bénéfice statique correspondant est déduit avant / après (2020) = prix de clôture du jour t – 3 / le SPE avant / après est déduit en 2020.
Le ratio P / e dilué des bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur correspondant au prix d’émission de 63,10 RMB / action en 2020 est 34,25 fois supérieur au ratio P / e statique moyen des sociétés cotées comparables après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, soit 16,77%.
Par rapport à une société comparable, les avantages de Qingmu sont les suivants: ① Le taux de croissance annuel composé du revenu d’exploitation et du bénéfice net de la société mère de 2018 à 2020 est plus rapide que celui de la société comparable; baozhun e – commerce, Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) , Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) , Guangzhou Ruoyuchen Technology Co.Ltd(003010) , Shanghai Kaytune Industrial Co.Ltd(301001) Le taux de croissance annuel composé du bénéfice net attribuable à la mère de 2018 à 2020 est respectivement de 25,68%, 16,00%, 38,08%, 7,01%, 10,00% et 69,29%; L’entreprise a mis en place un système informatique omni – canal, l’ensemble du processus est exploité électroniquement et l’opération de foule raffinée est effectuée en combinaison avec les données des consommateurs. Selon la divulgation du prospectus d’actions de Qingmu, le nombre de droits d’auteur sur le logiciel de l’entreprise est supérieur à Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) , Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) Être en mesure de fournir une solution globale plus professionnelle et plus efficace aux marques; L’entreprise est le premier fournisseur de services à posséder à la fois la qualification tmall six étoiles et la qualification tmall International Purple Star, qui sont toutes deux au plus haut niveau de la sector – forme tmall, et a été successivement le « fournisseur de services tmall six étoiles» et le « fournisseur de services tmall International Purple Star» en 2021.
Le ratio P / e dilué de l’émetteur correspondant au prix d’émission de 63,10 RMB / action en 2020, après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, est 34,25 fois supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie au cours du dernier mois publié par China Securities index Co., Ltd. Le 25 février 2022 (t – 3); Plus élevé que le ratio P / e statique moyen des entreprises comparables après déduction des coûts en 2020. Il existe un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Après la détermination du prix d’émission, 309 investisseurs ont soumis des offres valables pour l’émission hors ligne et 6 829 objets de placement gérés, soit 69,83% du total de tous les objets de placement après exclusion des offres invalides; Le montant total de l’abonnement effectif proposé est de 2 984690 000 actions, soit 66,76% du montant total de l’abonnement après exclusion de l’offre non valable, soit environ 2 692,95 fois l’échelle initiale d’émission hors ligne avant le lancement du mécanisme de rappel.
Attirer l’attention des investisseurs sur les différences entre le prix d’émission et le prix coté par les investisseurs hors ligne; Pour plus de détails sur les cotations des investisseurs hors ligne, voir l’annonce de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription au Gem de Qingmu Digital Technology Co., Ltd. Publiée dans le China Securities Journal, le Shanghai Securities Journal, le Securities Times et le Securities Daily (ci – après appelée « annonce de l’offre »).
Le montant de la demande de fonds levés divulgué dans la lettre d’intention pour l’offre publique initiale d’actions de Qingmu Digital Technology Co., Ltd. Et l’inscription au Gem (ci – après appelée « lettre d’intention ») est de 639,8 millions de RMB, et le prix de cette offre est de 63,10 RMB par action, ce qui est supérieur au montant de la demande de fonds levés ci – dessus.
L’offre est soumise au principe de la tarification axée sur le marché. Au stade de l’enquête préliminaire, l’investisseur institutionnel hors réseau fait une offre fondée sur l’intention réelle de souscription. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) font une offre fondée sur les résultats de l’enquête préliminaire et tiennent pleinement compte de L’industrie dans laquelle l’émetteur est situé, de la situation du marché, du niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, de la demande de fonds collectés et du risque de souscription. Négocier et déterminer le prix de cette émission. Le prix d’émission dépasse la valeur médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que la valeur la plus basse (630856 yuan / action) des cotations médianes et pondérées des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance après l’exclusion de la cotation la plus élevée. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission. En cas d’objection à la méthode de prix d’émission et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. 7. Si l’émission est réussie, le montant total des fonds collectés par l’émetteur est estimé à 105166668770 RMB. Après déduction des frais d’émission estimés à 10031647115 RMB (à l’exclusion de la taxe sur la valeur ajoutée), le montant net des fonds collectés est estimé à 95135021655 RMB.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires.
8. Le prix d’émission de cette émission dépasse la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale») et le Fonds d’assurance pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»). La valeur la plus faible de la valeur médiane de cotation et de la valeur moyenne pondérée du Fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance est d’environ 00228%. Conformément au point iv) de l’article 39 des modalités d’exécution des activités, les filiales concernées de l’institution de recommandation participent à ce placement stratégique.
Le nombre initial d’actions émises dans le cadre de ce placement stratégique est de 833333 millions, soit 5,00% du nombre total d’actions émises. Les fonds de souscription promis par l’investisseur de placement stratégique ont été remis au compte bancaire désigné par le promoteur (souscripteur principal) dans un délai déterminé.
Selon le prix d’émission de 63,10 yuan / action déterminé par l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal), l’échelle d’émission est de 1052 milliard de yuan. Selon les règles de mise en œuvre de l’entreprise, « si l’échelle d’émission est supérieure à 1 milliard de RMB et inférieure à 2 milliards de RMB, le ratio de suivi de l’investissement est de 4%, mais ne dépasse pas 60 millions de rmb», l’institution de recommandation émettrice
