Note spéciale: après l’émission des actions, il est proposé d’être inscrit sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement plus élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Qingmu Digital Technology Co., Ltd.
(Unit 001, no 32 South Donghai Street, fenghe Jiangbei village, Haizhu District, Guangzhou)
Prospectus pour les offres publiques initiales et les inscriptions au Gem
Promoteur (souscripteur principal)
(no 268, Hudong Road, Fuzhou City, Fujian Province)
Déclaration de l’émetteur
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres informations divulguées et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants de l’émetteur, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d’actions émises 16 666667 actions (à l’exclusion du transfert d’actions anciennes et de l’émission d’actions supplémentaires par l’exercice de l’option de surallocation), représentant 25% du capital – actions total de la société après l’émission
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action RMB 63,10
Date de publication prévue 2 mars 2022
Total des capitaux propres après émission 66 666667 actions (à l’exclusion des actions émises en plus dans le cadre de l’option de surallocation)
La bourse et le secteur proposés pour l’inscription à la Bourse de Shenzhen Gem sponsor (souscripteur principal) China Industrial Securities Co.Ltd(601377)
Date de signature du prospectus 8 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le texte complet du prospectus et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. Engagements importants liés à l’offre et à la cotation
La société et les entités responsables concernées ont pris les engagements correspondants conformément aux exigences de la c
Pour plus de détails sur l’Arrangement de distribution des bénéfices accumulés de la société avant l’émission et la politique de distribution des dividendes après l’émission et l’inscription à la cote, veuillez consulter « 2. Politique de distribution des dividendes » et « 3. Distribution des bénéfices accumulés avant l’émission » dans la « Section 10 Protection des investisseurs » du prospectus. Conseils spéciaux sur les risques
Les investisseurs sont invités à accorder une attention particulière aux risques suivants et à lire attentivement le texte intégral de la section 4 facteurs de risque du présent prospectus. Risque de dépendance de la sector – forme de commerce électronique
Les ventes de commerce électronique B2C en Chine se concentrent principalement sur les grandes sectorformes de commerce électronique telles que tmall et JD. Les sectorformes de commerce électronique ont formulé des règles d’exploitation quotidiennes pour les fournisseurs de services qui entrent sur le marché des services de sector – forme. Si les règles de la sector – forme changent et que L’entreprise ne peut pas comprendre et apprendre rapidement les règles de changement et effectuer des ajustements appropriés, l’expérience d’exploitation de l’entreprise pendant de nombreuses années deviendra invalide. À l’heure actuelle, la sector – forme fournit un soutien en matière de données et de services aux fournisseurs de services. Si le soutien de la sector – forme aux fournisseurs de services diminue, il aura un impact négatif sur le développement des affaires de l’entreprise.
En outre, la sector – forme de commerce électronique, en tant que maillon clé irremplaçable de la chaîne de valeur, a un fort pouvoir de négociation. Si la sector – forme augmente le niveau des frais d’exploitation et de promotion des magasins ou développe une partie des activités des fournisseurs de services par elle – même, elle réduira L’espace d’affaires et de profit de l’entreprise, ce qui entraînera une baisse de la rentabilité de l’entreprise.
Risque de coopération des marques
Les fournisseurs de services de commerce électronique obtiennent la reconnaissance des marques et l’autorisation des magasins phares officiels des marques, qui sont la base de leurs activités. Si, à l’avenir, l’entreprise ne peut pas répondre aux attentes des fabricants de marques, ou si les fabricants de marques adaptent leurs stratégies de vente en ligne, ce qui entraîne la suspension de la coopération entre les fabricants de marques et l’entreprise, ou la fin de la coopération entre certains magasins, elle aura un impact négatif sur les activités de l’entreprise. En outre, le commerçant de marque et l’entreprise concluent généralement un accord de coopération sur une base annuelle. Même si le contrat est renouvelé par les deux parties, le commerçant de marque a également le droit d’ajuster le taux de service, le prix de fourniture et les conditions de la politique de crédit, et peut apporter des modifications défavorables à l’entreprise. En raison de l’effet d’échelle du Service d’exploitation par procuration du commerce électronique, l’augmentation des coûts est plus faible que l’augmentation des ventes. Par conséquent, à mesure que le temps de coopération entre l’entreprise et le propriétaire de la marque augmente et que les ventes de la marque augmentent, les deux parties peuvent négocier une réduction du taux de service. La question de savoir si l’entreprise peut maintenir une relation de coopération stable à long terme avec les marques existantes à l’avenir et développer de nouvelles marques de coopération aura une incidence sur la rentabilité continue de l’entreprise.
À l’avenir, si l’entreprise met fin à la coopération avec les principaux propriétaires de marques en raison de l’évolution de l’environnement du marché ou des choix stratégiques de la marque, cela pourrait avoir une incidence sur la réalisation des bénéfices à court terme de l’entreprise. Si l’entreprise met fin à la coopération avec le propriétaire de la marque en raison de l’expansion inattendue du marché, cela peut avoir un certain impact sur les activités ou la réputation de l’entreprise.
Solid Gold est l’une des principales marques de distribution de canaux et de vente au détail de canaux de commerce électronique de la société en 2020. Le commerçant de marques autorise la société à vendre des produits de marque Solid Gold sur les canaux désignés en Chine continentale (y compris Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
Étant donné que Healthcare international a achevé l’acquisition de 100% des capitaux propres de Solid Gold PET, LLC en décembre 2020, Healthcare international et la société ont signé un nouvel accord de coopération en 2021, avec des changements dans le mode de coopération, la durée de l’autorisation et la portée de l’autorisation. En août 2021, la société et Healthcare international ont signé un accord de résiliation pour mettre fin à toute la coopération de la marque Solid Gold. En 2020, les revenus de Solid Gold provenant de la société s’élevaient à 145115 600 RMB, soit 22,37% des revenus d’exploitation de la société; De janvier à juin 2021, le revenu de Solid Gold de la compagnie s’élevait à 120058 000 RMB, soit 27,93% du revenu d’exploitation courant de la compagnie.
En 2021, par rapport à 2020, l’impact de Solid Gold Business sur les revenus des services de vente de commerce électronique de la compagnie était de – 69689 millions de RMB, et l’impact sur le bénéfice brut de la compagnie et le bénéfice net attribuable au propriétaire de la société mère était de – 81368 millions de RMB et – 56405 millions de RMB respectivement, dont l’impact sur le bénéfice brut et le bénéfice net attribuable au propriétaire de la distribution de canaux était de – 7144 millions de RMB et – 50129 millions de RMB respectivement. L’impact sur le bénéfice brut et le bénéfice net des entreprises de vente au détail de canaux de commerce électronique est respectivement de – 992800 RMB et – 627600 RMB. 1 Les données pour le deuxième semestre de 2021 ne sont pas vérifiées.
Risque d’intensification de la concurrence sur le marché
Il est normal pour l’industrie que certaines marques autorisent des magasins de différentes sectorformes ou de différents magasins de la même sectorforme à fonctionner avec différents fournisseurs de services. L’entreprise a une relation concurrentielle avec les fournisseurs de services d’exploitation par procuration d’autres magasins de marques (c’est – à – dire les magasins qui ne sont pas exploités par l’entreprise) et les fournisseurs de services d’exploitation par procuration d’autres marques de l’industrie (c’est – à – dire les marques qui ne sont pas exploitées par l’entreprise). L’industrie des services de commerce électronique a plusieurs fournisseurs de services principaux, la différence de capacité d’exploitation ne constitue pas un obstacle important à l’entrée, la sector – forme a un cycle d’évaluation plus court pour les fournisseurs de services, si l’entreprise ne peut pas maintenir la compétitivité existante, elle peut être remplacée par des concurrents.
L’industrie des services de commerce électronique appartient à l’industrie ouverte, il n’existe pas d’obstacles et de contrôles stricts dans l’industrie, le seuil est relativement faible, et il n’y a pas de mécanisme d’évaluation ouvert et transparent dans l’industrie, il n’y a pas de norme d’évaluation quantitative de la capacité des fournisseurs de services de commerce électronique. À l’heure actuelle, l’industrie des services de commerce électronique est en plein essor, un grand nombre de petits et moyens fournisseurs de services affluent sur le marché, avec la croissance de leurs activités, ce qui peut avoir un certain impact sur les fournisseurs de services de tête.
En outre, l’industrie n’a pas encore établi de normes de prix normalisées, ce qui n’exclut pas que les entreprises de la même industrie réduisent les normes de tarification afin d’obtenir des ressources pour les clients, ce qui entraîne une concurrence accrue sur le marché. La baisse des tarifs globaux de l’industrie aura une incidence sur le pouvoir de négociation de l’entreprise et, par conséquent, sur sa rentabilité. Risque influencé par les performances de vente des marques
À l’heure actuelle, l’entreprise fournit des services de vente de commerce électronique principalement en mode d’exploitation de l’Agence de commerce électronique, les revenus de l’entreprise sont généralement liés à la situation réelle des ventes des marques. Étant donné que l’entreprise n’a pas la capacité de contrôler directement les conditions d’exploitation et la qualité des produits des marques coopératives, les résultats d’exploitation de l’entreprise sont influencés par la réputation du marché et l’assurance de la qualité des marques coopératives. Si le fabricant de la marque présente des défauts de qualité des produits, une mauvaise gestion de la chaîne d’approvisionnement et une mauvaise réputation du marché en raison de ses propres problèmes d’exploitation, l’échelle de vente des produits de la marque diminuera et les revenus des frais de service de l’entreprise seront affectés.
H & M est l’une des principales marques coopératives de l’entreprise. Au cours de la période considérée, le chiffre d’affaires réalisé est de 16 317200 RMB, 32 537100 RMB, 44 080600 RMB et 154839 900 RMB, Représentant 5,34%, 9,01%, 6,80% et 3,60% du chiffre d’affaires principal de l’entreprise. Les principaux modes de coopération comprennent l’exploitation du commerce électronique, les solutions techniques et les services d’exploitation des consommateurs. Le 24 mars 2021, la « Déclaration du Groupe H & M sur la diligence raisonnable» a été largement rapportée dans les médias. Le même jour, Taobao et tmall Platform n’ont pas pu rechercher le « magasin phare officiel de hm» et leurs produits n’ont pas pu être vendus normalement par l’intermédiaire de la sector – forme susmentionnée.
Les solutions techniques et les services d’exploitation des consommateurs de l’entreprise et de la marque H & M continuent de fonctionner normalement et les activités d’exploitation des agents du commerce électronique sont fortement touchées. En supposant que la société n’ait pas coopéré avec la marque H & M au cours de la période de déclaration (à l’exclusion des revenus, des coûts et des dépenses d’exploitation de chaque période), l’impact sur le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère au cours de chaque période de déclaration est respectivement de – 6753200 RMB, – 14176400 RMB, – 20483300 RMB et – 7312800 RMB. La baisse du revenu d’exploitation de la marque H & M a un impact limité sur la société. Risque d’innovation technologique
L’entreprise a mis au point des systèmes tels que “Qingmu OMS”, “Qingmu Xiaobai” et “Data Mill” pour atteindre l’objectif d’automatisation et d’intelligence du Service de vente de commerce électronique. Au cours de la période considérée, les investissements de la société dans la recherche et le développement se sont élevés à 14 089000 RMB, 23 326200 RMB, 39 234600 RMB et 20 325400 RMB, représentant respectivement 4,61%, 6,46%, 6,05% et 4,73% des revenus d’exploitation courants.
En tant que nouveau mode de vente au détail, le commerce électronique a besoin d’une innovation technologique soutenue et d’un développement itératif des produits. Si l’entreprise n’est pas en mesure de saisir avec précision les tendances de la technologie, de l’industrie et du marché à l’avenir et de développer de nouveaux produits conformes au modèle d’exploitation de l’industrie du commerce électronique, elle aura une incidence sur la qualité du Service de vente du commerce électronique fourni par l’entreprise et sur la mise à niveau de la capacité de service axée sur les données et la technologie de l’entreprise. Principales informations financières et conditions de fonctionnement après la date limite de vérification des rapports financiers
La date limite de vérification des rapports financiers de l’émetteur est le 30 juin 2021. Les principales données financières examinées par la société en 2021 sont les suivantes: (i) Principales données financières du bilan consolidé
Unit é: 10 000 RMB
Projet 31 décembre 202131 décembre 2020 fourchette de variation
Total des actifs 60 240,87 37 611,48 60,17%
Total du passif 16 446,44 9 312,01 76,62%
Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère 42 816,74 27 919,33 53,36%
Total des capitaux propres des actionnaires 43 794,43 28 299,46 54,75%
Le total de l’actif et du passif de la compagnie au 31 décembre 2021 a augmenté par rapport à la fin de 2020. Parmi eux, l’augmentation de l’actif total provient de divers facteurs, y compris l’augmentation du capital monétaire et des comptes débiteurs causée par l’accumulation de bénéfices de la société en 2021, les paiements anticipés causés par l’expansion de la distribution de canaux et des activités de détail de canaux de commerce électronique.
L’augmentation des actifs du droit d’utilisation confirmés par les nouvelles normes de location. L’augmentation du passif total résulte principalement des emprunts à court terme.
Ajout et mise en œuvre de nouveaux chapitres
