Principaux points d’investissement:
Marché de la semaine dernière
Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 1,68% et le Segment automobile SW a chuté de 4,47% vendredi, perdant 2,78 points de pourcentage, principalement en raison de la hausse des prix des principales matières premières et de la fermeture de certaines usines comme Volkswagen BMW en raison de la situation en Russie et en Ukraine. Parmi eux, le secteur des voitures particulières a chuté de 4,75%; Le secteur des autobus commerciaux a chuté de 3,14%; Le segment des camions commerciaux a chuté de 2,44%; Le secteur des pièces automobiles a chuté de 4,80%; Le secteur des services automobiles a chuté de 0,48%.
Évolution des prix des matières premières en amont
L’indice composite des prix de l’acier a augmenté de 1,19% la semaine dernière, les prix de l’aluminium et du cuivre ont augmenté de 2,72% / 2,54%, les contrats à terme sur gel ont chuté de 2,42%, les contrats à terme sur Brent Crude ont augmenté de 20,61% et les prix du verre flotté ont légèrement chuté de 0,38%. Dans l’ensemble, les prix des principales matières premières de l’industrie automobile ont augmenté de façon significative cette semaine et la pression sur les coûts de l’industrie a augmenté.
Nouvelles de l’industrie
CAAC: les ventes d’automobiles en février sont estimées à 1666 millions d’unités, avec une variation de + 13,8% / – 34,2% par rapport à l’année précédente; Beijing: « À la fin du quatorzième plan quinquennal, la ville s’efforcera de promouvoir au total 2 millions de nouveaux véhicules énergétiques; Région autonome de Mongolie intérieure: plus de 5 000 camions lourds à pile à combustible à hydrogène seront promus d’ici 2025; Les ventes de New forces ont été annoncées en février, avec une augmentation annuelle de 9,9% / 265,8% / 180% / 447% de Weilai / ideal / Xiaopeng / Zero Run; 5) Hyundai a annoncé un plan d’investissement de près de 80 milliards de dollars, dont 16 milliards pour les véhicules électriques; L’usine Tesla Berlin a été approuvée ou sera ouverte le 22 mars.
Nouvelles de l’entreprise
Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) rapport annuel: en 2021, le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 284 millions de RMB, en hausse de 10,21% par rapport à l’année précédente; Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) : l’émission non publique d’actions a a été approuvée et approuvée par la c
Stratégie de l’industrie et recommandation d’actions cette semaine
Selon les statistiques préliminaires de la Fédération, les ventes en gros et au détail de voitures particulières au sens étroit du terme en février étaient respectivement de 150,2 / 1312 millions d’unités, en hausse de 31% / 10% d’une année sur l’autre et en baisse de 30% / 37% d’une année sur l’autre. La performance de la comparaison de l’année sur l’autre était meilleure que celle de la même période en 2019 / 2021. Dans le cas de la propagation de l’épidémie et de l’offre encore serrée de puces, la croissance a été relativement rapide, ce qui indique que la demande finale est fondée et qu’il Nous insistons sur le fait que la tendance à la reprise de l’industrie devrait se poursuivre cette année sous l’appui de la reconstitution des stocks et de la reconstitution de la demande. Entre – temps, la demande actuelle de croissance stable de la Chine est de plus en plus évidente. La consommation d’automobiles devrait devenir un point de départ important sous l’exigence de la stratégie d’expansion de la demande intérieure, et la nécessité de stabiliser la consommation d’automobiles devrait augmenter. En ce qui concerne les nouveaux véhicules énergétiques, en février, la nouvelle force de construction automobile, Byd Company Limited(002594) Bien que les prévisions de croissance rapide de l’industrie aient été soumises à une certaine pression en raison de la hausse des prix des modèles de véhicules due à la baisse des subventions et à l’ajustement des prix des batteries électriques depuis le début de l’année, nous pensons que la logique de l’offre stimulant la demande cette année sera continuellement déduite et que les commandes non livrées accumulées pour les modèles de vente à chaud l’année dernière seront livrées en continu au cours du premier semestre de l’année dernière. Par conséquent, nous ne sommes pas pessimistes quant aux prévisions de volume des ventes de cette année, y compris Cette année, les véhicules de catégorie A et les hybrides compléteront efficacement la gamme de modèles, ce qui devrait contribuer à des augmentations importantes. Le marché mondial des nouveaux véhicules énergétiques continuera de croître rapidement sous la direction de la Chine, de l’Europe et des États – Unis. En résum é, nous sommes optimistes: 1) La Chine entre et lie des entreprises automobiles internationales telles que Tesla et Volkswagen, ainsi que de nouvelles forces dans la construction automobile et une chaîne d’approvisionnement de marque indépendante forte, telles que Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ( Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ( Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ( Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ( Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ( Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ), Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) ); Les entreprises qui entrent dans la chaîne d’approvisionnement de Panasonic, lgenergy solution, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En outre, nous sommes optimistes à l’égard des entreprises automobiles indépendantes qui continuent d’améliorer leur technologie et de se démarquer dans une concurrence féroce, comme Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ), Yutong Bus Co.Ltd(600066) ( Yutong Bus Co.Ltd(600066) ).
En ce qui concerne les véhicules intelligents, la coopération entre les géants de la science et de la technologie et les entreprises automobiles se poursuit, et le marché chinois des véhicules électriques intelligents connaîtra une concurrence diversifiée à l’avenir. Avec l’augmentation significative de l’offre de véhicules intelligents en Chine (plusieurs nouveaux modèles de véhicules intelligents devraient être présentés au salon de l’automobile de Beijing cette année), le développement industriel s’accélère. Il est recommandé de se concentrer sur deux lignes principales: 1) les possibilités thématiques de la chaîne de l’industrie automobile de Huawei, telles que Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ) et Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ( Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ), etc.; La demande de caméras, de radars à ondes millimétriques, de radars laser et d’autres capteurs continuera d’augmenter, et la perméabilité des feux intelligents / cabine intelligente / suspension d’air continuera d’augmenter. Il est recommandé de prêter attention à Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ),
Conseils sur les risques: risque de fluctuation des politiques; Risque de pénurie de puces; La lutte mondiale contre la pneumonie à covid – 19 n’a pas été aussi efficace que prévu; La transformation électrique des entreprises automobiles chinoises et internationales n’a pas répondu aux attentes; La promotion de nouveaux véhicules énergétiques et intelligents connectés au réseau a été inférieure aux attentes.
