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Au 4 mars 2022, 22 banques cotées avaient publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, dont 12 avaient un taux de croissance du bénéfice net de la société mère supérieur à 20% en 2021.
Commentaires
Les banques cotées ont une forte ténacité et les banques commerciales urbaines ont une performance remarquable. En 2020, l’effet de base faible s’est superposé à la libération des provisions en vertu de l’atténuation des risques, et en 2021, le bénéfice net des banques cotées à la société mère a augmenté considérablement. Parmi eux, les performances des banques commerciales urbaines sont remarquables, Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) et Qilu Bank Co.Ltd(601665) Si l’on exclut l’influence de la faible base des facteurs épidémiques en 2020, les banques commerciales ont encore montré une forte robustesse des performances. Parmi les banques cotées qui ont publié le rapport rapide sur les performances en 2021, les revenus d’exploitation des banques par actions, des banques commerciales urbaines et des banques commerciales agricoles ont augmenté à un taux composé de 8,72% / 13,74% / 5,74% au cours des deux années 2019 – 2021, et le bénéfice net de la mère a augmenté à un taux composé de 10,85% / 11,83% / 7,32% au cours des deux années 2019 – 2021, tous se situant dans une fourchette de taux élevé. Le taux de croissance des performances des banques commerciales urbaines est en tête.
La forte augmentation des prêts a stimulé la croissance de l’actif total et la pression exercée sur les dépôts a ralenti la croissance des dépôts à la hausse. En 2021, la politique monétaire structurelle a été mise en œuvre fréquemment, ce qui a encouragé les banques commerciales à transférer des fonds de crédit à des microentreprises inclusives, à la fabrication de haut de gamme et à l’économie verte. La demande de financement des petites et microentreprises a été forte et l’offre de crédit des banques régionales bénéficiant d’avantages dans les activités de microfinancement a fortement augmenté. En 2021 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Qilu Bank Co.Ltd(601665) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) et Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank Co.Ltd(603323) Les prêts totaux ont augmenté de 25,45% / 26,07% / 23,59% / 21,41% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une augmentation annuelle des actifs totaux de 23,88% / 20,31% / 18,17% / 13,64%. En ce qui concerne les dépôts, la croissance globale des dépôts des banques cotées a ralenti en 2021, principalement en raison de la restriction continue du comportement des banques commerciales en matière de collecte de dépôts à haut taux d’intérêt par les autorités de surveillance depuis 2021, qui a entraîné un détournement des dépôts en raison de la sensibilisation accrue des résidents à la gestion financière, ce qui a rendu plus difficile la collecte de dépôts par les banques commerciales. En raison de l’aménagement intensif des points de vente locaux et des services détaillés et complets, l’échelle des dépôts de certaines banques régionales a maintenu un taux de croissance élevé, par exemple Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) , Qilu Bank Co.Ltd(601665) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) et Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank Co.Ltd(603323) en 2021, le taux de croissance des dépôts était respectivement de 15,2%
La qualité des actifs a continué d’être excellente et le taux de défaut a diminué par rapport à l’année précédente. Depuis le troisième trimestre de 2021, parallèlement à la mise en œuvre et à la rectification de la politique immobilière par les autorités de surveillance, la politique monétaire et la politique budgétaire ont été stimulées par la « stabilisation de l’économie», l’amélioration de l’environnement opérationnel des entreprises, la reprise des flux de trésorerie, l’atténuation du risque de crédit des banques commerciales et la baisse des taux négatifs d’une année sur l’autre. Au niveau de la performance de la qualité des actifs, les banques par actions banques commerciales urbaines banques commerciales agricoles, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , China Citic Bank Corporation Limited(601998) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) Au cours des dernières années, le risque d’inventaire des banques commerciales a été éliminé, la pression sur la création de nouveaux actifs non performants dans le cadre d’une faible préférence pour le risque est faible, et la qualité des actifs propres et excellents a encore une forte durabilité.
La couverture des provisions a considérablement augmenté d’une année sur l’autre et la résistance au risque a continué d’augmenter. Parmi les banques cotées qui ont divulgué les résultats de 2021 Express, à l’exception de Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) et Bank Of Chongqing Co.Ltd(601963) La résilience au risque continue de s’améliorer tout en laissant suffisamment de place aux bénéfices futurs.
Conseils en matière d’investissement
Au 4 mars, 22 banques cotées avaient publié des rapports sur les résultats de 2021, dont 12 avaient un bénéfice net de plus de 20% et des résultats supérieurs aux attentes du marché. En 2022, le volume total et la politique monétaire structurelle continuent d’augmenter, l’environnement du crédit continue de s’améliorer, le taux de croissance du financement social entre dans la zone de liaison montante et les prêts bancaires sont à portée de main. Dans le contexte de la pression exercée sur l’écart net d’intérêt, les banques commerciales peuvent « compléter le prix par le volume », le beau taux de croissance des résultats devrait se poursuivre. À l’heure actuelle, l’évaluation du secteur bancaire est faible et la valeur de l’allocation est importante. Par conséquent, nous suggérons de prêter une attention particulière au secteur bancaire, ainsi qu’aux banques commerciales urbaines et rurales qui ont un environnement économique régional de haute qualité et une forte résilience à la croissance des performances.
Le risque indique une baisse du taux de croissance macroéconomique; La politique n’a pas répondu aux attentes.
