Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050)
(adresse: Tianma Building, liuxian Avenue, North Station Community, minzhi Street, Longhua District, Shenzhen, 1918)
Prospectus pour l’offre publique d’obligations de sociétés (phase II) à des investisseurs professionnels en 2022
Montant actuel des obligations émises: pas plus de 1,5 milliard de RMB (inclus)
Conditions de garantie: les obligations actuelles ne sont pas garanties
Résultat de la notation de crédit: la notation de l’entité est AAA et la notation actuelle des obligations est AAA
Émis par Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050)
Souscripteur principal: Citic Securities Company Limited(600030) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China Galaxy Securities Co., Ltd.
Trustee: Citic Securities Company Limited(600030)
Agence de notation de crédit: CITIC International Credit Rating Co., Ltd.
Souscripteur principal principal principal / fiduciaire / comptable
(adresse: Bloc Nord, yueliao Times Square (phase II), no 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
Souscripteur principal conjoint
(domicile: China (Shanghai) Free Trade Experiment (domicile: Building 7 – 18, Floor 101, No. 618, Shangcheng Road, No. 1, Yard 8, Xiying Street, Fengtai District, Beijing)
Date de signature: MM / JJ / AAAA
Déclaration
Le prospectus et son résumé sont conformes aux dispositions du droit des sociétés de la République populaire de Chine, du droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine, des mesures administratives pour l’émission et la négociation d’obligations de sociétés, des lignes directrices pour l’examen de l’émission et de la cotation d’obligations de sociétés à La Bourse de Shenzhen no 1 – instructions d’offre (texte de référence) (révisé en 2022) et d’autres lois et règlements en vigueur. Il est établi en fonction de la situation réelle de l’émetteur.
L’émetteur s’acquittera de l’obligation de divulgation de l’information en temps opportun et de manière équitable. L’émetteur et tous ses administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs ou personnes exerçant des fonctions équivalentes veilleront à ce que la divulgation de l’information contenue dans le prospectus soit vraie, exacte et complète et qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes.
Le souscripteur principal a vérifié le prospectus et son résumé pour s’assurer qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses et d’omissions importantes, et il assume les responsabilités juridiques correspondantes en ce qui concerne l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité du prospectus.
L’émetteur s’engage à ne pas souscrire directement ou indirectement les obligations qu’il émet au cours de l’émission des obligations. Le taux d’intérêt ou le prix de l’émission d’obligations est déterminé au moyen d’une enquête ou d’un accord de prix. L’émetteur ne manipulera pas le prix de l’émission ou le fonctionnement de la boîte noire, ne cherchera pas à obtenir des avantages indus ou à transférer des avantages à d’autres parties prenantes concernées par La détention ou la fiducie, ne fournira pas d’aide financière aux investisseurs participant à la souscription, directement ou par l’intermédiaire d’autres parties prenantes, et ne mettra pas en œuvre d’autres violations de la concurrence loyale. Comportement de perturbation de l’ordre du marché, etc.
Si l’émetteur a des administrateurs, des superviseurs, des cadres supérieurs, des actionnaires détenant plus de 5% des actions et d’autres parties liées qui participent à la souscription des obligations, l’émetteur divulgue les conditions de souscription pertinentes dans l’annonce des résultats de l’émission.
L’enregistrement ou l’examen de l’émission d’obligations par la c
La souscription ou la détention d’obligations par les investisseurs est considérée comme un accord sur les droits et obligations stipulés dans le prospectus, y compris l’Accord de fiducie d’obligations (le cas échéant), les règles de l’Assemblée des détenteurs d’obligations et d’autres accords pertinents sur les droits et obligations de l’émetteur, des détenteurs d’obligations et des fiduciaires d’obligations (le cas échéant) dans le prospectus d’obligations.
L’émetteur s’engage à s’acquitter de ses obligations et à accepter la surveillance des investisseurs conformément aux lois et règlements et aux dispositions du présent prospectus.
Conseils sur les questions importantes
Les investisseurs sont invités à prêter attention aux questions importantes suivantes et à lire attentivement les sections pertinentes du présent prospectus, telles que les « facteurs de risque». 1. Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) la demande d’émission publique d’obligations de sociétés à des investisseurs professionnels en 2021 a été approuvée le 5 novembre 2021 par la China Securities Regulatory Commission (zjx [2021] No 3523) et il est convenu que l’émetteur émettra publiquement des Obligations de sociétés d’une valeur nominale totale n’excédant pas 10 milliards de Jusqu’à présent, deux phases d’émission ont été achevées dans le cadre de cette approbation, avec une échelle d’émission totale de 2,5 milliards de RMB. L’obligation actuelle est émise au cours de la troisième période et l’échelle d’émission proposée ne dépasse pas 1,5 milliard de RMB (y compris).
Situation financière de base de l’émetteur
Avant l’émission des obligations à terme, à la fin du mois de juin 2021, l’actif net de l’émetteur était de 34726 milliards de RMB, le ratio actif – passif dans le cadre de la consolidation était de 55,62% et le ratio actif – passif de la société mère était de 37,96%. À la fin du mois de septembre 2021, l’actif net de l’émetteur s’élevait à 34762 milliards de RMB, le ratio actif – passif consolidé était de 55,48% et le ratio actif – passif de la société mère était de 37,52%. Avant l’émission de l’obligation en cours, le bénéfice distribuable annuel moyen réalisé par l’émetteur au cours des trois derniers exercices comptables s’élevait à 1076 milliard de RMB (la valeur moyenne du bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère dans les états financiers consolidés vérifiés de 2018 à 2020), qui devrait être au moins 1,5 fois les intérêts annuels de l’obligation en cours.
Selon l’évaluation globale de China Integrity international, la cote de crédit principale de l’émetteur est AAA, les perspectives de notation sont stables, et la cote de crédit des obligations de cette période est AAA. China Integrity international a publié le rapport de notation de crédit de Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) CITIC suivra en permanence la notation des émetteurs et des obligations à terme. CITIC International Credit Rating Co., Ltd. Continuera d’accorder une attention particulière aux changements dans l’environnement opérationnel externe de l’émetteur, aux changements dans la situation opérationnelle ou financière et à la protection du Service de la dette des obligations au cours de cette période. En cas d’événements importants susceptibles d’affecter le niveau de crédit des obligations à terme, CITIC International Credit Rating Co., Ltd. Lancera une procédure de suivi irrégulier de la notation des obligations à terme et l’émetteur fournira les informations correspondantes conformément aux exigences de l’agence de notation. Le rapport de notation de suivi irrégulier et les résultats de notation de China Integrity International Credit Rating Co., Ltd. Seront divulgués conformément aux règlements pertinents.
La notation de crédit de l’agence de notation de crédit sur les obligations courantes de l’émetteur ne signifie pas que l’agence de notation de crédit garantit le remboursement des obligations courantes ni ne juge la valeur de placement des obligations courantes.
Dans le même temps, la notation de l’émetteur et de l’obligation courante par l’agence de notation de crédit est un processus d’évaluation dynamique. L’émetteur ne peut garantir que sa notation de crédit principale et celle de l’obligation courante ne subiront pas de changement défavorable pendant la durée de l’obligation courante. Si la cote de crédit de l’émetteur et la cote de crédit de l’obligation courante changent négativement au cours de la durée de l’obligation courante, ce qui peut entraîner une fluctuation du prix de négociation de l’obligation courante sur le marché secondaire, ou même l’incapacité de la négociation et de la cotation de l’obligation courante à la bourse, les intérêts des détenteurs d’obligations peuvent être affectés.
4. Les obligations courantes sont des obligations non garanties.
5. Au 30 juin 2021, l’émetteur avait un actif total de 782506794 millions de RMB, un passif total de 435250117 millions de RMB, des capitaux propres totaux de 347256677 millions de RMB, un ratio actif – passif de 55,62% et un ratio actif – passif de 37,96% de la société mère; De janvier à juin 2021, le revenu d’exploitation consolidé de la compagnie s’élevait à 15994273900 RMB, le bénéfice net à 1195798900 RMB et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation à 2 Dongguan Tarry Electronics Co.Ltd(300976) 00 RMB. Au cours de la première moitié de 2021, la compagnie a maintenu des activités stables et une situation financière normale, et aucun changement anormal n’a été apporté aux éléments de l’état.
Au cours de la période considérée, le ratio de liquidité et le ratio de liquidité de l’émetteur ont légèrement fluctué, mais sont restés stables dans l’ensemble, principalement en raison de l’expansion de l’échelle d’exploitation, ce qui a entraîné un montant relativement élevé de matières premières à payer. Le Fonds d’exploitation nécessaire à l’exploitation de l’émetteur en 2018 et 2019 était principalement constitué de prêts à court terme, et l’émetteur a continuellement optimisé la structure de la dette en 2020 et au premier semestre de 2021. Remplacer progressivement les prêts à court terme par des prêts à moyen et à long terme, le ratio courant et le ratio rapide ont tous deux augmenté. En tant qu’entreprise du panneau d’affichage, l’actif de l’émetteur se compose principalement d’actifs non courants, dont la proportion est relativement faible.
À la fin de 2018, 2019, 2020 et 2021, le ratio actif – passif de l’émetteur était respectivement de 56,69%, 59,20%, 54,36% et 55,62%. En 2019, le ratio actif – passif a augmenté, principalement en raison de la collecte de fonds et de fonds d’exploitation du projet Xiamen Tianma G6 et du Projet Wuhan Tianma G6 par l’émetteur au moyen de prêts bancaires. Le ratio actif – passif de la société est toujours à un niveau raisonnable.
De janvier à juin 2018, 2019, 2020 et 2021, l’ebitda de l’émetteur s’élevait à 4912 milliards de RMB, 5166 milliards de RMB, 6133 milliards de RMB et 3445 milliards de RMB respectivement, et les multiples de protection des intérêts de l’ebitda étaient respectivement de 5,91, 5,27, 5,37 et 7,20. Les multiples de protection des intérêts de l’ebitda étaient toujours à un niveau élevé. Dans l’ensemble, la société a une forte capacité de remboursement à long terme.
7. À la fin du mois de juin 2021, l’émetteur n’avait pas fourni de garantie à d’autres sociétés en dehors du champ d’application des états consolidés.
À la fin du mois de juin 2021, la valeur comptable des actifs restreints de l’émetteur était de 42901201 millions de RMB, Représentant 5,48% de l’actif total et 12,35% de l’actif net. Les principaux actifs restreints de la société sont les immobilisations et les travaux de construction en cours. La raison de la limitation des actifs est que la société a besoin de fonds pour répondre aux besoins de développement des entreprises et a utilisé les principaux actifs hypothéqués pour financer les prêts. Si la société n’est pas en mesure de gérer efficacement et de façon continue la structure de la dette et de planifier raisonnablement les modalités de remboursement des emprunts, les actifs restreints de la société peuvent être aliénés, ce qui nuit à la solvabilité de la société.
En janvier 2018, la c
10. À la date de signature du présent prospectus, les principaux litiges et arbitrages en cours de la société sont les suivants:
Différends relatifs aux droits du créancier avec jinzhuo, Jinming, Jinli communication et Liu lirong
Les différends entre la société et Dongguan jinzhuo Communication Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « jinzhuo»), Dongguan Jinming Electronics Co., Ltd. (ci – après dénommée « jinming») et Shenzhen Jinli Communication Equipment Co., Ltd. (la société mère de jinzhuo et Jinming Communication Co., Ltd. (ci – après dénommée « Jinli communication») (ci – dessus dénommées collectivement « Jinli Group»), Les détails sont les suivants:
1. Rappel
La société a signé le contrat d’achat et de vente avec jinzhuo et Jinming Company, a confirmé la relation de coopération d’achat et de vente entre la société et jinzhuo et Jinming Company, et a convenu que jinzhuo et Jinming Company assumeront conjointement et solidairement la responsabilité de la garantie des paiements dus à la société. Pendant la durée de la relation d’achat et de vente, la société s’acquitte de l’obligation de livraison prévue.
Le fait que jinzhuo et Jinming ont retardé l’exécution de leurs obligations de paiement. Jinli communication fournit une garantie de responsabilité conjointe et une hypothèque d’actifs pour les paiements dus à la société par jinzhuo et Jinming Company, et Liu lirong, représentant légal de jinzhuo et Jinming Company, fournit une garantie de responsabilité conjointe pour les paiements dus à la société par jinzhuo et Jinming Company. Entre – temps, la société a demandé au Tribunal de prendre des mesures de préservation des biens et a saisi les terres et les biens de la société susmentionnée.
2. Progrès réalisés en 2018
Au début de 2018, la société a intenté une action en justice devant le tribunal populaire intermédiaire de Shenzhen, dans la province de Guangdong, portant les numéros d’affaire suivants: (2018) y03 min chu 325, (2018) y03 min chu 448, demandant à jinzhuo, Jinming, Jinli communication et Liu lirong de rembourser tous les paiements dus à la société et de supporter toutes les dépenses telles que les frais juridiques et les honoraires d’avocat conformément à la loi.
En décembre 2018, le tribunal populaire intermédiaire de Shenzhen, dans la province de Guangdong, a statué qu’il avait accepté l’affaire de liquidation de la faillite de Jinli communications (affaire no: (2018) Yue 03 daoshen no 224).
3. Progrès réalisés en 2019
Après avoir reçu l’avis de déclaration des droits du créancier de Jinli communication, la société doit déclarer les droits du créancier au gestionnaire de Jinli communication (ci – après dénommé « gestionnaire»).
Le 2 avril 2019, la compagnie a reçu l’avis d’examen des droits des créanciers (jlcs No 100) émis par le gestionnaire. Selon les résultats de l’examen du gestionnaire, l’examen a confirmé que le numéro d’enregistrement est (2018) Yue 03 min chu 325, (2018) Yue 03 min chu 448 et que le principal des droits des créanciers concernés est des droits ordinaires des créanciers. Toutefois, les dommages – intérêts liquidés déclarés par la société, la perte de stocks, les frais juridiques et le droit de priorité à l’indemnisation de certains biens hypothéqués n’ont pas été confirmés.
En juillet 2019, la société a intenté une action en reconnaissance des droits des créanciers en faillite devant le tribunal populaire intermédiaire de Shenzhen, dans la province de Guangdong, et a demandé au Tribunal de prendre en charge
