Principaux points de vue de l’industrie:
L’indice électronique a chuté de 4,26% la semaine dernière, perdant 2,58 points de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Du point de vue du sous – secteur, le Sous – secteur secondaire de la chimie électronique II a enregistré la plus faible baisse, soit 1,38%. La baisse la plus faible dans l’industrie tertiaire a été observée dans les appareils discrets, avec une baisse de 0,76%. Dans l’évolution de l’industrie de la semaine dernière, la pénurie de puces automobiles s’est poursuivie dans le secteur des puces de calibre automobile, et la « localisation » est devenue urgente et a attiré l’attention des deux comités. Dans le secteur de l’électronique grand public, les sanctions à l’encontre de la Russie ont mis en évidence l’importance de la réalisation d’une marque électronique chinoise indépendante et contrôlable. Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les circuits importants de l’industrie électronique et de recommander des puces au niveau de la réglementation automobile, de l’électronique grand public et d’autres segments de prospérité.
Principaux points d’investissement:
La « localisation » des puces automobiles a attiré beaucoup d’attention au cours des deux sessions: le 5 mars, lors de la cinquième session du 13e Congrès populaire national, le premier ministre Li Keqiang a proposé dans le rapport de travail du Gouvernement de cultiver et de développer les industries numériques telles que les circuits intégrés et l’intelligence artificielle. La pénurie de puces automobiles et le progrès de la « localisation » ont attiré l’attention des deux comités. Wang Fengying, député de l’Assemblée populaire nationale, Great Wall Motor Company Limited(601633) Depuis la « pénurie de puces » de 2021, le problème de la pénurie de puces de qualité automobile est devenu au Centre des préoccupations. La demande de puces de calibre automobile continue de croître en raison de l’atmosphère de haut niveau des nouveaux véhicules énergétiques et des véhicules intelligents connectés au réseau. Par rapport aux puces de consommation, les puces de qualité automobile ont des exigences plus strictes en matière de température, d’humidité, de taux d’erreur, etc. l’échelle du marché est très limitée, et son cycle de recherche et de développement est long et l’investissement en capital est important, de sorte que les usines d’agents ont tendance à donner la priorité à la capacité des puces de consommation à haut profit. Les caractéristiques des puces automobiles font qu’elles sont de plus en plus rares, de sorte que la localisation est particulièrement importante.
L’incident des sanctions contre la Russie a souligné l’importance pour l’industrie électronique chinoise de parvenir à « l’autonomie et le contrôle »: récemment, le conflit entre la Russie et l’Ukraine s’est intensifié, le Président américain Biden a imposé des sanctions sévères à la Russie, et de nombreux géants de l’industrie électronique ont suivi de près les États – Unis pour mettre en œuvre des « mesures restrictives à l’exportation ». Selon les médias étrangers RBC et l’Association russe des développeurs et des fabricants d’électronique (arpe), AMD et Intel chips sont interdits en Russie. En outre, les portefeuilles numériques Apple et Google ont été suspendus indéfiniment en Russie. Les sanctions d’Apple contre la Russie augmenteront la part d’autres marques d’électronique grand public non sanctionnées sur le marché russe; La Russie est l’un des fournisseurs de palladium, un élément clé de la fabrication de capteurs et de mémoire. Les sanctions imposées à la Russie par des fabricants tels que AMD et Intel pourraient entraîner un déséquilibre entre l’offre et la demande dans la chaîne de l’industrie des semi – conducteurs. En outre, les sanctions à l’encontre de la Russie soulignent de plus en plus l’importance de l’industrie électronique chinoise pour parvenir à un « contrôle indépendant ».
Le niveau d’eau estimé par l’industrie est progressivement entré dans la plage inférieure: la plaque électronique SW PE (TTM) est 28,52 fois plus faible que le niveau maximal de 88,11 fois dans le cycle de construction 4g.
La semaine dernière, la performance du secteur de l’électronique s’est redressée: sur 365 actions dans l’industrie de l’électronique de Shenwan la semaine dernière, 67 ont augmenté, 291 ont chuté, 7 ont été stables, en hausse de 18,36%.
Facteurs de risque: risque de poursuite du conflit russo – ukrainien; Risque de friction commerciale; La recherche et le développement technologiques ne peuvent pas suivre
