Principaux points de vue
Examen du marché en février: mettre l’accent sur la « croissance stable » et les secteurs liés au ciment. En février, le secteur des matériaux de construction a affiché une tendance à la baisse volatile, le secteur des matériaux de construction a chuté de 0,78% en un mois et a perdu 1,17 point de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300, où le secteur du ciment a obtenu de meilleurs résultats en raison des attentes en matière de politique de « croissance stable ». Le secteur du ciment a augmenté de 4,4% en un mois et a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 4,01%, le secteur du verre a légèrement augmenté de 0,88% et l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,49%. Les autres secteurs des matériaux de construction ont chuté de 3,84%, perdant 4,23 points de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Dans le segment segmenté, les trois premiers secteurs d’augmentation sont les tubes de ciment (+ 11,51%), le ciment (+ 4,58%) et la fibre de verre (+ 3,89%).
La reprise des travaux débutera progressivement après les vacances, en prêtant attention à l’atterrissage réel de la demande en aval. Après le festival de printemps, sous l’influence de facteurs tels que la basse saison, la basse température, la pluie et la neige, la demande en aval du marché du ciment se rétablit relativement lentement. En février, les prix ont augmenté et diminué d’un endroit à l’autre, et le rapport annuel global a légèrement diminué. On s’attend à ce qu’à mesure que la température augmente, le site et l’usine de mélange reviennent progressivement au niveau normal de démarrage, sous l’appui du « bâtiment de protection des transports» immobilier, du stock de projets d’infrastructure et du démarrage de nouveaux travaux. La reprise de la demande en aval devrait s’accélérer progressivement; En février, le marché du verre se concentre principalement sur la préparation des marchandises en aval et en milieu de cours d’eau, la reprise réelle de la demande finale globale est relativement lente, le taux d’exploitation en aval est faible et l’augmentation des commandes de transformation en profondeur est limitée. À l’heure actuelle, l’industrie entre dans la phase de déstockage social. Il est recommandé de prêter une attention active au démarrage et à la reprise des travaux en aval et aux nouvelles commandes; Dans l’ensemble, le marché du roving de fibre de verre est stable, la demande après les économies est revenue à un bon niveau, l’offre de produits thermoplastiques est encore serrée, la demande du marché de l’énergie éolienne est à la base, le soutien à court terme de l’extrémité de la demande devrait être encore amélioré à moyen et à long terme, le prix du fil électronique est principalement à court de réapprovisionnement, la capacité d’acceptation de la source de marchandises à prix élevé est encore limitée, le prix à court terme est temporairement stable après ajustement, et la pression sera maintenue par la suite ou encore en raison du soutien des coûts, On s’attend à ce qu’il y ait peu de place pour l’ajustement des prix au milieu et à la fin de la période. Principales combinaisons recommandées: les principales combinaisons recommandées pour le secteur des matériaux de construction en mars sont Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) . Le rendement du portefeuille en février était de 4,33%.
Depuis la Conférence de travail économique de décembre de l’année dernière, le Gouvernement central a fixé l’idée générale de 22 ans de « croissance stable ». Après janvier, la crainte d’un ralentissement économique futur s’est répandue sur le marché, la Banque centrale et la Commission nationale du développement et de la réforme ont constamment pris des mesures pour accélérer la « croissance stable ». En outre, l’éclatement du conflit russo – ukrainien a entraîné davantage d’incertitudes sur le marché et la panique sur le marché n’a pas encore été dissipée. Étant donné que l’industrie en est actuellement au stade de la reprise après les vacances et que l’intensité finale et l’élasticité de la « croissance stable » ne peuvent pas être falsifiées, le marché entre dans une période de fenêtre favorable pour investir dans la « croissance stable » du jeu de l ‘« énergie cinétique traditionnelle de la croissance économique ». Il est suggéré de se concentrer sur les variétés pertinentes dont la demande d’immobilisations et de biens immobiliers est la principale et dont l’évaluation a une marge de sécurité plus élevée, et de saisir l’occasion de fenêtre du ciment et du verre à court terme. Recommandé Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) ; Entre – temps, d’autres types de matériaux de construction qui ont encore un grand potentiel de croissance à moyen et à long terme dans la disposition peuvent être pris en considération de manière appropriée, et Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) ,
Conseils sur les risques: l’atterrissage du projet est inférieur aux attentes; L’offre a augmenté plus que prévu; Les coûts ont augmenté plus que prévu.
