Hausse des prix des diamants naturels: nécessité de rééquilibrer l’offre et la demande. Selon idex (International Diamond Trading Platform), l’indice total des prix des diamants finis a augmenté de 26,46% du 1er janvier 2021 au 2 mars 2022. La hausse continue des prix des diamants naturels est au cœur de la nécessité de rééquilibrer l’offre et la demande mondiales.
En amont: l’approvisionnement des principales entreprises minières est limité. En 2021, les quatre premières entreprises, Alrosa, DeBeers, Rio rinto et Petra, représentaient 70% de la production mondiale brute de 116 millions de carats de diamants naturels, et l’industrie était oligopolistique. Les stocks d’Alrosa ont continué de diminuer et les anciennes mines ont été rouvertes pour répondre à la demande en aval; DeBeers a eu des difficultés à accroître sa production et a réduit ses prévisions de production à plusieurs reprises. La production a chuté après la fermeture de la mine Argyle par Rio rinto.
Midstream: le commerce secondaire est actif et les bénéfices des entreprises de transformation baissent. L’Inde traite plus de 90% des diamants bruts du monde, mais l’industrie locale du diamant dépend des importations à l’étranger. La séparation du lieu d’origine et du lieu de transformation crée les conditions nécessaires au commerce sur le marché secondaire des produits bruts. Le marché secondaire a aggravé le phénomène de la hausse des prix des produits bruts, certains produits bruts ayant un taux de majoration supérieur à 10%. La hausse des prix des produits bruts a considérablement réduit les bénéfices des producteurs du milieu de la chaîne de production, certaines usines indiennes ayant été fermées par étapes pour faire face à la hausse des prix.
En aval: la demande rebondit rapidement. La reprise de la consommation en Europe et aux États – Unis a entraîné une forte demande de diamants. Les ventes au détail mondiales de diamants et de bijoux ont totalisé environ 84 milliards de dollars en 2021, en hausse de 29% par rapport à l’année précédente et de 12% par rapport à 2019. Signet jewelers, l’un des plus grands détaillants de bijoux au monde, a réalisé un chiffre d’affaires de 5 015 millions de dollars au cours des trois premiers trimestres de l’exercice 2021, en hausse de 64,9% d’une année sur l’autre, ce qui est proche des ventes annuelles de 2020.
Proposition d’investissement: l’offre de forage naturel est limitée, mais la demande des consommateurs en aval est forte et les prix devraient rester élevés. À l’heure actuelle, le taux de pénétration des diamants cultivés dans le monde n’est que de 4%, ce qui montre un avantage important en termes de rapport qualité – prix après l’élargissement de la différence de prix entre les diamants cultivés et les diamants naturels, et la demande en aval devrait encore augmenter. Entre – temps, l’écart naturel entre l’offre et la demande créera de l’espace pour améliorer la perméabilité au forage. Il est suggéré de prêter attention à deux voies d’investissement: 1) côté production: la Chine fournit 40% des diamants bruts cultivés dans le monde entier, avec CR4 jusqu’à 80%. L’augmentation de la demande en aval entraînera une croissance de la performance pour les principaux acteurs. Il est suggéré de prêter attention à Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) .sz), North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) .sz), 6001 Côté de l’équipement: la demande d’investissement en équipement d’entraînement à marge brute élevée du côté de la production a augmenté. L’expansion de la production de diamants cultivés dans le cadre du projet « 982 » de Henan a commencé à voir le jour. Il est recommandé de se concentrer sur Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046)
Conseils sur les risques: la concurrence s’intensifie dans l’industrie, la demande en aval est inférieure aux prévisions et l’offre de diamants naturels augmente.
