L’indice des semi – conducteurs SW a augmenté de 4,92% en février, évalué à 3,98% au cours des trois dernières années. L’indice des semi – conducteurs de Philadelphie a chuté de 1,54% en février 2022, devançant le NASDAQ de 1,89 PCT, en baisse de 13,09% depuis le début de l’année et en baisse de 0,99 PCT. L’indice des semi – conducteurs de Shenwan a augmenté de 4,92%, devançant l’industrie électronique de 3,70 PCT, en baisse de 10,78% depuis le début de l’année et de 1,55 PCT. En ce qui concerne le Sous – secteur des semi – conducteurs, toutes les augmentations ont été enregistrées, dont 11,01% pour les dispositifs discrets et 10,26% pour les puces analogiques; La conception des puces numériques et les matériaux semi – conducteurs ont augmenté de 1,83% et 3,43%, respectivement. Au 28 février 2022, Shenwan Semiconductor PE (TTM) était 56 fois plus élevé, soit 11,84% de l’évaluation sur cinq ans, 3,98% de l’évaluation sur trois ans et 7,85% de l’évaluation sur un an.
Les ventes de semi – conducteurs ont augmenté de 26,8% d’une année sur l’autre, et les revenus des fabricants de puces taïwanaises ont été excellents. En janvier 2022, les ventes mondiales de semi – conducteurs se sont élevées à 50,7 milliards de dollars américains, en hausse de 26,8% d’une année sur l’autre, en baisse de 0,2% d’une année sur l’autre et en baisse de 1,7 PCT d’une année sur l’autre par rapport au mois précédent. Les ventes de semi – conducteurs au Japon se sont élevées à 306,3 milliards de yens, en hausse de 69,4% d’une année sur l’autre et de 1,0% d’une année sur l’autre, avec une croissance annuelle de 1,5 PCT inférieure à celle du mois dernier. Les puces de stockage ont continué d’augmenter au comptant en février, mais les prix des contrats DRAM ont chuté en janvier. Sur la base des données mensuelles sur les revenus des actions de Taiwan, le lien de fabrication de puces a obtenu d’excellents résultats. En janvier, les revenus totaux ont augmenté de 34,03% d’une année sur l’autre et de 7,75% d’une année sur l’autre. Le taux de croissance annuel a augmenté de 1,98 PCT, dont 35,84% d’une année sur l’autre, 10,81% d’une année sur l’autre et 3,45 PCT d’une année sur l’autre. La conception de la puce et la liaison d’étanchéité ont été réduites d’une année sur l’autre.
Stratégie d’investissement: mettre l’accent sur la fabrication de Wafers et l’équipement en amont qui bénéficie de l’expansion locale. Après 21 ans de hausse des prix hors stock dans l’industrie des semi – conducteurs, une partie de la demande devrait ralentir en 22 ans. D’après les données mensuelles, les ventes mondiales de semi – conducteurs en janvier ont diminué pour la première fois d’une année sur l’autre depuis mars 2021. D’après les revenus mensuels des entreprises de semi – conducteurs de Taiwan Stock, seule la croissance annuelle de la fabrication de puces a augmenté et continue de croître d’une année sur l’autre en janvier. Nous croyons que la pression exercée par une base élevée en 2021 pour le taux de croissance en 2022 sera évidente d’un mois à l’autre. Il est recommandé de prêter attention aux entreprises de Wafers qui ont encore un taux d’utilisation de la capacité élevé Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Et les entreprises de semi – conducteurs automobiles à forte prospérité ou les entreprises de puces analogiques dispersées en aval Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508)
Thème spécial du mois: Wafers mondiaux – acquisition multiple de la troisième plus grande entreprise mondiale de Wafers semi – conducteurs. En 2020, globegroup Wafers a réalisé un chiffre d’affaires de 55,4 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest et un bénéfice net de 13,1 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest. Ses produits comprennent des Wafers épitaxiques, des Wafers polis, des Wafers diffus, des Wafers recuits, des Wafers soi et des semi – conducteurs composés. Après l’indépendance de Silicon Crystal en Chine et aux États – Unis en 2011, l’entreprise a réalisé de nombreuses acquisitions et fusions et est devenue la troisième plus grande entreprise mondiale de plaquettes de silicium semi – conductrices, représentant environ 15% du marché mondial en 2020. Au 28 février 2022, la valeur marchande de la société était de 337,1 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest. La société a annoncé qu’elle investirait 100 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest (TN) en 2022 – 2024 pour étendre la production de plaquettes de silicium et de plaquettes semi – conductrices de troisième génération, l’acquisition de l’entreprise n’ayant pas été approuvée par le Gouvernement allemand. Les commandes actuelles de la compagnie sont visibles jusqu’en 2024, et la capacité devrait rester pleine en 2022 et les prix devraient encore augmenter.
Indice de risque: le processus de remplacement national n’est pas aussi rapide que prévu; La demande en aval est inférieure aux attentes; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
