Principaux points:
Le taux de croissance des revenus des secteurs d’activité de l’industrie des Wafers a été différencié. En 2021, la croissance des revenus des téléphones intelligents a été faible et les performances des entreprises telles que l’iot et l’électronique automobile ont été remarquables.
En 2021, l’activité des téléphones intelligents Q4 est restée la principale source de revenus de l’industrie de l’industrie des Wafers. Le taux de croissance des revenus d’affaires a été considérablement ralenti par l’entrée du marché des téléphones intelligents dans la phase de remplacement des stocks. Le taux de croissance des revenus d’affaires de TSMC / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) et des L'Internet des objets, l'électronique automobile et le Centre de données sont devenus de nouveaux points de vue sur la croissance des revenus.
En 2022, la demande du marché en aval de la fabrication de Wafers se transformera en croissance structurelle et la croissance des performances de chaque entreprise continuera de se différencier.
En 2022, le taux de croissance des expéditions sur le marché en aval de la fabrication de Wafers continuera de se différencier; En 2022, Digitimes prévoit une croissance de 4,8% des expéditions mondiales de téléphones cellulaires et une baisse de 4,2% des expéditions mondiales de PC. Iotanalytics prévoit une croissance de 17,89% de l'équipement de raccordement terminal IOT et de 55,6% de l'expédition mondiale de nouveaux véhicules énergétiques par EV volumes. L'impact de l'acceptation des changements de la demande en aval par l'usine de Wafers pour l'industrie et l'exploitation de l'Université affichera une croissance structurelle. IOT, automotive electronics, HPC et d'autres entreprises deviendront le moteur de la croissance de la performance. Les entreprises de processus matures bénéficieront de la croissance de la demande du marché.
Conseils en matière d'investissement
Le déséquilibre de l'offre et de la demande dans l'industrie des semi - conducteurs s'est poursuivi jusqu'au milieu de 2022, et la hausse du volume et des prix a continué de stimuler les principales performances de l'industrie; La croissance de la demande à moyen et à long terme dans les domaines de l'Internet des objets, des nouveaux véhicules énergétiques et des centres de données a stimulé la demande sur le marché des puces à puce. La substitution de la localisation à l'extrémité de la politique de superposition a continué de progresser et le développement de l'industrie chinoise des semi - conducteurs a été positif à long terme. Il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file de l'industrie de la fabrication de Wafers, des semi - conducteurs de puissance, de l'IOT et d'autres sous - secteurs. Il est recommandé de continuer à prêter attention à l'industrie des semi - conducteurs et de maintenir la cote de surpoids de l'industrie.
Conseils sur les risques
L'expansion de la capacité n'a pas été aussi rapide que prévu; Baisse de la demande du marché; La recherche et le développement technologiques n'ont pas répondu aux attentes; Augmentation des coûts en amont supérieure aux prévisions; Les changements de politique macroéconomique ont été moins importants que prévu; Risque systémique.
