Le 5 mars 2022, le premier ministre Li Keqiang a fait un rapport sur les travaux du Gouvernement, soulignant que la planification et la construction d’une grande base d’énergie éolienne et paysagère et d’une source d’énergie réglementaire connexe devraient être encouragées afin d’améliorer la capacité d’absorption du réseau électrique pour la production d’énergie renouvelable.
1. L’allocation et le stockage de l’énergie renouvelable sont un moyen important de résoudre les problèmes d’absorption. Dans le rapport de travail du Gouvernement, il est souligné que la construction de nouvelles sources d’énergie, représentées par de grandes bases, continue de progresser de façon ordonnée et que les installations de stockage d’énergie correspondantes du côté de la production d’électricité seront grandement développées. Selon le livre blanc sur la recherche sur l’industrie du stockage de l’énergie 2021, le marché chinois du stockage de l’énergie atteindra 35,5 GW dans un scénario conservateur et 55,9 GW dans un scénario idéal en 2025. Nous pensons que, dans le contexte du double carbone, d’autres politiques de stockage de l’énergie devraient être mises en œuvre en 2022 afin de rationaliser davantage le modèle d’entreprise de stockage de l’énergie et d’accélérer le développement de l’industrie du stockage de l’énergie.
2. Évaluation: l’évaluation de la plaque est revenue à un intervalle raisonnable et la valeur de la disposition est importante. À partir du Sommet progressif de la fin de novembre 2021, l’ensemble de la plaque de stockage d’énergie a été ramené à environ 20% au 4 mars. Après cette phase de rappel, l’évaluation de l’ensemble de la plaque est revenue à un intervalle raisonnable. L’ancrage de l’évaluation future du stockage de l’énergie est principalement basé sur trois points: (1) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Évaluation du robinet de l’onduleur; Le taux de croissance réel de l’industrie du stockage d’énergie doit être suivi en permanence. Selon nos prévisions, le prix de clôture correspondant au 4 mars, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2022 / 2023 PE sera 39 / 28 fois; Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) en 2022 / 2023, PE est 45 / 34 fois.
4. Suggestions d’investissement: lien batterie: recommandé Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , attention Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; Domaine SCP: recommandé Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Domaine d’intégration du système: attention Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Domaine de la lutte contre les incendies et de la gestion de la chaleur: attention Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990)
Réseau électrique:
1. Au cours du processus d’augmentation progressive de la part de la nouvelle production d’énergie, les exigences relatives au réseau électrique augmentent également progressivement. Une fois de plus, le rapport de travail du Gouvernement met l’accent sur l’amélioration de la capacité d’absorption du Réseau pour la production d’énergie renouvelable, ce qui, à notre avis, offrira des possibilités d’investissement structurel telles que l’ultra – haute tension et la transformation du réseau de distribution.
2. Évaluation: le Centre d’évaluation a été progressivement rappelé et s’est approché d’un espace d’allocation relativement raisonnable. De novembre à décembre 2021, les attentes du marché en matière d’investissement dans le réseau électrique ont augmenté, ce qui a donné plus d’attributs de croissance au nouveau secteur de l’infrastructure du réseau électrique, ce qui a entraîné une augmentation du niveau de PE du secteur. Par la suite, en raison de l’augmentation des taux d’intérêt à l’étranger et de la croissance stable de la Chine, le Centre d’évaluation du nouveau secteur d’infrastructure du réseau électrique a été progressivement revu à la baisse. Selon les prévisions consensuelles de Wind, le prix de clôture correspondant au 4 mars, Nari Technology Co.Ltd(600406)
3. Investissement: dans le contexte de l’accélération de la construction d’un nouveau système d’alimentation électrique, l’investissement dans le réseau électrique a augmenté au cours de la période couverte par le « quatorzième Plan quinquennal» et les possibilités d’investissement structurel dans certains domaines sont plus grandes. Attention recommandée: 1) UHV et Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; Stockage de l’énergie côté réseau: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Guangzhou Zhiguang Electric Co.Ltd(002169) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Compteur intelligent: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; Transformateur d’économie d’énergie: yunlu Share, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; Entretien de la surveillance intelligente du réseau électrique: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Nanning Technology
Conseils sur les risques:
La réduction des coûts du stockage de l’énergie est inférieure aux risques prévus; Le soutien à la politique de stockage de l’énergie n’est pas aussi fort que prévu; La réforme du commerce de l’électricité axée sur le marché n’a pas progressé comme prévu; Les investissements dans le réseau national sont inférieurs aux risques prévus.
