Reprise hebdomadaire:
Le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie ont chuté de 2,10% cette semaine, soit 0,42 point de pourcentage de moins que l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Dans l’ensemble, l’indice composite de Shanghai a chuté de 0,11%, Shanghai et Shenzhen 300 de 1,68% et Gem de 3,75%. Dans le Sous – secteur des équipements électriques, les équipements électriques ont chuté de 2,70%, l’énergie éolienne a augmenté de 0,66% et l’énergie photovoltaïque a augmenté de 2,67%. Photovoltaïque:
1. Le prix de la chaîne industrielle du silicium cristallin continue d’augmenter dans le contexte de l’amélioration du climat de la demande. Selon les statistiques de la branche de l’industrie du silicium, le prix du silicium a augmenté pendant sept semaines consécutives dans le contexte d’une offre et d’une demande relativement serrées, et le prix de transaction moyen de l’alimentation en polymères monocristallins a dépassé 245000 yuan / tonne cette semaine; En outre, China central a encore augmenté les prix des plaquettes de silicium cette semaine (les produits de différentes tailles ont augmenté d’environ 0,9% ~ 1,37%), et les prix au comptant des plaquettes de batterie ont également augmenté (selon les données d’infolink PV), les prix de la chaîne industrielle du silicium cristallin photovoltaïque ont continué d’augmenter.
2. La certitude d’une forte croissance des installations photovoltaïques en 2022 sera encore renforcée. L’Allemagne prévoit d’atteindre l’objectif de production d’électricité à 100% à partir de sources d’énergie renouvelables d’ici 2035, soit 15 ans d’avance sur l’objectif précédent, et prévoit d’atteindre une capacité photovoltaïque installée de 200 GW d’ici 2035, ce qui devrait conduire l’UE à accélérer conjointement le développement de nouvelles sources d’énergie. Dans le rapport de travail du Gouvernement de 2022, il est proposé de promouvoir la planification et la construction d’une grande base paysagère et d’une source d’énergie réglementaire de soutien. L’ACIA s’attend à ce que la nouvelle capacité photovoltaïque de la Chine augmente de 75 à 90 GW d’ici 2022. La situation en Russie et en Ouzbékistan a contribué à la hausse continue des prix de l’énergie, les prix du gaz naturel et du pétrole ont atteint des sommets récents, et l’augmentation rapide des prix de l’énergie traditionnelle encouragera également les pays d’outre – mer à accélérer la transition vers les énergies renouvelables paysagères.
3. Investissement: (1) en 2022q1, le climat favorable de la demande a favorisé la hausse des prix des produits à tous les maillons. Comme le prix de la chaîne industrielle devrait baisser après la libération de la capacité de production en amont de Q2, le cycle de superposition des taux d’intérêt de la phase I se termine et la Chine accélère la construction de nouvelles infrastructures (photovoltaïques, etc.) en même temps, la chaîne industrielle photovoltaïque a de meilleures possibilités d’allocation, en mettant l’accent sur les principaux marchés qui ont de mauvaises attentes Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Tongwei Co.Ltd(600438) Il est recommandé de se concentrer sur l’énergie cristalline. Certains matériaux auxiliaires peuvent augmenter les prix en 2022q1 en raison de facteurs tels que la libération de la demande, l’augmentation des prix des matières premières et la pénurie structurelle d’offre et de demande. Il est recommandé de mettre l’accent sur Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) Dans le contexte du jeu de la chaîne industrielle, la situation de l’offre et de la demande de produits de grande taille est relativement bonne, et 210 produits de premier plan sont recommandés de bas en haut, tandis que l’activité des puces de silicium semi – conducteurs se développe rapidement. Au cours du processus de baisse des prix des composants, la demande à l’étranger et la demande photovoltaïque distribuée seront libérées en premier, en mettant l’accent sur Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. Les prix des appels d’offres pour les éoliennes en Chine continuent de baisser, et la stratégie de remplacement domestique + shuanghai est l’orientation à long terme du développement de l’industrie de l’énergie éolienne. Récemment, les prix d’appel d’offres pour le vent de mer et le vent de terre en Chine ont continué de baisser (en ce qui concerne le vent de mer, le prix coté pour le vent de mer Dongfang Electric Corporation Limited(600875) avec tambour de tour dans le projet de vent de mer No 1 de zheneng Taizhou Dans le cas d’une baisse rapide du prix d’appel d’offres, si l’entreprise souhaite maintenir sa rentabilité, elle doit ouvrir la source (énergie éolienne en mer + énergie éolienne en mer) et réduire les coûts (localisation des pièces et des composants); Dans le contexte de la grande échelle et de la substitution nationale, on s’attend à ce que le processus de PPP du vent de mer s’accélère. Si le développement et l’approbation de projets dans les zones maritimes gérées par l’État continuent d’être renforcés au niveau national à l’avenir, nous croyons que l’échelle installée de L’énergie éolienne en mer de la Chine devrait dépasser les attentes au cours de la période du « quatorzième plan quinquennal ».
2. Investissement: (1) dans le cadre de la construction de brise de mer qui devrait dépasser les attentes et de la logique de remplacement domestique, il est recommandé de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation des bénéfices, prêter attention à Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils sur les risques:
Les progrès accomplis dans la publication de la politique du paysage n’ont pas été à la hauteur des attentes; La reprise des prix des appels d’offres pour les éoliennes est inférieure aux prévisions et les prix des matières premières de la chaîne industrielle fluctuent; L’investissement dans le réseau électrique national et la construction de l’information sont inférieurs aux prévisions, ce qui entraîne un risque de blocage de l’atterrissage de la machine installée.
