Keep: un circuit de fitness en développement rapide, un modèle d’entreprise en boucle fermée combiné à un contenu de fitness riche / étiquettes sociales pour réaliser la réalisation de la rétention du trafic utilisateur
Keep est une entreprise leader de la sector – forme de fitness sportive en ligne en Chine. Les utilisateurs actifs mensuels et les abonnements mensuels sont beaucoup plus nombreux que les pairs. Dans le contexte d’une prise de conscience croissante de la santé des résidents chinois, d’une demande croissante d’exercices ponctuels pour les jeunes et de l’encouragement du Gouvernement à la condition physique pour tous, la sector – forme de conditionnement physique en ligne ouvre de nouvelles possibilités de développement. Selon le rapport de consultation sur les connaissances brûlantes, le taux de pénétration de la population chinoise de conditionnement physique en ligne atteindra 45,5% en 2021 et devrait atteindre 57,4% d’ici 2026; En 2021, le marché chinois de la condition physique en ligne a atteint 370,1 milliards de RMB et devrait atteindre 895,8 milliards de RMB d’ici 2026, avec un taux de croissance composé de 19,3%. Le marché de la condition physique en ligne a un grand espace de croissance et un avenir prometteur pour les leaders de l’industrie.
Le modèle d’entreprise du keep couvre le cycle de vie de la condition physique droite. Les trois secteurs d’activité de l’entreprise, à savoir la condition physique en ligne + l’équipement intelligent de condition physique + les produits sportifs de soutien, se complètent mutuellement. Le contenu de la condition physique en ligne apporte du trafic à la marque privée. La marque privée introduit également du trafic dans le contenu de la condition physique en ligne. Différentes plaques jouent pleinement un rôle synergique pour améliorer l’efficacité de fonctionnement de la sector – forme.
Le chiffre d’affaires de l’entreprise est remarquable, avec une forte proportion de produits et de ventes sous marque privée. Le chiffre d’affaires de l’entreprise en 2020 s’élevait à 1106 milliard de RMB, en hausse de 66,9% par rapport à l’année précédente; Au cours des trois premiers trimestres de 2021, le chiffre d’affaires s’est élevé à 1159 milliard de RMB, en hausse de 41,3% par rapport à l’année précédente. De janvier à septembre 2021, les revenus provenant de la commande de produits de marque privée / de membres et du contenu payant en ligne / de la publicité et d’autres services de l’entreprise sont respectivement de 6,39 / 3,80 / 140 millions de RMB, Représentant 55,1% / 32,8% / 12,1% des revenus totaux, en hausse de 33,57% / 52,46% / 51,04% par rapport à la même période l’an dernier. Les revenus provenant de la commande de membres et du contenu payant en ligne, des frais de service de publicité et d’autres services sont les piliers de l’augmentation des revenus de l’entreprise.
Contenu + la communauté construit la compétitivité de base de l’entreprise. L’entreprise fournit des cours de conditionnement physique et des services de planification de la formation qui sont constamment mis à jour et itératifs. Entre – temps, l’entreprise intègre le conditionnement physique et les étiquettes sociales, encourage les utilisateurs à partager l’expérience de conditionnement physique, enrichit davantage l’écosystème de keep, et keep fait également des « talents » et des recommandations de cercle pour les utilisateurs par son propre mécanisme algorithmique, prolongeant ainsi le temps de rétention des utilisateurs. Améliorer encore la viscosité de l’utilisateur.
Les portraits des clients de l’entreprise sont clairs et le taux de rétention est extrêmement élevé. En 2021, l’entreprise comptait en moyenne 34,36 millions d’utilisateurs actifs par mois, dont 74,1% étaient âgés de 30 ans et moins, et le taux moyen de rétention des clients de base au 12e mois était de 49,3%. En moyenne, 52,2% des utilisateurs actifs mensuels de l’entreprise qui fournissent des renseignements sur l’emplacement proviennent de villes chinoises de première, de deuxième, de nouvelle et de deuxième ligne. L’entreprise a l’intention d’étendre ses activités aux villes de bas niveau et à d’autres groupes d’âge en diversifiant ses produits, et une stratégie prospective devrait stimuler la vitalité de l’entreprise.
Le bénéfice net de l’entreprise n’a pas été transformé en bénéfice, principalement en raison de l’augmentation des dépenses de l’entreprise dans l’acquisition des utilisateurs et la promotion de la marque. Au cours des trois premiers trimestres de 2020 et 2021, la marge bénéficiaire brute de la société était respectivement de 46,9% et 42,6%, le taux des frais de vente était de 27,3% et 70,6%, la marge bénéficiaire nette était de – 178,5%, – 212,0%, et la marge bénéficiaire nette ajustée était de – 9,58%, – 60,05%. L’entreprise en est à un stade précoce de l’exploitation. Afin d’accroître la visibilité de la marque et de stabiliser l’avantage de premier plan, l’entreprise s’est concentrée sur l’acquisition par les utilisateurs et la promotion de la marque au cours des dernières années, et a fait de nouveaux efforts dans cette direction en 2021. Par conséquent, le taux des dépenses de vente est élevé au cours des dernières années et a considérablement augmenté en 2021.
Les fonds collectés par l’entreprise sont principalement utilisés dans quatre directions principales: 1) Innovation de produits R & D et amélioration de la capacité technique de l’entreprise; Développement de contenu de conditionnement physique pour répondre aux besoins diversifiés des clients; Publicité et promotion de la marque; Utilisation générale de l’entreprise et besoins en fonds de roulement. Innovation de produits R & D, amélioration des capacités techniques. Le développement de contenu de conditionnement physique peut aider à améliorer l’efficacité opérationnelle de l’entreprise, à fournir un meilleur service aux clients existants et à promouvoir un taux de rétention plus élevé, tandis que la promotion de la marque aidera l’entreprise à couvrir un plus grand nombre de groupes d’utilisateurs.
Points de vue de la semaine
Le rapport de travail du Gouvernement met l’accent sur un certain nombre de points clés du développement, afin d’injecter un stimulant cardiaque dans le secteur des services sociaux qui se rétablit progressivement dans le contexte d’une stratégie de lutte contre les épidémies plus précise / dynamique. Nous suggérons de prêter attention aux quatre lignes principales de la logique de Réanimation: 1. Il est recommandé que Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) , Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 2. Il est recommandé que le robinet exonéré d’impôt pour l’achat de suppléments en direct en ligne soit China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ; 3. Le quatorzième plan quinquennal pour le tourisme et la politique de sauvetage de l’industrie des services ont apporté des avantages substantiels à la zone pittoresque. Il est recommandé de Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) / Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) et de prêter attention à China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) / Fuxing Tourism Culture / Emeishan A / 6 Central Plains Environment Protection Co.Ltd(000544) . La consommation de boissons et de boissons à base de thé sera encouragée par de nombreux facteurs, tels que le temps plus chaud, la saison de consommation touristique et la politique de promotion de la consommation. Nous recommandons la Division Helen et nous recommandons de prêter attention au thé jiuqiu / neixue / Seabed Salvage / snacking. 5. La politique flexible de sécurité de l’emploi est parfaite et l’industrie des ressources humaines se dirige vers la normalisation. Il est recommandé de se concentrer sur le chef de file des services des ressources humaines qui stimule la transformation numérique / sector – forme Beijing Career International Co.Ltd(300662) . 6. L’État prend de nombreuses mesures pour stabiliser l’emploi et l’enseignement professionnel peut devenir un grand moteur. Il est recommandé de prêter attention à Offcn Education Technology Co.Ltd(002607) / Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) / Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) / China Education Holdings.
Conseils sur les risques
Risque de volatilité macroéconomique; Risque d’éclosion récurrente plus élevé que prévu; Risque accru de concurrence industrielle; Les nouveaux projets / produits ne sont pas à la hauteur des risques prévus; Risques pour la sécurité alimentaire; Risques d’accidents majeurs dans l’enseignement
