Principaux points de vue
Suivi de l’ordonnancement de la production de climatiseurs: Q1 l’ordonnancement de la production de climatiseurs a connu une croissance stable et l’exploitation est revenue à la normale. Selon les données en ligne de l’industrie, la production d’émissions de l’industrie de la climatisation a augmenté de 3,1% en mars par rapport à la même période l’an dernier, dont 5% pour les ventes intérieures et 14% pour les ventes à l’exportation. La production de climatiseurs Q1 a augmenté de 4,1% d’une année sur l’autre, dont 1,7% pour les ventes intérieures et 11,7% pour les exportations. Dans l’ensemble, la production de climatiseurs a commencé de façon stable et est revenue à un état d’exploitation plus normal, jetant ainsi de bonnes bases pour toute l’année. Du point de vue de la succursale, Hisense Q1 Air Conditioning schedule a augmenté de plus de 30%, ce qui a conduit l’industrie; Meihe Haier Air Conditioning Schedule Q1 a augmenté d’environ 10% dans l’ensemble et a maintenu une croissance stable.
Suivi des ventes de climatiseurs: les ventes ont diminué en janvier en raison de l’avance des vacances du Festival de printemps. En janvier 2022, les ventes de l’industrie de la climatisation ont atteint 13,31 millions d’unités / – 5%, dont les ventes intérieures ont chuté de 9% et les ventes à l’exportation de 2%. La baisse prévue est principalement influencée par l’avance du Festival de printemps. Selon la situation du Festival de printemps 2014, les ventes ont chuté de 5% d’une année sur l’autre en janvier 2014, tandis que les ventes intérieures et extérieures ont augmenté de – 2% / – 7%, tandis que les ventes intérieures ont augmenté de 41% en février. En ce qui concerne les succursales, Hisense et Haier se sont relativement bien comportées, les ventes de climatiseurs de Haier ont augmenté de 17% d’une année sur l’autre en janvier, Hisense a augmenté de 18% d’une année sur l’autre, tandis que les ventes de climatiseurs de Meihe Gree ont chuté d’environ 8% En janvier.
Foyer intégré: le potentiel de croissance n’a pas diminué sous la perturbation du Festival de printemps, et la perméabilité a continué à augmenter. En janvier, les ventes de poêles intégrés ont atteint 106000 unités, en hausse de 8,2% par rapport à l’année précédente. Si l’on considère le volume des ventes de poêles intégrés / (volume des ventes de poêles intégrés + volume des ventes à l’intérieur de la machine à fumer) comme le taux de pénétration des poêles intégrés, le taux de pénétration des poêles intégrés a augmenté de 2,4 PCT à 10,1% d’une année sur l’autre en janvier et le taux d’augmentation a augmenté de 1,7 PCT d’une année sur l’autre en janvier 2021, ce qui indique une tendance à la hausse continue du taux de pénétration.
Suivi des dépenses de consommation d’appareils ménagers aux États – Unis: les dépenses de consommation d’appareils ménagers aux États – Unis ont augmenté de plus de 7% en janvier. En janvier 2022, les dépenses de consommation d’appareils ménagers aux États – Unis ont augmenté de 7,2% d’une année sur l’autre, dont 7,1% pour les gros appareils ménagers et 7,7% pour les petits appareils ménagers (soins personnels + cuisine). Sur une base élevée (en hausse de 21,8% en janvier 2021), les dépenses de consommation d’appareils ménagers aux États – Unis continuent d’augmenter à un rythme élevé et les entreprises transfrontalières d’appareils ménagers en mer devraient continuer à en bénéficier.
Suivi des données clés: performance du marché: le rendement mensuel relatif du secteur des appareils ménagers en février était de + 1,67%. Matières premières: les prix du cuivre et de l’aluminium au cours des trois mois de février LME ont été respectivement de – 1,1% et – 2,5% par rapport à l’anneau mensuel, et les fluctuations ont été maintenues après la baisse des prix élevés du cuivre et de l’aluminium; Les prix des tôles laminées à froid ont rapidement chuté de – 6,5% par mois. Indice des transports collectifs: rapport États – Unis – ouest / États – Unis – est / Europe février + 3,28%, – 1,35%, – 5,59%; Flux de capitaux: le ratio de participation de Lu stock Tong dans les principales sociétés a diminué, et le ratio de participation de meimei / Gree / Haier Lu stock Tong en février était de – 0,57%, – 1,29%, + 0,26% par mois.
Recommandations de base du portefeuille: white power recommande Midea Group Co.Ltd(000333) Kitchen Electric recommande un robinet de cuisinière intégré à forte croissance et à forte motivation Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Petit appareil domestique recommandé robinet de projection intelligent Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696)
Indice de risque: fluctuation de la production et des ventes due à l’épidémie; Une concurrence accrue sur le marché; La demande n’a pas augmenté comme prévu; Les prix des matières premières ont fortement augmenté
