Points de vue de la semaine
Le marché a continué de subir des pressions cette semaine, avec Shenwan Chemical en baisse de 1,81% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,13%. En ce qui concerne les sujets, outre les sujets fondamentaux du gaz naturel, de l’industrie chimique du charbon, de la soude, du silicium organique et de la Méthionine, les sujets les plus importants comprennent également des sujets tels que le concept covid – 19, la prévention de la pollution nucléaire et les piles à combustible à hydrogène. Cette année, les prix élevés du pétrole ont continué de perturber le marché, ce qui, d’une part, a entraîné une pression en aval et a affaibli la logique de l’inversion précédente des difficultés, d’autre part, les attentes du marché en matière d’inflation ont également changé; Nous pensons qu’il y a encore beaucoup d’incertitude à l’heure actuelle et que la meilleure stratégie est peut – être de réduire la position et d’observer ses changements. À l’avenir, nous pensons qu’il y a trois grandes lignes à surveiller: premièrement, les possibilités offertes par le boom mondial des produits de base à prix élevé, tels que le pétrole et la potasse; deuxièmement, les produits chimiques à forte capacité européenne, tels que la Méthionine; et troisièmement, la Sous – évaluation de L’indice rouge élevé.
Recommandation de portefeuille
Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) , Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208)
Grand événement de la semaine
Chaîne de l’industrie du silicium: la demande en aval est fortement soutenue et les prix du silicium métallique, du silicium organique et du Trichlorosilane augmentent l’un après l’autre: les prix des produits à base de silicium ont augmenté de façon inégale cette semaine. Jusqu’au 4 mars, le prix moyen du silicium métallique 421 au Yunnan était de 23 250 yuan / t, avec une augmentation hebdomadaire de 5,0%; le prix moyen du silicium métallique 553 au Sichuan était de 21 300 yuan / t, avec une augmentation hebdomadaire de 5,5%; Le prix du marché du silicone DMC en Chine de l’est a augmenté de 7,1% pour atteindre 37 500 yuan / tonne; Le Trichlorosilane de qualité ordinaire a augmenté de 20,7% pour atteindre 17 500 yuans / tonne et le Trichlorosilane de qualité photovoltaïque a augmenté de 35,1% pour atteindre 25 000 yuans / tonne. Sous – produits: le silicium métallique et le Trichlorosilane bénéficient tous deux de la croissance de la demande de silicium polycristallin en aval. Cette année, avec la libération successive de nouvelles capacités de production telles que 40 000 tonnes dans l’industrie asiatique du silicium et 20 000 tonnes dans Poly – GCL, la demande de matières premières en amont a continué d’augmenter. Compte tenu de la proportion plus élevée de silicium polycristallin dans la structure de consommation du Trichlorosilane, l’impact marginal sur le Trichlorosilane est relativement plus important. En ce qui concerne le silicium organique, outre le soutien des coûts du silicium métallique, les commandes à l’exportation en particulier du côté de la demande se sont bien déroulées. En outre, en ce qui concerne l’offre, les unités individuelles d’entreprises étrangères ont été touchées par la production en raison d’un cas de force majeure, de nombreux facteurs ont contribué à la hausse des prix. À long terme, la nouvelle capacité de production prévue pour le silicium polycristallin au cours des deux prochaines années est plus rapide que celle du silicium métallique et du Trichlorosilane. Le silicium organique est entré dans la période de production au second semestre de cette année, et la situation de pénurie à court terme devrait être atténuée.
Industrie de la potasse: de grands contrats ont été signés pour soutenir le marché chinois de la potasse, de nouvelles sanctions contre la Russie et le conflit russo – ukrainien devraient encore accroître l’incertitude mondiale de l’approvisionnement en potasse, et les prix de la potasse devraient rester élevés. À l’heure actuelle, le prix de la potasse reste élevé, mais l’inventaire de la potasse en Chine est consommé dans une certaine mesure par la baisse du volume des importations au cours de la période précédente. L’offre de potasse est encore dans une situation de tension partielle, et le taux d’autosuffisance de la potasse en Chine est insuffisant, de sorte que les sources d’importation sont nécessaires, tandis que la Russie à l’étranger est sanctionnée, et la Russie est dans un conflit international. L’incertitude de l’offre de potasse à l’étranger augmente encore l On s’attend à ce que le prix de l’engrais potassique maintienne un niveau élevé, ce qui n’exclut pas une nouvelle hausse, tandis que la source d’approvisionnement en engrais potassiques de la Chine est légèrement meilleure que celle de l’étranger. Le prix de l’engrais potassique est relativement doux en raison de l’influence des politiques nationales. Le prix contractuel important soutiendra le niveau actuel de l’eau. Le Centre de prix de l’engrais potassique domestique a un espace pour une augmentation lente. Les entreprises de production d’engrais potassiques à l’étranger devraient bénéficier d
Conseils sur les risques
L’épidémie a affecté la demande extérieure de la Chine, les prix du pétrole brut ont fortement fluctué et les changements de politique commerciale ont affecté la répartition industrielle.
