Le double facteur est bon, l’industrie du changement d’électricité devrait connaître une croissance rapide. Les ventes annuelles de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 6 millions d’unités en 2025, et le nombre d’unités détenues dépassera 27,7 millions d’unités. Le nombre d’unités détenues au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal » sera de 37,1%, ce qui entraînera une forte augmentation de la demande d’installations de soutien connexes. Le mode de commutation est mentionné dans la politique en raison de sa capacité à résoudre le goulot d’étranglement du développement des véhicules électriques. La vitesse de construction de l’industrie de la recharge de référence s’accélère après avoir été stimulée par les politiques, et la vitesse de croissance de l’échange d’électricité devrait être encore améliorée.
Les politiques favorisent les entreprises en amont et en milieu de gamme dans l’industrie du changement d’électricité. Les entreprises de batteries en amont bénéficieront de l’augmentation de la demande de batteries. Les fabricants de batteries dirigés par Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) La demande d’échange d’électricité a augmenté, ce qui a permis d’améliorer les performances commerciales des opérations de moyenne portée. L’industrie en est encore au stade initial et le modèle de concurrence n’est pas clair pour le moment. À l’exception des entreprises automobiles, les entreprises d’État centrales liées à l’industrie de l’investissement électrique de l’État, du CNPC et de Sinopec ont commencé à entrer dans le Bureau.
Les normes relatives aux batteries sont sur le point d’être publiées et l’industrie devrait s’étendre à l’extrémité c. d’ici 2025, 30 000 centrales électriques seront remplacées. Les véhicules utilitaires tels que les camions lourds et les camions miniers mettent davantage l’accent sur l’efficacité opérationnelle que sur la personnalisation personnalisée, ce qui offre des conditions favorables à l’unification des normes relatives aux batteries. La norme de groupe du Code de construction de la Sous – station de commutation partagée pour les véhicules de tourisme électriques a été examinée et quatre types de contenants de batteries de commutation typiques ont été recommandés avec emphase, ce qui a fourni une norme de référence pour la taille uniforme des contenants de batteries. Le mode « compatible avec la station» devrait élargir le marché du terminal C de commutation. Selon le plan de construction de chaque entreprise, le nombre de centrales électriques en Chine devrait atteindre 30 000 d’ici 2025; Selon la prévision du taux de croissance du parc de véhicules électriques de remplacement, il y aura 27 000 centrales électriques de remplacement d’ici 2025 dans des conditions optimistes, et l’échelle d’investissement correspondante sera de plus de 100 milliards.
L’augmentation du nombre de véhicules électriques de remplacement contribue à l’amélioration de l’efficacité opérationnelle et à l’amélioration de la rentabilité des sous – stations. Selon nos calculs, le taux d’utilisation de la Sous – station de remplacement des véhicules d’exploitation est supérieur à 25%, et lorsque le taux d’intérêt atteint 100%, le taux de profit net correspondant est de 20,9%, ce qui n’est que de 1,1 an au cours de la période en cours; Le cycle actuel de remplacement des véhicules utilitaires est plus court et commence à être rentable lorsque le taux d’utilisation dépasse 29%.
Préoccupations recommandées
1. Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) : bénéficiant de l’industrie principale de la production d’électricité, l’entreprise a trois avantages dans l’exploitation de la Sous – station: le faible coût de l’électricité, le développement efficace de la commutation hors réseau en fonction de l’aménagement de la centrale électrique et l’enrichissement des Projets de stockage d’énergie, qui peuvent efficacement réduire le coût de l’électricité et augmenter les revenus.
2. Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) : la société a acquis Suzhou demeco en 2015 et a commencé la recherche et le développement d’équipements de commutation. En 2017, Kunshan swop ( Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026)
3. Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) : l’activité principale de l’entreprise est la fabrication d’équipements intelligents, qui bénéficie de l’accumulation de la technologie et de l’expérience de l’électronique automobile et de l’équipement de batterie au lithium, et l’entreprise a des obstacles techniques plus élevés.
Conseils sur les risques: 1) La popularité du remplacement des véhicules électriques n’est pas aussi élevée que prévu; 2) l’attribution de la responsabilité en matière de sécurité des batteries n’est pas claire pour le moment; 3) le progrès de la normalisation et de l’unification des batteries n’est pas clair; 4) Les Conditions hypothétiques, l’évolution du marché ou les écarts dans les résultats des calculs sont causés.
