On s’attend à ce que la politique budgétaire prenne de l’ampleur et mette l’accent sur la « spécialisation et la nouveauté ».
Selon le rapport de travail du Gouvernement, le PIB de la Chine devrait augmenter d’environ 5,5% d’ici 2022; Afin d’améliorer l’efficacité de la politique budgétaire active, le ratio de déficit devrait être d’environ 2,8% en 2022 et l’ampleur des dépenses devrait augmenter de plus de 2 billions de yuans d’une année sur l’autre; En ce qui concerne le déploiement stratégique majeur de l’État et le quatorzième plan quinquennal, les investissements dans les infrastructures devraient être réalisés à un rythme raisonnable. Construire des projets clés de conservation de l’eau, un réseau de transport tridimensionnel complet, des bases et des installations énergétiques importantes, accélérer la rénovation et la reconstruction des réseaux de canalisations, y compris les gazoducs urbains, améliorer les installations de lutte contre les inondations et de drainage de l’eau et continuer à promouvoir la construction de corridors de canalisations souterrains complets. 640 milliards de RMB ont été investis dans le budget central. On s’attend à ce que la politique budgétaire stimule la reprise de l’industrie manufacturière. En outre, le rapport de travail du Gouvernement indique que, afin de renforcer la compétitivité de base de l’industrie manufacturière et de cultiver des entreprises « spécialisées et spéciales », un soutien important sera fourni en termes de capital, de talents et de sector – forme d’incubation. De 2020 à 2021, la chaîne d’approvisionnement des marques étrangères a été fortement touchée, ce qui a encore accéléré la substitution des importations par les entreprises chinoises spécialisées et innovantes dans les principaux secteurs de fabrication. La Chine est dans le processus de transformation industrielle, la pénurie de main – d’oeuvre, la hausse des prix de la main – d’oeuvre et la diversification de la demande doivent être résolues par la « machine pour l’homme ». Les marques d’automatisation industrielle de faible qualité, de faible coût et de bas de gamme ne peuvent pas répondre à la demande de qualité de l’industrie manufacturière chinoise et sont progressivement éliminées du marché. Les chefs de file des marques nationales comptent sur les avantages de la localisation, des services et des primes d’ingénieur pour accélérer la réduction de l’écart de part de marché, et la concentration de l’industrie devrait se rapprocher davantage des entreprises avantageuses. Il est recommandé de se concentrer sur Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Wuxi Xinje Electric Co.Ltd(603416) , Estun Automation Co.Ltd(002747) , China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) , Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) , Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) , etc.
L’industrie des services pétroliers continue de prospérer en Chine et la reprise à l’étranger est imminente
En raison de la guerre russo – ukrainienne et du taux élevé de réduction de la production de l’OPEP, le prix du pétrole brut a atteint un nouveau sommet ces dernières années et a dépassé 100 dollars le baril à court terme. Les prix du pétrole continuent d’être plus élevés que dans la zone de confort et le marché mondial des services pétroliers devrait continuer de se redresser en 2022. Du point de vue de la Chine, le pétrole brut et le gaz naturel sont très dépendants de l’étranger et il est urgent d’assurer la sécurité énergétique nationale. Dans le cadre du plan d’action de sept ans, les « trois barils de pétrole » ont augmenté leurs dépenses en capital. Le CNOOC prévoit doubler sa charge de travail et ses réserves prouvées d’ici 2025, dont plus de 5 milliards de barils de réserves prouvées. Le potentiel d’exploitation des ressources pétrolières et gazières extracôtières de la Chine est important et durable. Il est recommandé de se concentrer sur China Oilfield Services Limited(601808)
Note de l’industrie et mise à jour de cette semaine
L’industrie manufacturière chinoise se trouve dans une période de transformation et de modernisation continues, qui offrira un vaste espace de marché à l’industrie de l’équipement haut de gamme et maintiendra la cote « surpoids » de l’industrie. L’accent est mis sur la promotion du cycle de mise à niveau de l’industrie et l’importation d’automatisation industrielle de remplacement, d’équipements à semi – conducteurs autonomes et contrôlables, d’une nouvelle industrie de l’énergie neutre en carbone et accélérée et d’une industrie des services pétroliers qui bénéficie des équipements photovoltaïques et lithium, d’équipements ferroviaires urbains bénéficiant de nouvelles infrastructures et d’une reprise progressive sous l’impulsion de la sécurité énergétique.
Recommandations de base de la semaine
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) : la position de leader de l’entreprise dans le domaine de la gravure d’équipements semi – conducteurs, et le volume progressif d’équipements MOCVD de l’entreprise dans le domaine des mini – LED, l’entreprise de superposition s’engage à construire une entreprise de type sector – forme, qui deviendra progressivement une entreprise mondiale influente d’équipements semi – conducteurs.
China Oilfield Services Limited(601808) : en tant que chef de file des services de production de pétrole et de gaz en mer, l’entreprise bénéficie d’avantages techniques et d’échelle et d’une forte élasticité des bénéfices pendant la reprise mondiale des services pétroliers; La Chine bénéficie d’une augmentation constante des dépenses en capital « trois barils de pétrole » dans le cadre de la stratégie nationale de s écurité énergétique, et l’entreprise devrait entrer dans une période d’élasticité des bénéfices.
Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) : l’entreprise continue de maintenir la tendance à la hausse de la part de marché de la Chine dans le contexte de la modernisation de l’industrie manufacturière chinoise et de l’essor des industries émergentes, en s’appuyant sur les avantages des services de localisation, l’applicabilité de divers types d’équipements d’automatisation dans l’industrie locale et les avantages de soutien du système de fabrication chinois.
Conseils sur les risques
Le climat macroéconomique n’est pas aussi favorable que prévu; Les investissements en immobilisations en Chine sont inférieurs aux attentes; La mise en œuvre des principales politiques industrielles n’a pas répondu aux attentes; Incertitude quant à la promotion des questions pertinentes par l’entreprise
