Nous avons suivi 154 actions dans les secteurs de l’environnement et des services publics, surpassant l’indice de Shanghai de 0,99 point de pourcentage cette semaine. Depuis le début de l’année, il a dépassé l’indice de Shanghai de 24,80%. Cette semaine Ningbo Energy Group Co.Ltd(600982) , Jiangsu Jiangnan Water Co.Ltd(601199) , Lingda Group Co.Ltd(300125) Tus Environmental Science And Technology Development Co.Ltd(000826) , Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , Hangzhou Zhongtai Cryogenic Technology Corporation(300435)
L’écart entre l’offre et la demande de ressources en lithium se poursuit, les concentrés de lithium étant évalués à 5 000 $la tonne.
Selon les données SMM, le carbonate de lithium de qualité batterie a été cité à 496000 RMB / t jusqu’au vendredi 4 mars, en hausse de 31 000 RMB / t par rapport à l’année précédente; Le prix du carbonate de lithium de qualité industrielle est de 483000 yuan / tonne, en hausse de 32 000 yuan / tonne par rapport à l’année précédente; Le prix de l’hydroxyde de lithium de qualité batterie est de 453500 yuan / tonne, en hausse de 38 000 yuan / tonne par rapport à l’année précédente; Le prix de l’hydroxyde de lithium de qualité industrielle est de 441000 yuan / tonne, en hausse de 31 000 yuan / tonne par rapport à l’année précédente. Le prix du lithium et du sel a continué d’augmenter cette semaine, certains fabricants ont encore des réparations en février, la période de production superposée est courte et l’approvisionnement est stable. Du côté de la demande, certains fabricants ont encore un comportement de préparation des marchandises, la demande de fer – lithium en aval et de puissance ternaire augmente légèrement, l’écart entre l’offre et la demande est toujours dans le contexte, la hausse des prix est rapide. Le 4 mars, Proctor Energy a évalué le prix du concentré de lithium (sc6) à 5 000 $/ T (FOB, Australie), en hausse de 500 $/ t par rapport à la semaine dernière. Selon les données communiquées par les sociétés minières australiennes dans leurs rapports trimestriels, la GCA se situait généralement entre 2 600 $et 3 000 $la tonne au premier trimestre. À l’heure actuelle, les prix des concentrés évalués par les grandes institutions à l’étranger sont beaucoup plus élevés que ceux du premier trimestre. Nous estimons que le prix du concentré de lithium maintiendra une forte tendance à la hausse dans un contexte d’offre insuffisante et de forte demande.
Continuer d’améliorer l’environnement écologique et de promouvoir de façon ordonnée le pic de carbone et la neutralisation du carbone.
Le 5 mars, le rapport de travail du Gouvernement de 2022 a été publié. En ce qui concerne la protection de l’environnement écologique, le rapport de travail du Gouvernement souligne que la tâche de 2022 consiste à améliorer continuellement l’environnement écologique et à promouvoir un développement vert à faible intensité de carbone. Renforcer la lutte contre la pollution et la restauration de la protection écologique, gérer la relation entre le développement et la réduction des émissions et promouvoir la coexistence harmonieuse entre l’homme et la nature. En ce qui concerne les sources d’énergie traditionnelles, sur la base de la dotation en ressources, nous adhérerons à la planification globale et à la réduction ordonnée de la substitution. Renforcer l’utilisation propre et efficace du charbon, promouvoir la transformation des économies d’énergie et de carbone, la transformation flexible et la transformation de l’approvisionnement en chaleur. En ce qui concerne les nouvelles sources d’énergie, promouvoir la planification et la construction de grandes bases d’énergie éolienne et paysagère et de leurs sources d’énergie réglementaires de soutien, et améliorer la capacité d’absorption du réseau électrique pour la production d’énergie renouvelable. En ce qui concerne les économies d’énergie industrielles, promouvoir les économies d’énergie et la réduction du carbone dans les industries de l’acier, des métaux non ferreux, de la pétrochimie, de l’industrie chimique et des matériaux de construction, et freiner résolument le développement aveugle de projets à forte consommation d’énergie, à forte émission et à faible niveau. En ce qui concerne l’évaluation des résultats, le passage du « double contrôle» de la consommation d’énergie au « double contrôle» de la quantité totale d’émissions de carbone et de l’intensité est encouragé. L’objectif de l’intensité de la consommation d’énergie est évalué globalement au cours de la période de planification du « quatorzième Plan quinquennal» (la consommation d’énergie par Unit é de PIB au cours de la période de planification du « quatorzième Plan quinquennal» est réduite de 13,5%), avec une flexibilité appropriée. L’énergie renouvelable et l’énergie des matières premières nouvellement ajoutées ne sont pas incluses dans le En 2021, la consommation d’énergie par Unit é de PIB a diminué de 2,7% par rapport à l’année précédente, ce qui est proche de l’objectif prévu de réduction d’environ 3%. L’année 2022 est la première année au cours des dernières années, à l’exception de l’année 2020 touchée par l’épidémie, où la consommation d’énergie par Unit é de PIB n’a pas diminué de la valeur cible spécifique.
Le prix du charbon à moteur a maintenu sa tendance à la hausse et la demande future a soutenu le prix élevé du charbon.
Cette semaine, l’atmosphère des échanges et des investissements sur le marché du charbon China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) En ce qui concerne les zones d’origine, la plupart des mines de charbon des principales zones de production de la Chine cette semaine ont organisé la production en fonction de la capacité de production approuvée, la production de charbon de la Chine est restée à un niveau élevé, et les grandes mines d’État se sont concentrées sur la réalisation de l’accord à long terme et la préservation des ressources; Les ventes au sol dans les mines de charbon locales sont essentiellement normales, certaines mines de charbon donnant la priorité aux besoins des clients à long terme. Dans l’ensemble, l’atmosphère de négociation sur le marché du charbon électrique dans les principales zones de production de cette semaine est bonne, les expéditions de charbon sont lisses et il n’y a pas d’accumulation d’inventaire. En ce qui concerne la demande en aval, la demande d’achat des utilisateurs en aval en Chine a continué d’être libérée cette semaine, principalement en raison de la demande initiale. Récemment, la consommation industrielle d’électricité a progressivement augmenté, la consommation quotidienne de la centrale électrique a augmenté, la principale centrale électrique a complété le stockage pour réaliser la coopération à long terme; La demande d’achat de charbon pour les petites centrales électriques et les marchés de l’industrie chimique, de l’acier et d’autres utilisateurs non électriques continue d’être libérée, mais l’achat réel est plus prudent et le transport est principalement axé sur la demande rigide.
Le prix moyen du GNL en Chine a augmenté et a chuté, tandis que l’ensemble du gaz naturel américain a été fortement secoué.
En ce qui concerne l’offre, la production de GNL en Chine a augmenté cette semaine, le gaz d’alimentation du Nord – Ouest a augmenté une autre ronde de gaz d’appel d’offres cette semaine, l’état de l’approvisionnement en ressources de l’usine de liquides tend à s’améliorer et l’expédition par lots dans le terminal a légèrement diminué; En ce qui concerne la demande, malgré une forte performance des prix au début de cette semaine, la demande finale a continué de baisser, principalement en raison du soutien du faible niveau de liquide dans l’usine de liquide. Comme la demande de recharge de l’entrepôt des utilisateurs de GNL est restée faible, la reprise de la production des utilisateurs industriels a été lente et la demande de GNL et d’approvisionnement ponctuel n’a pas été idéale, de sorte que le prix moyen du GNL en Chine a augmenté cette semaine et a chuté. Compte tenu de l’offre et de la demande globales, l’offre de GNL augmentera la semaine prochaine, mais la demande diminuera ou non. À l’heure actuelle, la demande de GNL est revenue à un état faible en raison de la diminution de l’effet de soutien de la reconstitution saisonnière du réservoir. Toutefois, en raison de l’expédition en douceur au début de la période, le niveau de liquide de la plupart des usines de GNL est faible et le coût du gaz d’alimentation dans le nord – Ouest et d’autres endroits est encore élevé, de sorte que la baisse du prix du GNL devrait être limitée. Dans l’ensemble, le marché américain du gaz naturel a été fortement secoué au cours de ce cycle. Au cours du cycle, les problèmes de la Russie et de l’Ukraine se sont poursuivis et le problème de l’offre et de la demande de gaz naturel en Europe n’a toujours pas été résolu de manière satisfaisante. Les initiés du marché estiment que cela continuera d’accroître les exportations de gaz naturel des États – Unis vers l’Europe, ce qui aura un grand effet de soutien sur le marché américain du gaz naturel. Mais les températures globales se sont réchauffées au cours du cycle, ce qui a quelque peu freiné les gains du marché.
Conseils en matière d’investissement
Étant donné que le lithium est la matière première en amont nécessaire au développement vigoureux des véhicules électriques pendant longtemps à l’avenir, de nombreux pays ont transformé les ressources en lithium en ressources stratégiques nationales, ce qui signifie que les acquisitions à l’étranger seront influencées non seulement par la géopolitique précédente, mais aussi par les préoccupations de développement industriel futur de divers pays, de sorte que les acquisitions à l’étranger de ressources en lithium deviennent plus difficiles qu’auparavant. En même temps, le taux de libération de la production mondiale de lithium à court et à moyen terme est également affecté. Le prix du sel de lithium peut être maintenu à un niveau élevé pendant au moins deux ans pour stimuler et accélérer le processus de mise en valeur des ressources mondiales. Jusqu’au 18 février 2022, le prix de l’électricité et du carbone était passé à 435000 RMB / t, et on s’attend à ce que le prix du Q1 continue d’augmenter jusqu’à ce que le carbonate de lithium à l’extrémité du lac salé Q2 revienne à son utilisation normale de la capacité. Les entreprises intégrées dont les ressources en amont sont garanties et dont les ressources augmentent bénéficieront de l’élasticité des bénéfices sous le prix élevé du sel de lithium en 2022. Il est recommandé d’accorder une attention particulière au projet d’extraction et de traitement du spodumène de lijiagou en cours de construction. À l’avenir, [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) Le projet de concentration de minerai de lithium de 2,5 millions de tonnes / an de yuanyangba est en cours de promotion [ Youngy Co.Ltd(002192)
Au cours de la transition accélérée de la structure énergétique à une économie verte à faible intensité de carbone, les nouvelles installations énergétiques devraient croître rapidement, tandis que les nouveaux opérateurs énergétiques bénéficieront d’une augmentation de l’échelle, d’une amélioration de l’efficacité opérationnelle et d’une performance accrue. Nous recommandons de prêter attention à [ Huaneng Power International Inc(600011) ] de la nouvelle cible énergétique pour la transformation de l’énergie thermique; Entre – temps, les nouvelles centrales d’exploitation de l’énergie bénéficiaires sont [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016) ] et les actions bénéficiaires de Hong Kong sont [Longyuan Power], [China Resources Power] et [China Power].
L’incinération des déchets est une industrie encouragée et soutenue par la politique industrielle de l’État. La promotion de la construction intégrée et de l’exploitation spécialisée des installations de traitement des déchets domestiques urbains est la tendance du développement de l’industrie, et les fournisseurs de services professionnels d’élimination des déchets qui fournissent des services d’investissement, de construction et d’exploitation intégrés en conséquence auront un avantage concurrentiel. Dans le contexte de la politique de « neutralisation du carbone et pic de carbone», le projet de production d’électricité par incinération des déchets continuera d’en bénéficier. Nous recommandons de prêter attention au Chef de file de l’incinération des déchets, [ Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) ] et [ Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827)
Conseils sur les risques
La mise en œuvre de politiques neutres en carbone n’a pas répondu aux attentes;
Diminution saisonnière de la demande de charbon et de gaz naturel;
Il y a eu de grands changements dans la politique de l’électricité;
Le développement du gisement de lithium du Sichuan n’a pas progressé comme prévu.
