I. principaux points de vue
Notation et stratégie: la baisse des prix des porcs s’est accompagnée d’une augmentation des coûts, d’une forte perte continue de l’industrie porcine, d’une motivation suffisante pour la déréglementation de la capacité, d’une logique d’inversion forte des prix des porcs au cours de l’année et du maintien de la notation « optimiste» de L’élevage. Les deux sessions ont mis l’accent sur la revitalisation de l’industrie céréalière et des semences et ont accordé une grande attention à l’industrie des plantations. En raison de la poursuite des conflits géographiques, les prix des denrées alimentaires à l’extérieur de la Chine augmenteront encore et maintiendront une note « positive » à moyen et à long terme pour les cultures. En combinaison avec l’évaluation, l’accent continue d’être mis sur la recommandation de l’élevage porcin et de l’élevage de poulets jaunes.
1. Chaîne industrielle de l’aquaculture
Industrie porcine: maintenir la cote « optimiste » et recommander principalement Muyuan Foods Co.Ltd(002714) et Tecon Biology Co.Ltd(002100) . La semaine dernière, le prix moyen des porcs vivants dans 22 provinces et villes du pays était de 12,58 yuan / kg, en hausse de 0,13 yuan par semaine. Porcelets 25,87 yuan / kg, en hausse de 0,64 yuan par semaine; Les truies binaires ont chuté de 0,06 yuan par semaine à 32,74 yuan / kg. Le modèle d’auto – élevage a perdu 481 yuans, soit le même niveau que la semaine dernière. Au cours de la même période, une réserve centrale de 40 000 tonnes de porc congelé a été constituée. La fermeture des stocks ou un bref coup de pouce à la confiance du marché porcin, mais on s’attend à ce qu’il soit difficile de modifier la tendance à la baisse des prix du porc en raison de l’impact limité du volume sur la demande. Récemment, la guerre russo – ukrainienne a entraîné une hausse des prix des denrées alimentaires et des coûts de l’élevage porcin. Depuis le festival de printemps, les prix du tourteau de soja, du blé et du maïs en Chine ont augmenté d’environ 25%, 4% et 3%. Selon le calcul approximatif, le coût unitaire de l’élevage porcin a augmenté de 1 yuan / kg avant le festival de printemps, soit environ 7%. Sous l’influence de la hausse des coûts et de la baisse des prix des porcs, l’industrie continue de subir d’importantes pertes et la chaîne de financement est encore tendue, ce qui devrait entraîner une réduction ou une accélération de la capacité de production. Par conséquent, le jugement sur l’inversion de la capacité et des prix des porcs au troisième trimestre est maintenu. À l’heure actuelle, la valeur marchande moyenne des stocks d’élevage et d’autres indicateurs se situent en dessous de la moyenne historique, la marge de sécurité de l’évaluation est élevée, ce qui maintient la cote « optimiste » de la plaque. Il est recommandé de mettre l’accent sur Muyuan Foods Co.Ltd(002714) et Tecon Biology Co.Ltd(002100)
Industrie du poulet jaune: maintenir la cote « optimiste » et recommander Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . En janvier, le prix de vente du poulet jaune Lihua était de 14,46 yuan / kg, en hausse de 0,26 yuan / kg; Le prix du poulet jaune wenshi était de 13,98 yuan / kg, en baisse de 0,62 yuan par mois. Les prix du poulet jaune sont au – dessus de la ligne de coûts depuis le quatrième trimestre de 2021 et devraient se maintenir au cours des deux prochains trimestres. À moyen et à long terme, la restriction de la protection de l’environnement et la transformation de la volaille vivante en volaille fraîche amélioreront les obstacles à l’entrée dans l’industrie, accéléreront le retrait des petites et moyennes capacités de production et amélioreront le modèle de concurrence. Maintenir la cote « optimiste » de l’industrie, en mettant l’accent sur la recommandation Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761)
Assurance dynamique: donner une note favorable et recommander Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) La veille de l’inversion du cycle porcin, le boom du vaccin est sous pression à court terme. À moyen et à long terme, l’amélioration du niveau d’échelle de l’élevage, la mise à niveau de la technologie des vaccins et la commercialisation de nouveaux produits entraîneront l’expansion du marché de l’assurance – maladie animale. Entre – temps, la nouvelle certification des BPF, la résistance à l’interdiction des aliments pour animaux et à la résistance limitée de l’élevage, ainsi que l’amélioration du niveau de sécurité biologique de l’élevage, favoriseront la réforme de l’industrie de l’assurance – maladie animale et optimiseront Le pe individuel est actuellement au bas de l’histoire, avec une marge de sécurité d’évaluation élevée et une note favorable. L’évaluation recommandée des actions est raisonnable et présente des avantages en matière de recherche et de développement.
2. Chaîne industrielle de plantation
Plantation: maintenir la cote « optimiste » et recommander Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . À la suite du Document No 1, les deux sessions ont de nouveau mis l’accent sur la revitalisation des industries céréalières et des semences, dont l’importance a été fortement soulignée par le marché. Les conflits géographiques persistent ou affectent la production alimentaire des principaux pays producteurs et le commerce mondial d’exportation, et les prix des denrées alimentaires sur les marchés extérieurs de la Chine continuent d’augmenter. Maintenir la cote « optimiste » à moyen et à long terme de l’industrie et recommander Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952)
Industrie des semences: maintenir la cote « optimiste », en mettant l’accent sur Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) et Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . La politique de l’industrie des semences est en cours de renforcement. Après que le document No 1 a mis l’accent sur « la mise en œuvre intégrale du plan d’action pour la revitalisation de l’industrie des semences et la mise en œuvre d’un projet pilote de subventions après la R & D et la promotion des principales variétés», les deux sessions ont de nouveau mis l’accent sur la revitalisation de l’industrie des semences. On s’attend à ce que les subventions pour la R & D sur les OGM dans l’industrie des semences de maïs et La promotion et la commercialisation des produits génétiquement modifiés ouvriront l’espace à long terme du marché des semences et favoriseront l’optimisation à long terme du modèle. Les entreprises de premier plan qui ont un avantage de premier plan devraient en bénéficier et gagner plus de parts de marché. Maintenir la cote « optimiste » à long terme de l’industrie, en mettant l’accent sur les possibilités d’investissement dans l’industrie florissante des semences de maïs. En ce qui concerne les actions individuelles, l’accent est mis sur Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Examen du marché
Le secteur agricole a connu une forte hausse, devançant les grands marchés. 1. La semaine dernière, l’indice agricole de Shenwan a augmenté de 3,48%. Au cours de la même période, l’indice composite de Shanghai a chuté de 0,1%, tandis que l’indice de Shenzhen a chuté de 2,92% et que l’agriculture a nettement progressé par rapport aux grands marchés. 2. Les huit sous – industries secondaires ont toutes enregistré des gains, dont la plantation et l’élevage ont été les principaux. 3. Les 10 premières actions en hausse ont été concentrées dans le secteur de la plantation et de l’élevage, tandis que les 10 premières actions en baisse ont été concentrées dans le secteur agricole intégré. Les trois premières actions sont Hainan Shennong Technology Co.Ltd(300189) , Shandong Bailong Chuangyuan Bio-Tech Co.Ltd(605016) et Wanxiang Doneed Co.Ltd(600371)
Données sur l’industrie
Porcs vivants: Au cours de la neuvième semaine, le prix départ usine moyen des porcs vivants dans 22 provinces et villes du pays était de 12,58 yuan / kg, en hausse de 0,13 yuan / kg par semaine; La perte moyenne de têtes autoreproductrices dans les principales régions productrices de porcs était de 481,8 yuans. À la fin de janvier 2021, 42,9 millions de truies pouvaient être élevées en Chine, soit une baisse de 3,7% par rapport à l’année précédente; Poulets de chair: Au cours de la neuvième semaine, le prix moyen des semis de poulet dans la zone de production de Yantai, Province du Shandong, était de 0,9 yuan / plume, en baisse de 0,3 yuan / plume; Le prix moyen du poulet à plumes blanches avant la remise était de 3,64 yuan / Jin, en baisse de 0,08 yuan / Jin par semaine; Au cours de la neuvième semaine, les poulets de chair ont subi une perte de 1,44 yuan par plume.
Alimentation: selon les statistiques de Boya hexun, le prix moyen des poulets de chair était de 3,95 yuan / kg au cours de la neuvième semaine, et le rapport hebdomadaire était stable; Le prix des aliments pour porcs d’engraissement est de 3,7 yuan / kg, en hausse de 0,02 yuan / kg par semaine; Produits aquatiques: Au cours de la neuvième semaine, le concombre de mer du marché de gros de Weihai, Province du Shandong, a augmenté de 10 yuan / kg; Le prix des pétoncles est de 9 yuan / kg, le rapport hebdomadaire est stable; Le prix de la crevette est de 310 yuan / kg, le rapport hebdomadaire est stable; Le prix de l’ormeau est de 110 yuan / kg, en hausse de 20 yuan / kg par semaine;
Sucre, coton, maïs, tourteau de soja, blé et riz: Au cours de la semaine 9, le prix au comptant du sucre blanc de Nanning était de 5 715 yuan / tonne, en hausse de 31 yuan / tonne par semaine; Le prix du coton de qualité 328 en Chine est de 22 693 yuan / tonne, en baisse de 116 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen d’achat du maïs en Chine est de 2 678 yuan / tonne, en hausse de 44 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen au comptant du tourteau de soja en Chine était de 4 731 yuan / tonne, en hausse de 146 yuan / tonne par semaine; Au cours de la semaine 8, le prix moyen au comptant du blé chinois était de 2 936 yuan / tonne, en hausse de 50 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen du riz japonica en Chine est de 2 768 yuan / tonne, en hausse de 28 yuan / tonne par semaine.
Conseils sur les risques
Les variations des prix des matières premières telles que les épidémies soudaines, le bétail et la volaille, les produits aquatiques et le maïs ont été inférieures aux prévisions.
