Recommandations de base
Priorités de l’industrie chimique de base
Actifs de base ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ); Dioxyde de titane ( Lb Group Co.Ltd(002601) ), fibre de carbone ( Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ), spandex et polyuréthane ( Huafon Chemical Co.Ltd(002064) ), additif alimentaire ( Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) ), zéolithe / OLED ( Valiant Co.Ltd(002643) ), pesticide ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599)
Priorités pétrochimiques
La réduction combinée de la production de l’OPEP + a entraîné un soutien au bas des prix du pétrole, mais il reste encore à se concentrer sur l’impact de la production non OPEP (pétrole lourd canadien, Brésil, Asie centrale), des risques macroéconomiques mondiaux à la baisse et des risques commerciaux sur les prix du pétrole. Il est recommandé d’accélérer la construction intégrée de la chaîne industrielle du polyester et d’aller de l’avant dans d’excellentes entreprises privées de raffinage et de chimie pour le raffinage à grande échelle et la pyrolyse des hydrocarbures légers C2 / C3 ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , La chimie par satellite, Tongkun Group Co.Ltd(601233) Attention Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .
Mise à jour hebdomadaire de l’industrie
L’indice des prix des produits chimiques a augmenté cette semaine, les prix des matières premières de base ont augmenté, le GPL a augmenté, le GNL a chuté et les prix du charbon ont été stables; Les prix de certains produits (C4, aromatiques, fibres chimiques, engrais, polyuréthane) ont augmenté. Cette semaine, l’indice des prix des produits chimiques de la Chine a augmenté de 3,2%; Le prix des matières premières de base est réparti comme suit: pétrole + 20,6%, GPL importé + 7,2%, GNL domestique – 18,8%, charbon bitumineux plat.
Du côté des matières premières, le prix de certains produits C4 et aromatiques a augmenté; Les prix des produits chimiques, des engrais chimiques et du polyuréthane ont augmenté, tandis que les prix des pesticides et du caoutchouc ont diminué.
Les prix du pétrole ont fortement augmenté cette semaine, la situation en Ukraine a été plus tendue que prévu et les craintes de perturbation de l’approvisionnement se sont intensifiées.
Le prix de règlement du pétrole de tissu est passé de 97,9 $à 118,1 $/ baril cette semaine (en hausse de 20,6%) et le prix de règlement du pétrole des États – Unis est passé de 91,6 $à 115,7 $/ baril (en hausse de 26,3%); Les stocks commerciaux de pétrole brut aux États – Unis se sont élevés à 413 millions de barils (0,6% en glissement hebdomadaire) et 519 puits de pétrole brut ont été forés aux États – Unis (0,6% en glissement hebdomadaire).
Du côté de l’offre, selon les informations publiées, les préoccupations actuelles du marché au sujet de la situation en Russie et en Ukraine pourraient causer une perturbation de l’approvisionnement, soutenir la forte hausse des prix du pétrole, avant que la situation en Ukraine ne se détende complètement, la question iranienne peut tomber tôt est également une variable importante. Du côté de la demande, selon de nombreuses informations, l’impact de l’épidémie sur le prix du pétrole a été largement ignoré. À court terme, les acheteurs de pétrole brut russe ou la performance prudente. Récemment, l’achat de nouvelles commandes de pétrole brut russe par les raffineries indépendantes du Shandong a été essentiellement suspendu et en attente, mais la demande de pétrole brut de tous les pays est restée stable. Sur le plan de la politique, la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt ou tomber à la mi – mars ou à la fin de mars, ce qui pourrait avoir un impact limité sur le dollar à court terme, selon des informations largement diffusées. D’un point de vue géopolitique, la situation en Ukraine reste au centre de l’attention, selon de nombreuses informations, et la question iranienne mérite également une attention particulière.
Suivi des prix du gaz naturel:
Suivi des prix: les contrats à terme sur le gaz naturel en Europe et aux États – Unis ont généralement augmenté cette semaine, avec nbp + 83,33%, TTF + 82,91%, HH + 3,03% et aeco + 0,27%. Sur le marché au comptant, l’Amérique du Nord et l’Europe ont connu des gains et des pertes variables, avec hh SPOT – 2,90% par rapport à l’année précédente; Aeco SPOT – 24,78% au Canada et TTF SPOT – 53,25% en Europe. En ce qui concerne la différence de prix, le prix moyen d’arrivée du GNL au comptant en Asie du Nord – Est est de 10 456 yuan / tonne, soit + 28,17% par rapport à l’année précédente, le prix moyen de vente au terminal est de 8 695 yuan / tonne et la différence de prix est de + 172 yuan / tonne par rapport à l’année précédente (+ 2,02%). Suivi des stocks: selon les données de l’EIE, les stocks de gaz naturel des États – Unis s’élevaient à 1643 milliards de pieds cubes au 25 février, contre – 139 milliards de pieds cubes en glissement annuel (7,80% en glissement annuel et – 11,60% en glissement annuel), soit moins que la moyenne quinquennale. Selon les données de l’Association européenne des infrastructures gazières, les stocks européens de gaz au 25 février s’élevaient à 11199 milliards de pieds cubes, contre – 67,6 milliards de pieds cubes en glissement annuel (5,69% en glissement annuel et – 20,85% en glissement annuel). Prix en Chine: le GNL chinois a chuté cette semaine en raison des contraintes de la demande. Au 3 mars, le prix moyen de la zone principale de production de GNL était de 7 698 RMB / tonne, contre – 4,61% la semaine dernière; Les prix à la consommation ont diminué de façon synchrone et, au 3 mars, le prix moyen des principaux lieux de consommation de GNL était d’environ 8 560 yuan / tonne, contre – 3,67% la semaine dernière. Le prix du terminal de GNL est de 8 818 yuan / tonne, avec un rapport d’anneau de + 0,28%.
Mise à jour du point de vue des principaux produits chimiques:
Hausse et baisse des prix des produits chimiques:
Les principaux produits dont les prix ont augmenté cette semaine sont le Trichlorosilane photovoltaïque + 35%, le chlorure d’ammonium + 19%, le sulfate d’ammonium + 18%, le toluène + 11%, le polyéther (polyéther à bulles molles + 10%, polyéther de cas (220 / 210) + 10%, polyéther à haute résilience (330n) + 9%), l’anhydride phtalique + 10%, le méthanol + 10%, le tétrachloroéthylène + 8%, le diméthylcyclosiloxane (DMC) + 7%, le xylène + 7%, le trichlorure de phosphore + 7%, le MTBE + 6%, le silicium métallique (421) + 6%, etc. Les principaux produits qui ont chuté cette semaine sont la soude caustique – 9%, l’acide acétique – 8%, le caoutchouc cis – butadiène – 7%, le glyphosate d’ammonium – 7%, l’acétonitrile – 6% et la résine de pâte de PVC – 6%.
Hausse et baisse des prix des produits chimiques en amont de la nouvelle énergie:
Produits chimiques liés à la chaîne industrielle photovoltaïque: silicium industriel + 6%, Trichlorosilane + 35%, soude (légère et lourde), acétate de vinyle + 1%, EVA (photovoltaïque) sont égaux. Produits chimiques liés à la chaîne industrielle de l’électricité au lithium: minerai de phosphate plat (30%), acide phosphorique + 4%, carbonate de lithium (qualité industrielle + 5%, qualité de la batterie + 5%), phosphate ferrique plat, Phosphate monoammonique industriel plat (73%), Hexafluorophosphate de lithium – 7%, etc.
Les coûts de soutien du silicium industriel, la reprise du silicium organique photovoltaïque en aval et la hausse des prix du Trichlorosilane. Le prix moyen du marché du Trichlorosilane a augmenté de 20,7% cette semaine pour atteindre 17 500 yuans par tonne, tandis que celui du Trichlorosilane de qualité photovoltaïque a augmenté de 35,1% pour atteindre 25 000 yuans par tonne. Du côté des coûts, le prix du silicium métallique a augmenté cette semaine, ce qui a entraîné un fort soutien des coûts pour le Trichlorosilane; Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le développement récent de l’industrie photovoltaïque chinoise continue de se réchauffer et la demande de l’industrie chinoise du silicium polycristallin et des plaquettes de silicium continue d’augmenter. En outre, le marché chinois du silicium organique et du caoutchouc silicium a récemment connu une reprise globale, ce qui a entraîné une hausse similaire du marché de la silice en phase gazeuse inférieure et une demande favorable de Trichlorosilane; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, le niveau actuel de démarrage de l’entreprise de Trichlorosilane est acceptable.
Les engrais composés ont augmenté, la demande internationale s’est redressée et le prix du sulfate d’ammonium a augmenté.
Le sulfate d’ammonium (Linyi, Shandong) a augmenté de 17,9% cette semaine à 1250 yuans / tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le marché chinois des engrais composés a été partiellement augmenté. Avec l’amélioration de la demande industrielle et agricole, la demande de terres arables de printemps a progressé lentement. En outre, la réponse internationale à la demande a montré des signes de réchauffement, ce qui a donné de bons résultats. Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, la dynamique de la protection de l’environnement tend à être plus stricte pendant les deux sessions et les Jeux paralympiques.
Le soutien des coûts est fort, la demande s’est rapidement améliorée en février et les prix des produits Polyéthers ont augmenté.
Les prix des produits en polyéther ont augmenté cette semaine, le polyéther à bulles molles (Chine de l’Est) a augmenté de 10,1% à 13100 yuan / t, le polyéther de cas (220 / 210, Chine de l’Est) a augmenté de 10,1% à 14200 yuan / T et le polyéther à haute résilience (330n, Chine de l’Est) a augmenté de 9,2% à 14200 yuan / t. Du côté des coûts, l’oxyde de propylène (est de la Chine) a augmenté de 5,3% cette semaine pour atteindre 12 000 yuans par tonne, tandis que les prix du pétrole brut ont grimpé en flèche pour soutenir les coûts; Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, les commandes récentes de polyéther sont faibles, mais la stabilisation du prix du cyclopropylène a entraîné une amélioration à court terme des commandes de polyéther à la fin de février, et le volume de suivi des nouvelles commandes est évident, ce qui a entraîné une bonne formation; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, les navires de commerce extérieur à l’intérieur du polyéther ont commencé à circuler, l’équipement est également relativement stable, et l’approvisionnement de certaines grandes usines augmentera en mars.
En mars, la saison de pointe traditionnelle, l’offre du marché est en pénurie, le prix du silicone DMC a augmenté. Le méthylcyclosiloxane (DMC) (Chine de l’Est) a augmenté de 7,1% mardi à 37 500 yuans la tonne. Du côté des coûts, les prix du silicium métallique ont augmenté cette semaine, ce qui a entraîné un fort soutien des coûts du silicium organique; Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, la demande de reprise de la production en aval a augmenté récemment. Mars est la saison de pointe traditionnelle du silicone organique. La demande de caoutchouc silicone et d’huile de silicone en aval a augmenté continuellement. En ce qui concerne le commerce extérieur, avec la reprise progressive de l’économie d’outre – mer, la demande d’exportation de silicone organique à court terme est relativement forte; Du côté de l’offre, selon Baichuan yingfu, les commandes des entreprises monomères de silicone ont été programmées à la fin du mois de mars. En raison de la faiblesse des stocks actuels, la plupart des fermetures d’emballages ont cessé de recevoir de nouvelles commandes, de sorte que l’approvisionnement du marché était insuffisant.
Certaines entreprises en aval sont entrées en production et l’offre a diminué dans certaines régions, ce qui a soutenu les prix du silicium industriel.
Le silicium métallique (421, Yunnan) a augmenté de 6,1% cette semaine pour atteindre 23 500 yuans par tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le silicium organique et le silicium polycristallin en aval se sont rétablis, certaines entreprises ont augmenté leur capacité de production et sont entrées en production, ce qui s’est avéré bénéfique; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, les entreprises du Xinjiang ont commencé à fonctionner de façon stable temporairement. En raison de l’inspection de la protection de l’environnement, certaines entreprises ont réduit la production de charge, ce qui a entraîné une réduction de l’approvisionnement. Les entreprises de production de silicium métallique de qualité chimique du Sud – Ouest ont commencé à fonctionner de façon stable et ont produit une production stable.
Conseils sur les risques: fluctuation des prix des matières premières, demande en aval inférieure aux attentes, etc.
