Principaux points d’investissement
Événement: le 5 mars 2022, la cinquième session du 13e Congrès populaire national a été ouverte dans la grande salle du peuple de Beijing. Le premier ministre Li Keqiang du Conseil d’État a fait un rapport sur les travaux du Gouvernement. Il a été rappelé qu’en 2021, la capacité d’innovation de la Chine s’était encore renforcée, que les dépenses de recherche et de développement des entreprises avaient augmenté de 15,5% et que l’intégration de l’économie numérique et de l’économie réelle s’était accélérée. En 2022, nous nous concentrerons sur l’économie numérique, l’Internet industriel, l’énergie éolienne en mer et d’autres domaines. Le rapport de travail propose de promouvoir le développement de l’économie numérique et l’application à grande échelle de la 5G; Accélérer le développement d’Internet industriel, cultiver et développer l’industrie numérique; Promouvoir de manière ordonnée la neutralisation des pics de carbone et la planification et la construction de grandes bases paysagères. En outre, le rapport propose également d’accroître les incitations à l’innovation des entreprises, d’intensifier la mise en œuvre de la politique de déduction supplémentaire des dépenses de recherche et de développement, d’augmenter la proportion de déduction supplémentaire pour les petites et moyennes entreprises scientifiques et technologiques de 75% à 100%. Les politiques préférentielles en matière d’impôt sur le revenu pour les entreprises de haute technologie continueront de promouvoir l’innovation de recherche et de développement des entreprises scientifiques et technologiques.
Les technologies numériques accélèrent l’intégration de l’économie réelle et les communications 5G permettent la mise en page globale de la Chine numérique. Le rapport de travail du Gouvernement propose de renforcer l’aménagement global de la Chine numérique, de construire une infrastructure d’information numérique, de promouvoir l’application à grande échelle des 5G, de promouvoir la transformation numérique de l’industrie et de développer des villes intelligentes et des villages numériques d’ici 2022. Selon le plan de développement de l’économie numérique du quatorzième plan quinquennal, la valeur ajoutée de l’industrie de l’économie numérique en Chine atteindra 10% du PIB en 2025. À l’heure actuelle, la Chine a construit et ouvert plus de 1 425000 stations de base 5G et 520 millions de connexions de terminaux mobiles 5G. Le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information prévoit que 2022 sera l’année clé de l’échelle d’application 5G. Plus de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) stations de base 5G seront construites et 2 millions de stations de base 5G seront construites d’ici la fin de l’année. Nous pensons que la communication est l’une des bases fondamentales du développement de l’économie numérique. La construction de la station de base 5G, en tant que nouvelle construction d’immobilisations, devrait être avancée de manière appropriée, jetant les bases de la disposition générale de la construction de la Chine numérique.
L’Internet industriel accélère la popularisation et stimule la transformation numérique des entreprises. Le rapport fait référence à l’accélération du développement d’Internet industriel, à la culture et à l’expansion des industries numériques telles que les circuits intégrés et l’intelligence artificielle, ainsi qu’à l’amélioration de l’innovation technologique et de la capacité d’approvisionnement en logiciels et en matériel clés. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, China National Software And Service Company Limited(600536) et l’échelle de l’industrie des services informatiques devrait augmenter de 71,6% à 14 billions de dollars, Nous pensons que l’Internet industriel est un scénario d’application important de la technologie 5G et un moteur important pour promouvoir la construction de l’économie numérique.
La politique du « double carbone» a été mise en œuvre de manière ordonnée et la certitude de l’énergie éolienne en mer est élevée. Le rapport souligne la nécessité de faire progresser les travaux de neutralisation des pics de carbone et de mettre en œuvre le plan d’action pour les pics de carbone. Parmi eux, l’accent est mis sur la promotion de la planification et de la construction de grandes bases paysagères et de leurs sources d’énergie réglementaires de soutien, afin d’améliorer la capacité d’absorption du réseau électrique pour la production d’énergie renouvelable. Avec la baisse du prix des éoliennes, l’énergie éolienne en mer a atteint la parité. En tant que lien clé de l’énergie éolienne en mer, les câbles sous – marins ont des barrières concurrentielles plus élevées et une plus grande certitude. Avec le lancement progressif de l’appel d’offres pour l’énergie éolienne en mer en 2022, nous pensons que les entreprises de câbles sous – marins concernées devraient continuer à bénéficier.
Suggestions d’investissement: Nous croyons que l’économie numérique, l’Internet industriel et l’énergie éolienne en mer mentionnés dans le rapport de travail du Gouvernement sont les priorités du Gouvernement en 2022, et nous recommandons de prêter attention aux câbles sous – marins: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; Opérateur: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ; Fournisseur d’équipement: Zte Corporation(000063) , Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) ; Module optique: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Henan Shijia Photons Technology Co.Ltd(688313) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ; IDC: Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Shanghai Athub Co.Ltd(603881) ; Internet des objets: chuangyao Technology, Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) , Fibocom Wireless Inc(300638) ; Capteur: Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ; Internet industriel: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , 3Onedata Co.Ltd(688618) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) ; Power IOT: Leaguer (Shenzhen) Microelectronics Corp(688589) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) ; Communications par satellite: Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) , China Spacesat Co.Ltd(600118) , etc.
Indice de risque: risque de friction commerciale entre la Chine et les États – Unis; Risque récurrent d’éclosion de covid – 19; Risque accru de concurrence industrielle, etc.
