Résumé des investissements:
Une fois par semaine:
Deux réunions importantes ont eu lieu cette semaine, et le rapport de travail du Gouvernement du Conseil d’État de cette année a de nouveau mentionné le renforcement de la construction de l’économie numérique et la mise en page globale de la construction de la Chine numérique. Construire une infrastructure d’information numérique, promouvoir l’application à grande échelle de la 5G et promouvoir la transformation numérique de l’industrie.
Renforcer la promotion de l’application 5G, le développement 5G passe progressivement de la construction de réseaux à l’application à grande échelle. En ce qui concerne le contenu de la nouvelle infrastructure 5G dans le rapport, il est passé de « l’expansion de la construction de réseaux » en 2021 à « la promotion de l’application à grande échelle » en 2022.
La construction du réseau 5g de la Chine occupe une position de leader dans le monde entier. Le principe de l’avance appropriée est adopté et le cycle d’investissement devrait être prolongé. On s’attend à ce que les dépenses globales en capital des trois principaux opérateurs en 2022 soient essentiellement les mêmes qu’en 2021, estimées à environ 340 milliards de RMB. Selon les données de la Conférence de presse du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, il est prévu de construire plus de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) stations de base 5G d’ici 2022, et le nombre de stations de base 5G devrait dépasser 2 millions d’ici la fin de 2022.
La popularisation à grande échelle des applications 5G deviendra un important moteur du développement de la 5G. Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information a mis en oeuvre en profondeur le plan d’action pour l’application de la 5G « hisser la voile », a tenu en permanence le concours d’application de la 5G « Blossom Cup », a exploré davantage de nouvelles réalisations et de nouvelles technologies, a encouragé la Promotion et l’atterrissage, et a produit un lot d’excellentes démonstrations de scénarios d’application pour l’industrie de la 5G +. La promotion à grande échelle de l’application 5G devrait permettre de passer de la « salle modèle » à la « maison commerciale ».
Le rapport de travail ne mentionne pas l’augmentation de la vitesse et la réduction des frais de l’opérateur. L’accélération de la transformation de l’opérateur devrait permettre un développement de haute qualité.
Depuis 2015, l’État a publié à plusieurs reprises des politiques exigeant des opérateurs qu’ils accélèrent et réduisent les redevances, telles que l’annulation des frais d’itinérance et d’interurbain en Chine, la réduction des prix unitaires du trafic mobile, l’annulation des « frais d’itinérance» du trafic, la réduction des frais d’utilisation de la large bande à domicile, de la large bande d’entreprise et de la ligne spécialisée, la réalisation de la conversion des numéros au réseau à l’échelle nationale, etc., afin de stimuler l’innovation entrepreneuriale et d’améliorer Dans le même temps, en raison de la disparition du dividende démographique, la croissance des revenus des opérateurs est faible et le développement entre dans une période de goulot d’étranglement.
L’augmentation du taux de pénétration du nombre d’utilisateurs du forfait 5G a entraîné la valeur Arup de l’opérateur. L’opérateur a abandonné la guerre des prix pour améliorer la viscosité de l’utilisateur en fournissant des services de meilleure qualité et différenciés. Entre – temps, l’opérateur développe vigoureusement de nouveaux services tels que l ‘« informatique En nuage» et participe profondément au processus d’industrialisation numérique et de numérisation industrielle en utilisant ses propres avantages de réseau. Cette mesure devrait ouvrir la deuxième courbe de l’ensemble de l’industrie et accroître la valeur des investissements à long terme des opérateurs.
Examen du marché:
Cette semaine (202202.28 – 202203.04), l’indice de Shanghai, l’indice Shenzhen Chengdu et l’indice GEM ont augmenté respectivement de – 0,11%, – 2,93%, – 3,75%, et l’indice Shenwan communications a augmenté de – 1,49%, se classant 17e dans les 28 industries de premier niveau de Shenwan.
Performance individuelle du secteur des communications cette semaine:
Les cinq principales augmentations du cours des actions sont Fujian Start Group Co.Ltd(600734) , Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) , Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) , Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897)
Les cinq principales baisses du cours des actions sont Hangzhou Prevail Optoelectronic Equipment Co.Ltd(300710) , Nova Technology Corporation Limited(300921) , Zhejiang Zhaolong Interconnect Technology Co.Limited(300913) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Sunsea Aiot Technology Co.Ltd(002313)
Stratégie d’investissement: (1) La couverture du réseau 5G a continué d’augmenter, le nombre de stations de base 5G a dépassé 1,4 million et les principaux fournisseurs d’équipement 5G ont été continuellement recommandés: Zte Corporation(000063) ; L’augmentation de la perméabilité du nombre d’utilisateurs du forfait 5G entraîne la valeur Arup de l’opérateur. L’opérateur abandonne la guerre des prix et améliore la viscosité de l’utilisateur en fournissant des services de meilleure qualité et différenciés. Il est suggéré de prêter attention à: China mobile; L’industrie de l’Internet des objets est entrée dans la voie rapide. Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités d’investissement dans le module de communication embarqué et de prêter attention aux Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Dans le contexte du double carbone, les économies d’énergie vertes sont devenues la mélodie principale, en mettant l’accent sur les robinets de régulation de la température de précision recommandés: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Les risques indiquent que le développement du 5G n’a pas été à la hauteur des attentes, que les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont encore intensifiées et que l’épidémie s’est propagée.
