Plus de 2000 $!
En tant qu’actif traditionnel de refuge, le prix de l’or a récemment grimpé en flèche. Après une forte hausse de 4,30% la semaine dernière, l’or au comptant de Londres a atteint un sommet de 200106 $l’once le 7 mars. Il s’agit d’une autre percée de 2 000 $après août 2020.
À 16 h 33, heure de Pékin, le 7 mars, les contrats à terme sur or ComEx ont augmenté de plus de 1% pour atteindre un nouveau sommet de 2 000 $l’once après s’être redressés au cours de la journée. L’or de Londres a augmenté de plus de 1,5% pour atteindre 1995 $l’once.
Les ETF liés à l’or en dehors de la Chine ont généralement augmenté en raison de la hausse des prix de l’or. Au 7 mars, le Gold ETF Fund (159937) a augmenté de 2,16% pour s’établir à près de 100 millions de dollars. Au 5 mars, les avoirs en or du plus grand ETF Gold au monde ETF – spdr Gold Trust s’élevaient à 1 054,28 tonnes, en hausse de 4,06 tonnes par rapport à la session précédente.
Figure: augmentation de l’ETF au 7 mars China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916)
Sous le marché de l’or en plein essor, l’humeur haussière du marché est forte. Cependant, l’or peut – il se stabiliser à 2 000 $et les achats futurs peuvent – ils se poursuivre?
buy buy buy buy! L’humeur haussière du marché est élevée
Sous l’influence de l’humeur « buy up not buy down », l’humeur haussière récente du marché a encore augmenté le prix de l’or. Vendredi, 14 analystes de Wall Street ont participé à une enquête sur l’or menée par kitco, un service mondial d’information sur les métaux précieux, qui a déclaré que les prix de l’or continueraient d’augmenter dans un avenir proche.
Les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont également montré que les spéculateurs détenaient 14 474 contrats supplémentaires d’or spéculatif net au cours de la semaine se terminant le 23 février et le 1er mars, pour atteindre 257622 contrats, un nouveau sommet de 19 mois, ce qui indique que la volonté des investisseurs de voir plus d’or continue de se réchauffer.
Du côté de la consommation, en tant que « roi du Refuge », les prix de l’or ont également augmenté récemment. « il y a eu au moins deux fois plus d’achats et de consultations au cours des dernières années qu’au cours du nouvel an. Bank Of China Limited(601988)
“Les prix ont augmenté presque une semaine.” Mme Huang, une citoyenne de Shenzhen qui vient de commencer avec deux barres d’or, a déclaré que l’argent avait été acheté pour accroître la sécurité et éviter la dépréciation des actifs. Le 7 mars, le prix de l’or a grimpé à 408 yuan / G, un nouveau sommet en 2022, contre 390 yuan / g Le mois dernier, en hausse de près de 5%.
La hausse future de l’or est – elle durable? De nombreux acteurs du marché ont déclaré que les prix de l’or seraient bien soutenus cette année.
Récemment, la situation en Ukraine est devenue plus instable, ce qui a accru les caractéristiques monétaires et financières de l’or. Zhu Zhigang, Vice – Président de la Guangdong Gold association et analyste en chef de l’or, a déclaré que l’évolution de la situation en Ukraine mettra davantage l’accent sur la fonction de refuge de l’or. L’or est l’un des cinq principaux moyens de règlement international. En cas de turbulence économique, sa liquidité peut être rapidement convertie en devises étrangères pour maintenir la stabilité macroéconomique.
Zhang Tianfeng, analyste en chef de Dongxing Metal, a également déclaré que la crise géopolitique, combinée à des attributs anti – inflation, a rendu l’or structurellement fort. Il a déclaré que la hausse actuelle des prix des produits de base, qui pourrait encore aggraver l’inflation, aurait un effet d’entraînement sur l’or.
Il a également déclaré que, d’après les données historiques, le cycle de resserrement de la Fed pourrait commencer à faire baisser les prix de l’or à court terme, mais que si le cycle était prolongé à plus de six mois, l’or serait structurellement fort.
En ce qui concerne l’évolution future des prix de l’or, Zhu Zhigang s’attend à ce que, si la Russie et l’Ukraine sont tendues, les prix de l’or continuent d’augmenter, atteignant 2 000 dollars l’once. « l’optimisme est élevé et l’évolution de la situation en Ukraine entraînera une demande inhabituellement forte de refuge. M. Zhang estime également que l’or est toujours en train de se renforcer sur le marché structuré des taureaux, avec un centre de gravité des prix de l’or se stabilisant effectivement à 2 000 $l’once au cours de l’année.
Bien que la durée du conflit entre la Russie et l’Ukraine ne soit pas prévisible, les investisseurs doivent se méfier de la baisse des prix des actifs de refuge à mesure que la situation s’éclaircit.
Selon le Fonds Wells Fargo, les chocs sur les prix des actifs ont montré une tendance « V » en ce qui concerne les performances mondiales des grandes catégories d’actifs pendant les conflits géographiques depuis 2000, et leur durée et leur ampleur dépendent de l’ampleur et de l’ampleur des conflits. Au début du conflit, l’or, l’indice du dollar américain, les obligations et d’autres actifs de refuge ont augmenté sous l’impulsion du sentiment de refuge. Les prix du pétrole brut et d’autres produits de base ont augmenté sous l’effet d’un resserrement des attentes en matière d’approvisionnement. Les actifs de capitaux propres, en particulier les styles de croissance, fluctuent de plus en plus. Au milieu et à la fin de la période, avec une situation progressivement claire, le prix des actifs de couverture a chuté et le prix des actifs survendus s’est stabilisé.
\u3000\u3000 « Nous pensons que cette volatilité des prix des produits de base est principalement due à des événements. Les conflits ont fait monter les attentes en matière de demande de produits de base, tandis que la Russie est également un fournisseur important d’énergie et de métaux. Les conflits peuvent entraîner une contraction de l’offre de produits de base, qui s’ajoute à l’augmentation des attentes en matière de demande, ce qui pourrait entraîner une hausse à court terme des prix des produits de base. La persistance de la hausse des prix des produits de base peut encore dépendre en grande partie Dans le processus de conflit, si la situation en Russie et en Ukraine se prolonge, elle pourrait avoir un impact plus durable sur les prix des produits de base; Si le conflit prend fin rapidement, les prix des produits de base devraient revenir à la normale. Xie Yi, Directeur du Fonds Nord, a déclaré.
En ce qui concerne l’évolution future des produits de base, Xie Yi a estimé qu’à l’heure actuelle, la situation en Russie et en Ukraine et la reprise probable de l’économie chinoise étaient favorables aux produits de base, dont l’impulsion des prix des produits de base était plus soutenue, car elle améliorerait sensiblement la demande de Produits de base. Toutefois, les hausses de taux de la Réserve fédérale pourraient exercer une pression sur les produits de base, car les produits de base, en particulier les métaux eux – mêmes, ont certains attributs monétaires, ce qui pourrait exercer une pression sur les prix des produits de base. Par conséquent, pour les produits de base, il y aura des facteurs positifs et négatifs à l’avenir.
Qianhai open source Fund a déclaré que l’incertitude quant à l’évolution des risques pourrait également entraîner une forte volatilité des prix de l’or. À moyen terme, le resserrement de la politique monétaire de la Fed a entraîné une hausse des rendements des tip, ce qui a maintenu le prix de l’or sous pression.
Les fonds de la Chine et de l’UE estiment également que les contrats à terme sur or ont considérablement augmenté depuis le conflit russo – ukrainien. L’évolution du prix de l’or avant et après 10 conflits géopolitiques depuis la reprise du nouveau siècle montre que le prix de l’or augmente généralement avant le conflit, mais lorsque la situation est claire, le prix de l’or n’augmente pas nécessairement.
« au cours des dix conflits géopolitiques qui se sont produits depuis le nouveau siècle, le prix de l’or a augmenté et diminué cinq fois, et l’impact des conflits sur le prix de l’or a été plus précoce. En général, les marchés s’attendaient à ce qu’il y ait suffisamment de conflits avant qu’ils ne commencent, et après qu’ils commencent officiellement, il y a un risque que le prix de l’or diminue dans un contexte de vide.» Selon le Fonds UE – Chine.
