Les sanctions européennes et américaines contre la Russie se sont intensifiées et le prix du pétrole WTI a grimpé à un nouveau sommet depuis 2011
Cette semaine, alors que le conflit russo – ukrainien se poursuit et que les sanctions européennes et américaines contre la Russie s’intensifient, les préoccupations concernant l’escalade des sanctions et le pétrole brut se sont intensifiées, les prix du pétrole de l’wti ont grimpé à de nouveaux sommets depuis 2011. Au 4 mars, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI se sont clôturés à 118,11 $le baril et à 115,68 $le baril, respectivement, et l’indice du dollar américain a fermé près de 97,7 $.
Réduction du nombre de sectors – formes pétrolières aux États – Unis et réduction des stocks de pétrole brut de 2,6 millions de barils
Cette semaine, le nombre de forages pétroliers actifs aux États – Unis a diminué de 3, passant à 519, et le nombre total de sectors – formes pétrolières et gazières est resté le même que la semaine dernière, passant à 650. Les stocks américains de pétrole brut se sont élevés à 413,4 millions de barils, en baisse de 2,6 millions de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks américains d’essence se sont élevés à 246 millions de barils, soit 470000 de moins que la semaine précédente; Les stocks de distillat se sont élevés à 191,1 millions de barils, en baisse de 570000 barils par rapport à la semaine précédente.
En janvier 2022, la production de l’OPEP a augmenté de 64 000 à 27 981000 barils par jour par rapport au mois précédent.
En janvier 2021, la production de l’OPEP a augmenté de 9 999000 barils par jour en Arabie saoudite, soit 54 000 barils par jour de plus que le mois précédent; La production iraquienne était de 4 425000 barils par jour, soit une baisse de 26 000 barils par jour; La production iranienne a atteint 2 503000 barils par jour, soit une augmentation de 21 000 barils par jour par rapport au mois précédent; Le Venezuela a produit 668000 barils par jour, soit une baisse de 50 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production libyenne s’est élevée à 1 008 million de barils par jour, en baisse de 45 000 barils par jour par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les prix du naphta, de l’éthylène, du propylène, du butadiène et du benzène pur ont augmenté, tandis que les écarts entre le naphta, le PDH et le mto ont chuté.
Les risques géographiques ont fortement augmenté les prix du pétrole et les négociations nucléaires entre l’Iran et l’Iran progressent
Cette semaine, le conflit militaire entre la Russie et l’ukraine s’est poursuivi, les progrès réalisés dans les négociations nucléaires entre l’iran et l’iran n’ont pas pu compenser l’augmentation de la prime de risque géographique et le prix du pétrole de l’wti a atteint un sommet depuis 2011. Les sanctions financières européennes et américaines contre la Russie ont commencé cette semaine, craignant qu’elles ne s’étendent au pétrole brut. La Russie, l’un des principaux producteurs de pétrole, a exporté environ 4,9 millions de barils de pétrole brut par jour en janvier 2022, ce qui pourrait réduire considérablement l’offre mondiale de pétrole brut si elle n’avait pas accès aux marchés internationaux. D’autres fournisseurs de pétrole brut ont publié des prévisions d’augmentation de la production cette semaine. L’AIE a annoncé la libération de 60 millions de barils de réserves de pétrole brut. L’OPEP + a maintenu l’objectif d’une augmentation de la production de 400000 barils par jour en avril. Selon Bloomberg Survey, l’OPEP a augmenté la production de 380000 barils par jour en février, la plus forte augmentation depuis juillet de l’année dernière, dépassant son allocation d’augmentation de la production de 250000 barils par jour; Des progrès significatifs dans les négociations nucléaires avec l’iran devraient permettre de parvenir à un accord, avec une production de pétrole brut d’environ 3,8 millions de barils par jour avant que l’iran ne soit sanctionné. Si les États – Unis lèvent les sanctions contre l’iran, l’iran libérera plus d’un million de barils par jour d’approvisionnement en pétrole brut, ce qui atténuera correctement la réduction de l’approvisionnement causée par le blocage du commerce du pétrole brut russe. En ce qui concerne l’avenir du marché, nous pensons que, dans le contexte de la poursuite du conflit entre la Russie et l’Ukraine, les préoccupations concernant l’escalade des sanctions sur le marché ne peuvent guère être apaisées, mais les progrès des négociations nucléaires entre l’Iran et l’Ukraine devraient apaiser les préoccupations concernant la pénurie d’approvisionnement en pétrole brut sur le marché et le choc international du pétrole brut. Par la suite, l’accent a été mis sur la situation de conflit entre la Russie et l’Ukraine, la politique de sanctions de l’UE et des États – Unis à l’égard de la Russie, l’état d’avancement des négociations sur l’accord nucléaire entre l’Iran et l’Iran, la mise en œuvre de l’augmentation de la production de l’OPEP +, la situation de diffusion de la souche d’omikron, la vaccination et les progrès de la mise au point
Conseils en matière d’investissement: Nous prévoyons que la structure mondiale de l’offre et de la demande de pétrole brut demeurera serrée en 2022, que les risques géopolitiques seront superposés et que les prix du pétrole resteront élevés. Par conséquent, nous continuons d’être fermement optimistes quant à la prospérité de la plaque pétrochimique, et nous suggérons de prêter attention aux points suivants: premièrement, la plaque en amont, CNPC, Sinopec, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Deuxièmement, service pétrolier, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Troisièmement, la grande plaque de raffinage privée, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quatrièmement, plaque de craquage des hydrocarbures légers, chimie par satellite et Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Cinquièmement, le charbon à l’oléfine, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Les sixième et troisième chevaux blancs de l’industrie chimique, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Analyse des risques: risques géopolitiques, propagation de la souche d’Omicron, augmentation trop rapide de la production de l’OPEP +.
