Événements
La production mondiale de puces NAND et DRAM sera considérablement freinée par la réduction importante de la production de l’usine commune de blindage Xia et de Deo au Japon en raison de la contamination des matériaux utilisés dans le processus de fabrication. Il est entendu que la capacité de mémoire flash de Armor et de Deo représente plus de 32% du marché mondial des puces Nand, ce qui pousse directement Samsung leader. Selon les données de Wind, les prix au comptant de NAND et DRAM sont en hausse. Le prix moyen au comptant de nand64g est passé de 2,88 $au début de janvier à 3,68 $, tandis que le prix au comptant de DRAM 16g est passé de 7,45 $au début de janvier à 7,87 $, et les prix devraient encore augmenter.
Principaux points d’investissement
L’usine japonaise de blindage Xia a été polluée pour réduire la production et les prix au comptant des puces de stockage ont augmenté
La production a été touchée par un accident de contamination des matières premières survenu en février dans deux usines communes de blindage Xia et de Deo situées à quatre jours au Japon et cotées au nord. Les déclarations de Deo et de blindage Xia ne donnent aucune estimation du moment où la production reprendra. En général, il faut trois mois pour qu’une puce passe d’un morceau de silicium à un élément fini utilisable dans un appareil électronique. À l’heure actuelle, les prix au comptant des puces de stockage augmentent, et trendforce ajuste également ses prévisions antérieures, passant d’une baisse de 5 à 10% prévue à une hausse de 5 à 10% au deuxième trimestre de 2022 et d’une hausse de 3 à 8% au troisième trimestre par rapport à l’équilibre initial. La fermeture de deux grandes usines japonaises a donné aux entreprises chinoises de puces de stockage l’occasion d’accroître leur part de marché.
La tendance à la « troisième chimie » de l’automobile accélère la demande du marché des puces de stockage embarquées
Ces dernières années, les politiques de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques sont fréquentes, la tendance à l’électronique, à l’électricité et à l’intelligence des véhicules est écrasante. Avec l’augmentation progressive de la production d’énergie nouvelle, le marché de l’électronique automobile continuera d’augmenter. Selon IHS, le marché mondial de l’électronique automobile a atteint 116 milliards de dollars américains en 2016 et devrait atteindre 160,2 milliards de dollars américains en 2022, avec un taux de croissance annuel composé de 5,51%. La taille du marché du segment Adas s’élevait à 7088 milliards de dollars en 2016 et devrait atteindre 21447 milliards de dollars en 2022. Le système Adas comprend des fonctions telles que l’enregistrement des véhicules, la navigation intelligente, l’image panoramique, l’avertissement de décalage de voie, etc., et la demande de dispositifs de soutien tels que le tachygraphe est superposée. La croissance rapide de l’échelle du marché améliorera l’échelle du marché de la mémoire des véhicules à moteur. Selon les données de Gartner, la consommation mondiale de stockage Flash NAND dans l’Adas en 2019 est de 220 millions de go. En raison du développement rapide de l’industrie automobile intelligente, la consommation mondiale de stockage Flash NAND dans l’Adas devrait atteindre 4,15 milliards de go d’ici 2024, avec un taux de croissance composé de 79,8% en 2019 – 2024.
L’économie numérique est en plein essor et l’informatique de l’est à l’Ouest entraîne une nouvelle croissance des puces de stockage
Les puces de stockage deviennent le Sous – circuit le plus prospère de l’industrie des semi – conducteurs, sous l’impulsion de l’informatique est – Ouest et de la transformation de l’économie numérique. Avec le développement et l’infiltration de l’économie numérique, la demande de puissance de calcul augmente rapidement. Le lancement du projet de puissance de calcul est – Ouest favorisera la construction de puissance de calcul et le développement de puces liées au centre de données. Le stockage de Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) Le rapport du Livre blanc sur le développement de l’économie numérique de la Chine (2021) montre que l’économie numérique de la Chine restera en plein essor d’ici 2020, atteignant 39,2 billions de yuans, soit une augmentation de 3,3 billions de yuans par rapport à l’année dernière, Représentant 38,6% du PIB, soit une augmentation de 2,4 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, afin de soutenir efficacement la prévention et le contrôle des épidémies et le développement économique et social. L’Institut chinois de recherche sur l’industrie commerciale prévoit que la valeur ajoutée de l’économie numérique chinoise atteindra 48,9 billions de yuans en 2022. L’économie numérique crée une grande demande de stockage de données, ce qui stimulera le développement de l’industrie du stockage à long terme.
Notation de l’industrie et stratégie d’investissement
Avec l’essor de l’électronique automobile, des communications 5G, de l’économie numérique et des domaines portables, la demande de puces de stockage sera plus forte. Récemment, la capacité de production de l’usine commune de blindage Xia et de Deo au Japon a été affectée. On s’attend à ce que le marché des puces de stockage continue de se renforcer et que le cycle d’inadéquation de l’offre et de la demande dépasse les attentes. Nous recommandons de prêter attention aux excellentes entreprises locales de puces de stockage Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ), Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ), Dongxin (688110), et la demande Toutefois, les entreprises chinoises du côté de l’offre sont relativement petites. À long terme, les entreprises locales ont une croissance remarquable et une grande élasticité de la performance. Les entreprises locales devraient augmenter continuellement leur part de marché en raison de leur excellente force de produit, de leur efficacité de gestion et de leurs avantages de service. Avec le développement de l’économie numérique, le stockage a connu une amélioration à long terme. Nous avons accordé la cote de « surpoids» à l’industrie des puces de stockage.
Conseils sur les risques
Les risques liés à la baisse du climat économique, à la reprise des activités des entreprises japonaises au – delà des attentes, à l’absence de progrès dans les projets d’investissement, aux fluctuations des taux de change et aux fluctuations importantes des prix des matières premières, etc. Mettre l’accent sur l’entreprise et la prévision des bénéfices
