Principaux points de vue
L’objectif de « croissance stable » est clair et les investissements dans les infrastructures devraient être fortement soutenus. Dans le dernier rapport sur le travail du Gouvernement, la confiance et la détermination du Gouvernement à « croître régulièrement » ont été renforcées. Du point de vue de la politique budgétaire, bien que le ratio de déficit budgétaire ait été légèrement réduit à 2,8%, les bénéfices versés par certaines institutions financières d’État et institutions spécialisées au cours des dernières années et transférés dans le Fonds de stabilisation et d’ajustement du budget, etc., continueront de fournir un soutien financier pour cette année, et l’ampleur globale des dépenses fiscales a augmenté de plus de 2 billions de yuans par rapport à l’année dernière; Le niveau de la dette spéciale des administrations locales est resté inchangé par rapport à l’année dernière (3,65 billions de yuans). Compte tenu de l’émission accélérée de la dette spéciale de l’année dernière au cours du deuxième semestre de l’année, on s’attend à ce qu’elle se reflète dans la construction du projet cette année. En ce qui concerne l’expansion de la demande intérieure, le rapport a ajouté l’expression « Investir modérément dans les infrastructures à l’avance», en mettant l’accent sur la construction de projets clés de conservation de l’eau, de réseaux de transport tridimensionnels complets, de bases et d’installations énergétiques importantes, l’accélération de la rénovation et de la reconstruction des réseaux publics tels que les gazoducs urbains et la poursuite de la construction du corridor intégré de gestion sous – jacent; Mettre en œuvre en profondeur les grandes stratégies régionales et les stratégies de développement régional coordonné, renforcer la construction d’infrastructures au niveau des comtés, promouvoir régulièrement la construction d’agglomérations urbaines et de zones urbaines et promouvoir le développement coordonné des grandes, moyennes et petites villes. Dans l’ensemble, le rapport précise davantage l’objectif d’une « croissance stable » et l’infrastructure devrait jouer un rôle de soutien important.
Après les vacances, la reprise du travail s’ouvre progressivement, en prêtant attention aux robinets de haute qualité sous – évalués. Au début de la nouvelle année, l’inquiétude du marché à l’égard de la baisse future de l’économie s’est répandue. L’éclatement du conflit russo – ukrainien a apporté plus d’incertitudes au marché. La panique du marché n’a pas encore été dissipée et tous les principaux indices ont fonctionné de manière faible. Au cours de La même période, la Banque centrale et la Commission nationale du développement et de la réforme ont continuellement publié des mesures pertinentes pour accélérer la « croissance stable» et les deux comités ont une fois de plus précisé l’objectif de « croissance stable». À l’heure actuelle, l’industrie entre dans la phase de reprise de la demande en aval et, dans le contexte d’une croissance stable et d’un renforcement continu, l’énergie cinétique économique traditionnelle devrait jouer un certain rôle de soutien. Il est suggéré de prêter attention aux variétés pertinentes dont la demande d’immobilisations et de biens immobiliers est la principale et dont l’évaluation a une marge de sécurité plus élevée, et de saisir les possibilités de fenêtre du ciment et du verre à court terme; Les recommandations actuelles en matière de suivi et d’investissement pour chaque sous – industrie sont les suivantes:
Ciment: avec l’amélioration des conditions météorologiques, le marché du ciment entre progressivement dans la période de récupération, où le taux d’expédition des entreprises du Sud est d’environ 60% et celui du Nord n’est que de 20 à 30%, ce qui est inférieur à celui de la même période de l’année dernière de 20 à 30%. Les prix du ciment de chaque région augmentent et baissent mutuellement. Au 4 mars, P.O. 42. Le prix moyen du ciment de haute qualité est de 512,5 yuan / tonne, en baisse de 0,49% par rapport à l’anneau, et le rapport de capacité du réservoir est de 64,0%, en baisse de 1,9% par rapport à l’anneau. À court terme, on s’attend à ce que la reprise de la demande en aval s’accélère progressivement et que le prix du ciment augmente régulièrement. Il est recommandé d’accorder une attention active à l’atterrissage des projets d’infrastructure en aval dans le contexte d’une « croissance stable » et de recommander Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) , Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ;
Verre: récemment, l’industrie se concentre principalement sur la digestion des stocks, la demande en aval a commencé relativement lentement, la plupart n’ont pas repris l’état de démarrage à pleine charge, et la performance des prix est légèrement sous pression. Selon zhuochuang, le prix moyen du marché chinois du verre flotté cette semaine était de 2 428,05 yuan / tonne, en baisse de 1,05% par rapport à l’année précédente. Les stocks des fabricants des principales provinces étaient de 37,17 millions de boîtes lourdes, en hausse de 4,03 millions de boîtes lourdes par rapport à l’année précédente. Les recommandations à court terme portent sur le démarrage en aval et les nouvelles commandes; La mise à niveau technologique de l’industrie du verre à moyen et à long terme est encore un point de vue, recommandé Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) .
Autres matériaux de construction: ① industrie de la fibre de verre: Cette semaine, les prix du marché du Roving se sont stabilisés, les prix des produits traditionnels ont augmenté, la demande à court terme de produits de fil composite est moyenne, les prix locaux ou sous pression, les expéditions récentes sur le marché du fil électronique sont relativement stables, les prix à court terme ou après ajustement sont temporairement stables; À moyen et à long terme, l’industrie de la fibre de verre devrait entrer dans une nouvelle phase d’expansion ordonnée de haute qualité de la capacité, avec une croissance tirée du côté de la demande, une optimisation continue de la structure de l’offre et de la demande, la consolidation de l’avantage concurrentiel futur des principales entreprises et la poursuite de l’augmentation des prix actuels. Autres matériaux de construction: la ténacité de l’investissement immobilier est toujours présente, et la part de marché des principales entreprises de chaque sous – industrie augmente régulièrement. Il est recommandé de conserver à long terme la chasse aux affaires et de recommander Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
Conseils sur les risques: l’atterrissage du projet est inférieur aux attentes; L’offre a augmenté plus que prévu; Augmentation des coûts supérieure aux prévisions
