Principaux points d’investissement:
Point de vue de la protection de l’environnement: le rapport de travail du Gouvernement propose d’améliorer continuellement l’environnement écologique et de promouvoir un développement vert à faible intensité de carbone.
Selon le rapport de travail du Gouvernement, la Chine continuera d’améliorer l’environnement écologique et de promouvoir un développement vert à faible intensité de carbone d’ici 2022. D’une part, renforcer la gestion globale de l’environnement écologique et mener une lutte approfondie contre la pollution; D’autre part, nous devons faire progresser de manière ordonnée les travaux de neutralisation du carbone, mettre en œuvre le plan d’action du pic de carbone, promouvoir la révolution énergétique, assurer l’approvisionnement en énergie et promouvoir la transformation énergétique à faible intensité de carbone. La mise en œuvre de l’action « Carbon peak» sera au Centre des travaux dans le domaine de l’environnement en 2022. En octobre 2021, le plan d’action pour atteindre le pic de carbone d’ici 2030 a été officiellement publié et le pic de carbone a été déployé dans son ensemble, ce qui a conduit les parties concernées à élaborer des plans de mise en œuvre pour atteindre le pic de carbone dans les domaines de l’énergie, de l’industrie, de la construction urbaine et rurale, des transports, de l’agriculture et des zones rurales. Sur la base de la mise en œuvre du plan et du lancement du marché national des droits d’émission de carbone, 2022 sera la première année complète pour la Chine de promouvoir la mise en œuvre d’objectifs d’action spécifiques pour atteindre le pic de carbone, et des progrès positifs seront réalisés dans la transformation de l’énergie à faible intensité de carbone et les économies d’énergie et la réduction du carbone dans les industries à deux niveaux. La gestion globale de l’environnement écologique a été encouragée de manière globale, les économies d’énergie et d’eau et le recyclage des déchets ont attiré l’attention. Par rapport aux priorités de travail dans le domaine de la protection de l’environnement en 2021, l’accent ne sera plus mis sur la collecte et le traitement des déchets médicaux dangereux en 2022, et des politiques de soutien dans les domaines des économies d’énergie et d’eau et du recyclage des déchets seront ajoutées et améliorées. Depuis la mise en œuvre de la politique de classification des déchets, le recyclage des déchets a suscité de nombreuses préoccupations politiques. Le plan propose également d’améliorer le réseau de recyclage des déchets et de réaliser le recouvrement intégral des créances sur les ressources renouvelables; D’ici 2025, la quantité de recyclage des neuf principales ressources renouvelables, y compris les déchets d’acier, de cuivre, d’aluminium, de plomb, de zinc, de papier, de plastique, de caoutchouc et de verre, atteindra 450 millions de tonnes et 510 millions de tonnes d’ici 2030. On s’attend à ce que le système de recyclage des déchets accélère la construction et profite aux entreprises dans le domaine du recyclage. L’échelle installée de l’énergie éolienne et de l’énergie photovoltaïque maintiendra un taux de croissance élevé. Le plan prévoit que d’ici 2030, la capacité installée totale de production d’énergie éolienne Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) atteindra plus de 1,2 milliard de kW. À la fin de 2021, la capacité installée de la Chine en énergie éolienne et photovoltaïque connectée au réseau était respectivement de 328 et 307 millions de kW, soit 635 millions de kW au total. Pour atteindre l’objectif de capacité installée d’ici 2030, une nouvelle capacité installée de 565 millions de kW et un tcac de 7,33% seront nécessaires au cours des neuf prochaines années.
Nouveau point de vue sur la spécialisation: les entreprises innovantes sont de nouveau encouragées à se concentrer sur les deux principales lignes d’investissement, à savoir la substitution nationale et la « neutralisation du carbone».
Selon le rapport de travail du Gouvernement, d’ici 2022, les incitations à l’innovation des entreprises seront renforcées, la mise en œuvre de la politique d’augmentation et de déduction des dépenses de R & D sera renforcée, la proportion d’augmentation et de déduction des petites et moyennes entreprises scientifiques et technologiques passera de 75% à 100%, la préférence fiscale sera accordée aux investissements des entreprises dans la recherche fondamentale, l’amortissement accéléré des équipements et des appareils sera amélioré et la préférence fiscale pour les entreprises de haute technologie sera améliorée. Le rapport de travail du Gouvernement de 2021 a également proposé d’augmenter de 75% à 100% le taux de déduction des dépenses de R & D des entreprises manufacturières; Cette fois – ci, l’expression sera changée en PME axées sur la science et la technologie, ce qui devrait profiter à davantage d’entreprises et stimuler l’innovation dans la recherche scientifique. Compte tenu de l’intensité de l’appui politique et de l’urgence de la demande, il est suggéré d’accorder une attention particulière à deux lignes principales d’investissement: 1) substitution nationale: il existe une forte dépendance à l’égard des importations dans certains secteurs de l’industrie manufacturière. Dans le contexte des frictions commerciales, la demande de pièces de rechange nationales, telles que les pièces de base, devient de plus en plus forte. Made in China 2025 propose que 70% des pièces de base de base et des matériaux de base clés soient autonomes d’ici 2025. Avec l’encouragement de la politique, on s’attend à ce que le processus de recherche et de développement sur les produits de remplacement ayant une compétitivité de base s’accélère et stimule la croissance rapide des entreprises concernées. « neutre en carbone»: l’objectif 30 / 60 est fixé et l’échelle installée de l’énergie photovoltaïque et éolienne et la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques devraient augmenter rapidement au cours de la période couverte par le « quatorzième Plan quinquennal», ce qui stimulera la croissance rapide de la demande de composants et d’équipements de l’ensemble de la chaîne industrielle.
Notation de l’industrie et stratégie d’investissement: la demande à court et à moyen terme de certains segments de l’industrie de la protection de l’environnement a augmenté, l’évaluation globale de l’industrie est légèrement supérieure à la moyenne de l’année dernière, de sorte que la chasse aux affaires peut être organisée; Nous maintenons la cote « recommandé » pour la protection de l’environnement & nouvelle industrie spécialisée en raison de l’urgence de la demande de culture d’entreprise et de l’appui politique important, ce qui est propice au développement rapide des entreprises de l’industrie.
Attention recommandée cette semaine: Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) (achat), Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) , Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312) , Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976)
Conseils sur les risques: les progrès de la mise en œuvre des politiques sont inférieurs aux attentes; La croissance des commandes des sociétés cotées n’a pas été aussi rapide que prévu; Les modifications apportées au régime fiscal préférentiel; Le calendrier des fusions et acquisitions est inférieur aux attentes; Effets récurrents de l’épidémie; Mettre l’accent sur les résultats inférieurs aux attentes de l’entreprise.
