Examen du marché: les chocs du côté de l’offre ont repris, sous l’impulsion du secteur automobile. L’indice CITIC Motors a chuté de 4,75% cette semaine, soit 3,06 points de pourcentage de moins que le marché, se classant au dernier rang des 30 industries. Parmi eux, les voitures particulières ont chuté de 4,50%, les véhicules utilitaires de 1,76%, les pièces automobiles de 6,02% et les ventes et services automobiles de 0,55%. Dans le secteur conceptuel, l’indice des nouveaux véhicules énergétiques a chuté de 7,17% et l’indice des véhicules intelligents de 8,11%. Les raisons de la baisse de cette semaine dans le secteur automobile sont les suivantes: ① les prix des matières premières en amont, comme l’aluminium, le cuivre et le pétrole brut, ont augmenté rapidement; ② les doutes sur les données de volume de mars ont repris, en particulier pour les nouveaux véhicules énergétiques. Avec le prix du carbonate de lithium dépassant 500000 yuan / tonne, la production de certaines usines de batteries a été faible; ③ en raison du conflit russo – ukrainien, l’approvisionnement en puces devrait être à nouveau serré et certaines entreprises automobiles européennes ont cessé leurs activités. Les pièces de rechange sont plus influencées par la hausse des prix des matières premières, et les pièces de rechange automobiles et les voitures intelligentes dans le segment de segment relativement résistant à la baisse au début de la période ont subi une forte baisse sous l’impact.
Suivi des données: 1) Les facteurs du Festival du printemps ont entraîné de grands changements dans les données de la Fédération des passagers en février, mais le rendement mensuel a été relativement élevé. Les ventes quotidiennes moyennes en gros de 54 000 véhicules au cours des quatre premières semaines de février ont augmenté de 31,0% d’une année sur l’autre. Parmi eux, les ventes quotidiennes moyennes en gros des constructeurs de voitures particulières au sens étroit au cours des deux premières semaines, de la troisième semaine et de la quatrième semaine de février ont été respectivement de 28 000, 62 000 et 89 000 véhicules, avec des taux de croissance annuels de – 19,9%, + 141,6%, + 36,8%. Les ventes au détail quotidiennes moyennes au cours des quatre premières semaines de février se sont élevées à 47 000 véhicules, en hausse de 9,7% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, les ventes quotidiennes moyennes au détail des constructeurs de voitures particulières au sens étroit au cours des deux premières semaines, de la troisième semaine et de la quatrième semaine de février ont été respectivement de 26 000, 47 000 et 80 000 véhicules, avec des taux de croissance annuels de – 33,2%, + 67,4%, + 31,1%. Le prix des matières premières augmente à nouveau. En mars, les prix cotés du cuivre non ferreux, de l’aluminium a00 et du PP (fil étiré) de la rivière Yangtze ont augmenté respectivement de 3,2%, 19,6% et 7,2% par rapport à décembre 21, et certaines entreprises de pièces de rechange dont les matières premières représentaient une proportion relativement élevée ont subi une pression sur les bénéfices.
Les nouvelles forces ont publié des données plus solides que prévu sur les livraisons de février. Nous avons compté les données de livraison de cinq entreprises, dont Wei Xiaoli, Nezha et Zero run. Au total, 31 000 véhicules ont été livrés en février 22, soit une augmentation de 146,0% par rapport à janvier 2022 (139,9%); Baisse de 41,9% par rapport à février 2021 (- 43,4%). Parmi eux, Weilai Motor a livré 6 131 véhicules en février, soit 9,9% d’une année sur l’autre et – 36,5% d’une année sur l’autre; Xiaopeng a livré 6 225 véhicules, soit 180,0% d’une année sur l’autre et – 51,8% d’une année sur l’autre; Ideal a livré 8 414 véhicules, soit 265% d’une année sur l’autre et – 31,4% d’une année sur l’autre; Nezha a livré 7117 voitures, soit 255,5% d’une année sur l’autre et – 35,4% d’une année sur l’autre; Les voitures Zero Run ont livré 3 435 unités, soit 447,0% d’une année sur l’autre et – 57,5% d’une année sur l’autre.
Conseils en matière d’investissement: sous l’impact de l’offre et de la demande, le secteur automobile a été vendu par des investisseurs institutionnels. La demande à court terme et d’autres tendances des prix en vrac, la situation en Russie et en Ukraine, les données sur les ventes en mars sont claires, et les perspectives à moyen et à long terme sont encore positives: 1) chaîne de l’industrie de la conduite intelligente, axée sur Foryou Corporation(002906) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , shunyu Optics, Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Pièces automobiles, attention ① chaîne industrielle Tesla, Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ; Léger, Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ; Platform type Company, Focus on Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) . La tendance à la hausse indépendante est claire, et l’ensemble de l’usine automobile recommande de prêter attention à Geely Motor, Great Wall Motor Company Limited(601633)
Conseils sur les risques: l’absence de puces a entraîné une reprise de l’industrie plus lente que prévu; Le développement de l’électricité intelligente n’est pas à la hauteur des attentes; La hausse des prix en vrac et la fermentation sans coeur ont dépassé les attentes.
