Tendances de l’industrie: l’indice des services publics et de l’environnement a augmenté de 1,85% cette semaine, tandis que l’indice composite de Shanghai a chuté de 0,11%. Parmi eux, le contrôle de l’atmosphère et la surveillance de l’environnement ont augmenté respectivement de 1,93% et 1,76%. Dans le secteur des services publics, à l’exception du secteur du réseau local, qui a chuté de 1,01%, d’autres secteurs ont augmenté, dont la production d’énergie propre, qui a augmenté de 4,42%.
Points saillants de la semaine:
Points de vue des services publics:
Le mécanisme de fixation des prix du charbon est encore amélioré et le taux d’exécution devrait augmenter: le 24 février et le 28 février, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié l’avis sur la poursuite de l’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon et l’avis sur la supervision des contrats à moyen et à long terme du charbon en 2022, respectivement, afin d’améliorer encore le mécanisme de fixation des prix du charbon. Le nouveau mécanisme de tarification est formé par le prix de référence et le prix moyen flottant: le prix de référence est porté à 675 yuan / tonne; Les prix flottants se réfèrent à l’indice composite des prix du Centre national d’échange de charbon, à l’indice composite des prix du charbon électrique de la mer de Bohai et à l’indice composite des prix du charbon électrique de Qinhuangdao. En outre, il est indiqué dans l’avis que les entreprises de production d’électricité signent un accord à long terme pour 100% du charbon utilisé, à l’exception du charbon importé, et que les entreprises de fourniture et de demande doivent présenter des rapports mensuels en ligne sur l’exécution du contrat afin de s’assurer que le taux d’exécution mensuel d’un seul contrat n’est pas inférieur à 80%, le taux d’exécution trimestriel et annuel n’est pas inférieur à 90%, et que le taux d’exécution Bien que le prix de référence du charbon ait augmenté par rapport au prix précédent de 535 yuan / tonne, les entreprises d’énergie thermique ont encore de la marge de profit sur la base de la hausse du prix de l’électricité. Avec l’amélioration du taux d’exécution du prix du charbon, il est similaire au deuxième semestre de L’année dernière, les entreprises d’énergie thermique ont moins de chances de subir d’énormes pertes, ce qui est bon pour les entreprises d’énergie thermique.
Le rapport de travail du Gouvernement a été publié pour promouvoir la neutralisation des pics de carbone. Il y a quelques jours, Li Keqiang a proposé dans le rapport de travail du Gouvernement de promouvoir de manière ordonnée la neutralisation du carbone jusqu’au pic de carbone et de mettre en œuvre le plan d’action pour atteindre le pic de carbone, en mettant l’accent sur la promotion de la planification et de la construction d’une grande base d’énergie éolienne et photovoltaïque et d’une source d’énergie réglementaire correspondante, afin d’améliorer la capacité de dissipation du réseau électrique pour la production d’énergie Promouvoir la recherche, le développement et l’application de technologies vertes à faible intensité de carbone, mettre en place un système de fabrication et de services écologiques et promouvoir les économies d’énergie et la réduction du carbone dans les industries à forte consommation d’énergie. Dans le même temps, le rapport propose que « l’objectif d’intensité de la consommation d’énergie soit évalué de manière globale au cours de la période de planification du quatorzième plan quinquennal, avec une flexibilité appropriée». Nous pensons qu’il ne s’agit pas d’assouplir l’objectif d’évaluation, mais d’éviter un développement unique et progressif, ce qui est bénéfique pour les entreprises d’énergie verte non seulement de poursuivre la croissance des installations, mais aussi d’accorder plus d’attention au rendement des investissements et au développement de haute qualité de l’industrie.
Dans le contexte d’une situation internationale incertaine et d’une croissance stable, il est recommandé de se concentrer sur le secteur des services publics ayant des attributs défensifs. Dans le secteur public, il est recommandé de mettre l’accent sur l’énergie nucléaire + la nouvelle énergie à deux roues motrices. Les deux secteurs d’activité ont un espace d’augmentation de volume et de prix égal [ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ] et les projets en construction sont élevés. En 2021, les Projets d’énergie éolienne offshore en construction représentent une grande partie, et les réalisations à court terme sont à la fois la croissance et la certitude [ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905)
Points de vue sur la protection de l’environnement:
Renforcer la supervision et l’administration des rejets de polluants dans la rivière et la mer. Il y a quelques jours, le Bureau général du Conseil d’État a publié des avis sur la mise en œuvre du renforcement de la surveillance et de l’administration des émissaires de drainage entrant dans la rivière et la mer. L’objectif est d’achever l’inspection des émissaires de drainage des principaux cours d’eau et affluents importants, des Lacs clés et des baies clés dans les bassins du fleuve Yangtze, de la rivière jaune, de la rivière Huaihe, de la rivière Haihe, de la rivière Pearl, de la rivière Songliao et du lac Taihu ( Promouvoir le traitement des eaux usées des principaux cours d’eau et affluents des rivières Yangtze et jaune et de la mer de Bohai. L’objectif est d’achever le dépannage de tous les points de rejet des eaux usées dans les sept bassins hydrographiques et les eaux côtières d’ici la fin de 2025; La remise en état des points d’évacuation des eaux usées des principaux cours d’eau et affluents, des principaux Lacs et des principales baies de sept bassins hydrographiques a été achevée. Mettre en place un système complet de réglementation, un système technique scientifique et un système de gestion efficace pour la surveillance et la gestion des rejets de polluants. Il est recommandé de prêter attention au robinet de la pompe centrifuge civile [ Guangdong Lingxiao Pump Industry Co.Ltd(002884) ].
Nous continuerons d’améliorer l’environnement écologique et de mener à bien la lutte contre la pollution. Il y a quelques jours, Li Keqiang a souligné dans le rapport du Gouvernement que l’environnement écologique continuerait d’être amélioré en 2022 et que les exigences relatives à l’atmosphère, au sol, aux déchets solides et au traitement de l’eau devraient être formulées comme suit: 1) Renforcer le contrôle coordonné des polluants atmosphériques multiples et le contrôle coordonné régional, accroître la capacité de contrôle de la pollution des rivières, des lacs et des baies importants et continuer à promouvoir la prévention et le contrôle de la pollution des sols; Renforcer le traitement des déchets solides et des nouveaux polluants et promouvoir la classification, la réduction et la réutilisation des déchets; Améliorer les politiques de soutien à l’industrie de la protection de l’environnement telles que les économies d’énergie et d’eau et le recyclage des déchets. Dans le domaine de la protection de l’environnement, il est recommandé de mettre l’accent sur l’incinération des déchets et la production d’électricité, d’aller de l’avant dans la récupération de l’énergie au lithium et de l’électricité et d’ouvrir l’espace de croissance de la performance, ainsi que sur l’élimination des déchets à forte teneur en eau et de transformer et de mettre en page activement l’objectif d’utilisation des ressources des distilleries [ Road Environment Technology Co.Ltd(688156) ].
Suivi de l’information sur le marché:
Suivi du marché du carbone: le volume total des échanges de quotas d’émission de carbone (CEA) sur le marché national du carbone cette semaine est de 319000 tonnes, avec un chiffre d’affaires total de 16 429700 RMB. Le volume hebdomadaire de négociation de l’Accord d’inscription est de 580 tonnes, avec un chiffre d’affaires hebdomadaire de 33 500 yuans. Le prix de clôture le plus élevé est de 59,00 yuans / tonne et le prix de clôture le plus bas est de 52,68 yuans / tonne. Le prix de clôture de ce vendredi est de 57,90 yuans / tonne, en baisse de 1,08% par rapport au vendredi dernier. Le volume hebdomadaire des opérations de l’Accord de bloc s’élevait à 318500 tonnes, avec un chiffre d’affaires hebdomadaire de 16 396200 RMB. Jusqu’à cette semaine, le volume cumulé des échanges de quotas d’émission de carbone (CEA) sur le marché national du carbone s’élevait à 188,5 milliards de tonnes, soit 8,18 milliards de yuan.
Suivi des prix du gaz naturel: le prix moyen du GNL en Chine a augmenté et diminué cette semaine: selon les données publiées par zhuochuang information, le prix moyen hebdomadaire des opérations de livraison de GNL en Chine cette semaine était de 8 486,16 yuan / tonne, en hausse de 410,47 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, en hausse de 5,08%; Parmi eux, le prix moyen hebdomadaire de livraison du terminal est de 8 789,38 yuan / tonne, en hausse de 689,06 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, en hausse de 8,51%; Le prix moyen hebdomadaire de l’usine est de 8 245,90 yuan / tonne, en hausse de 435,92 yuan / tonne, en hausse de 5,58%.
Suivi des prix du marché du charbon: les prix du charbon ont légèrement augmenté cette semaine: selon les données publiées par le réseau des ressources houillères, l’indice composite des prix du cci5500 cette semaine est de 795 yuan / tonne. Du point de vue de l’origine, l’indice Yulin 5800 Daka de cette semaine est de 766 yuans, et le rapport hebdomadaire est stable. Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) 5500 Big Card index RMB 710, The Weekly ratio is flat; Datong 5500 Big Card index 865 Yuan, Zhou Huan a augmenté de 13 yuan.
Portefeuille
[ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ] + [ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ] + [ Huaneng Power International Inc(600011) ] + [ Road Environment Technology Co.Ltd(688156) ] + [ Wangneng Environment Co.Ltd(002034) ]
Conseils sur les risques: l’avancement des politiques n’a pas été aussi rapide que prévu, le calendrier de mise en service du projet n’a pas été aussi rapide que prévu, le prix du charbon a augmenté, l’eau et l’électricité n’ont pas été fournies comme prévu et le prix de l’électricité a été réduit.
