Porcs vivants: avec une marge de sécurité suffisante, la plaque porcine est continuellement recommandée
Suggestions d’investissement: la plaque porcine est encore dans une période importante de mise en page: 1) l’élevage de truies peut continuer à se désintégrer, l’élevage de truies peut continuer à baisser chaque mois depuis juillet de l’année dernière, même pendant la période de forte reprise des prix des porcs d’octobre à novembre, la désintégration n’a pas été interrompue, dans l’industrie de la perte prévue à la phase d’augmentation de la perte substantielle, la capacité de l’industrie de l’élevage est considérablement affaiblie. L’élimination des truies reproductrices sera renforcée, de sorte qu’elle est actuellement au point d’inflexion de l’amélioration de l’élimination; La tendance à la deuxième baisse des prix des porcs est claire. D’après l’expérience des cycles précédents, les trois cycles complets des prix des porcs depuis 2006 ont été la deuxième baisse, la contradiction entre l’offre et la demande s’est encore aggravée au cours du premier semestre de cette année, tandis que la pression sur les coûts a augmenté, et l’augmentation des pertes d’élevage devrait progressivement entraîner une deuxième baisse; En ce qui concerne l’évaluation, bien qu’il y ait eu un certain rebond dans la plaque récemment, l’évaluation est toujours dans la zone inférieure, avec une élasticité suffisante vers le haut. Dans l’ensemble, il s’agit toujours d’une fenêtre d’investissement importante pour le secteur, qui recommande continuellement le secteur porcin, en mettant l’accent sur les principaux Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
Volaille: les poulets blancs doivent attendre les changements de l’industrie et regarder vers le haut les fondamentaux des poulets jaunes toute l’année
Conseils en matière d’investissement: en ce qui concerne le poulet jaune, il est affecté par la baisse de la demande à court terme, les prix fluctuent considérablement et les tendances des prix varient d’un endroit à l’autre en raison de l’impact différent de l’épidémie. Tout au long de l’année, on s’attend à ce que le poulet jaune présente une tendance à la baisse et à la hausse après la réduction continue de la capacité de production et que les fondamentaux de l’industrie reprennent leur tendance à la hausse. Avec le retrait des petites et moyennes capacités de production, le degré de concentration de l’industrie s’est encore amélioré et les possibilités d’investissement dans le secteur du poulet jaune ont continué d’être appréciées, et Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982)
Protection des animaux: la plaque est située au bas de l’évaluation, en mettant l’accent sur la catalyse du vaccin non contre la peste
Suggestion d’investissement: sous l’influence des pertes d’élevage en aval, le boom de l’industrie de l’assurance automobile a diminué et les résultats de certaines entreprises ont diminué, de sorte que l’évaluation globale du secteur de l’assurance automobile est tombée à un niveau historiquement bas. À long terme, on s’attend à ce que le processus d’échelle en aval, l’évolution de la demande d’antiviraux réducteurs et la recherche et le développement de nouveaux vaccins multivalents continuent de stimuler l’expansion de l’industrie de l’assurance – maladie. La recherche et le développement de vaccins non contre la peste porcine classique ont progressé régulièrement, de nombreuses entreprises ont fait des progrès positifs et se sont concentrées sur l’effet catalytique du vaccin contre la peste porcine classique africaine. Nous recommandons principalement Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119)
Culture: les prix mondiaux des céréales ont nettement augmenté
Suggestions d’investissement: les prix du blé et du maïs devraient rester élevés et la demande de semences devrait rester élevée. À long terme, la révision de la loi sur les semences est favorable à l’amélioration de la concentration industrielle et de la part de marché des principales entreprises. Le processus de commercialisation des semences génétiquement modifiées à moyen et à long terme se poursuivra. Recommandé Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , attention Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , etc.
Aliments pour animaux: les prix des aliments pour animaux continuent d’augmenter et le maïs reste la principale source d’énergie
Proposition d’investissement: on s’attend à ce que la production et les ventes globales d’aliments pour animaux, en particulier d’aliments pour porcs, d’aliments pour animaux aquatiques et d’aliments pour ruminants, continuent de croître au cours du premier semestre de 2022. La hausse des prix du maïs, du tourteau de soja et d’autres matières premières fourragères a légèrement réduit la marge brute de transformation des aliments pour animaux, mais les principales entreprises ont une forte capacité de transférer les coûts aux usines d’élevage en aval, ce qui devrait accroître leur part de marché. Il est recommandé de se concentrer sur Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
Animaux de compagnie: Prenez soin de la consommation et de la croissance des animaux de compagnie
Suggestions d’investissement: Nous croyons que l’industrie chinoise des animaux de compagnie est encore dans le développement rapide des fondamentaux inchangés, bien que l’épidémie ait entraîné une baisse du taux de croissance de la consommation d’animaux de compagnie en Chine, mais nous restons optimistes quant aux perspectives de développement du marché de la consommation d’animaux de compagnie Après l’épidémie; Et avec la baisse du coefficient Engel de la consommation d’animaux de compagnie, la tendance à la hausse de la consommation d’animaux de compagnie, le diagnostic et le traitement des animaux de compagnie, les fournitures pour animaux de compagnie, la nutrition et les soins de santé des animaux de compagnie, les services pour animaux de compagnie et D’autres domaines de la consommation devraient continuer d’augmenter. Par rapport à d’autres segments du marché, les aliments pour animaux de compagnie et les soins médicaux pour animaux de compagnie ont des avantages naturels sur le circuit. Nous recommandons principalement Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) et Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673)
Notation de l’industrie et stratégie d’investissement: Au cours de la deuxième baisse des prix des porcs à la fin de la période W, l’espace à la baisse des prix des porcs est très limité, et la plaque, en particulier l’évaluation du chef de file, est toujours à la position inférieure, avec une marge de sécurité suffisante; Après la réduction continue de la capacité de production, l’industrie du poulet jaune a fondamentalement maintenu une tendance à la hausse. Avec le retrait des petites et moyennes capacités de production, la concentration de l’industrie s’est encore améliorée et les possibilités d’investissement dans le secteur du poulet jaune ont continué d’être optimistes; En ce qui concerne l’industrie des semences, la révision de la loi sur les semences et la promotion de la commercialisation des OGM favoriseront la concentration de l’industrie et l’expansion de l’espace de marché, et continueront d’être optimistes quant à la croissance des principales entreprises; En ce qui concerne les aliments pour animaux, la reprise de la production porcine continuera de soutenir les ventes d’aliments pour animaux au cours du premier semestre et les prix des matières premières pour aliments pour animaux au cours du deuxième semestre; L’assurance – automobile est dans la période de transformation de l’industrie, avec l’amélioration de la concentration de l’industrie, les avantages des principales entreprises seront progressivement clairs; La consommation et la croissance des animaux de compagnie sont bonnes. L’industrie a reçu la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: mettre l’accent sur le risque que la performance de l’entreprise ne soit pas à la hauteur des attentes, que des événements soudains entraînent de grandes fluctuations du marché, que l’industrie de l’élevage soit exposée à des épidémies, à des politiques incertaines, à des fluctuations des prix et à des conditions météorologiques extrêmes.
