Huarong Chemical Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal): Huatai United Securities Co., Ltd.
La demande d’offre publique initiale de 120 millions d’actions ordinaires (actions a) de Huarong Chemical Co., Ltd. (ci – après dénommée « Huarong chemical», « émetteur» ou « société») a été approuvée par le Comité de cotation du GEM de la Bourse de Shenzhen. Et a été enregistré par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Après consultation et décision entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) Huatai United Securities Co., Ltd. (ci – après dénommée « Huatai United securities» et l’institution de recommandation (souscripteur principal), le nombre d’actions émises cette fois est de 120000 000, Représentant 25,00% du capital – actions total après L’émission. Toutes les nouvelles actions sont émises par voie publique et les actionnaires de l’émetteur ne transfèrent pas les anciennes actions. Les actions émises sont destinées à être cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»).
Les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. The issuance is finally conducted by the Combination of Off – net Inquiry and distribution to qualified Investors (hereinafter referred to as “off – net issuance”) and on – line Pricing and distribution to Social Public Investors who hold the market value of non – Limited sale A-Shares and non – Limited sale Depository receipts (hereinafter referred to as “on – line issuance”).
La distribution hors ligne est effectuée par l’intermédiaire de la sector – forme électronique de distribution hors ligne de la Bourse de Shenzhen; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen au moyen d’un prix d’achat à la valeur du marché.
2. À la fin de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) éliminent les résultats préliminaires de l’enquête conformément aux règles d’exclusion stipulées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la recommandation concernant l’offre publique initiale d’actions de Huarong Chemical Co., Ltd. Et l’inscription sur le Gem (ci – après appelée « l’annonce préliminaire de l’enquête et de la recommandation»), Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 10,14 yuan / action (à l’exclusion de 10,14 yuan / action); Le prix d’abonnement proposé est de 10,14 yuan / action et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est inférieur à 45 millions d’actions (à l’exclusion de 45 millions d’actions) sont éliminés; Le prix d’abonnement proposé est de 10,14 yuan / action, le nombre d’abonnements est égal à 45 millions d’actions, et le temps d’abonnement est le même que celui des objets de placement à 14: 19: 25: 915 le 4 mars 2022 (t – 4), qui sont éliminés de l’ordre des objets de placement générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors réseau de la Bourse de Shenzhen. Au total, 114 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, et le montant total de l’abonnement proposé supprimé était de 3 588,5 millions d’actions, ce qui représente 1,0055% du montant total de l’abonnement proposé après que l’enquête préliminaire a éliminé l’offre invalide, soit 3 568867 millions d’actions. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
3. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de l’offre est de 8,05 yuan / action et qu’il n’y a pas d’enquête cumulative sur l’offre pour l’offre hors ligne, compte tenu de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, l’industrie, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, la situation du marché, la demande de fonds collectés, le multiple de souscription effectif et le risque de souscription, etc.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 10 mars 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 10 mars 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. Le prix d’émission de l’émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale») et le Fonds d’assurance pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»). La valeur la plus faible de la valeur médiane et de la valeur moyenne pondérée des cotations des fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommés « Fonds de pension d’entreprise») établis conformément aux mesures de gestion des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance (ci – après dénommés « Fonds d’assurance») conformes aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation des fonds d’assurance, etc. Par conséquent, les filiales concernées de l’institution de recommandation n’ont pas besoin de participer au suivi des investissements.
Cette offre ne prévoit pas de placement stratégique auprès d’autres investisseurs extérieurs. Selon le prix d’émission actuel, les filiales concernées de l’institution de recommandation ne participent pas au placement stratégique. En fin de compte, l’offre n’est pas destinée à des investisseurs stratégiques. La différence de 6 millions d’actions entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final sera reportée à l’émission hors ligne.
5. Le prix de cette offre est de 8,05 yuan / action, et le rapport prix / bénéfice correspondant est:
28,85 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
28,06 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
38,47 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission)
Calcul;
37,41 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission.
6. Le prix de cette offre est de 8,05 yuan / action. Les investisseurs doivent juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Au 4 mars 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
T – 4 prix de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action
Monnaie)
Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) .sh Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) 42,61 0,50 0,47 85,44 91,46
Sichuan Jinlu Group Co.Ltd(000510) .sz Sichuan Jinlu Group Co.Ltd(000510) 6,89 0,12 0,11 58,67 65,24
Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) .sh Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) 25,86 0,30 0,25 87,09 102,76
Moyenne 77,07 86,49
Source: données de Wind au 4 mars 2022 (t – 4)
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social le jour t – 4;
Le prix d’émission de cette émission est de 8,05 yuan / action, et le ratio P / e dilué du bénéfice net attribuable à la mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020 est de 38,47 fois, ce qui est inférieur au ratio P / e statique des sociétés cotées comparables et au ratio P / e statique moyen du dernier mois de « c26 Chemical Raw Materials and Chemical Products Manufacturing Industry» publié par China stock index Co., Ltd. Le 4 mars 2022 (t – 4).
L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Selon le prix d’émission déterminé par l’émission, le nombre d’investisseurs qui ont soumis une offre valide pour l’émission hors ligne est de 310, et le nombre d’objets de placement gérés est de 6848, ce qui représente 70,85% du nombre total d’objets de placement après l’exclusion de l’offre invalide. Le nombre total d’abonnements effectifs correspondants est de 23883980000 actions, ce qui représente 66,92% du nombre total d’abonnements après l’exclusion de l’offre invalide. Le multiple d’abonnement effectif correspondant est 245720 fois l’échelle d’émission initiale hors réseau après le rappel de l’allocation stratégique et avant le lancement du mécanisme de rappel de l’allocation en ligne.
Attirer l’attention des investisseurs sur la différence entre le prix d’émission et le prix coté par les investisseurs hors ligne. Voir le même journal pour plus de détails sur le prix coté par les investisseurs hors ligne dans China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Securities Daily et Mega Tides Information Network (www.cn.info.com.cn.) Et le réseau de référence économique (www.jjckb.cn.) Annonce de l’offre publique initiale d’actions de Huarong Chemical Co., Ltd. Et de son inscription sur le GEM (ci – après dénommée « annonce de l’offre»).
Le montant de la demande de fonds levés divulgué dans la lettre d’intention pour l’offre publique initiale d’actions de Huarong Chemical Co., Ltd. Et l’inscription au Gem (ci – après appelée « lettre d’intention ») est de 495 millions de RMB, et le prix de cette offre est de 8,05 RMB / action, ce qui correspond au montant total des fonds levés est de 966 millions de RMB, ce qui est supérieur au montant de la demande de fonds levés ci – dessus.
L’offre est soumise au principe de la tarification axée sur le marché. Au stade de l’enquête préliminaire, l’investisseur institutionnel hors ligne fait une offre fondée sur l’intention réelle de souscription. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) font une offre fondée sur les résultats de l’enquête préliminaire et tiennent pleinement compte des fondamentaux de l’émetteur, de l’industrie, de la situation du marché, du niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie et de la demande de fonds collectés. Le prix d’émission est déterminé par voie de négociation en fonction de facteurs tels que le multiple de souscription effectif et le risque de souscription. Le prix d’émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, et la médiane et la moyenne pondérée des cotations des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance après L’exclusion de la cotation la plus élevée, la valeur la plus faible étant retenue. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission. En cas d’objection à la méthode de prix d’émission et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. 7. Sur la base du prix d’émission actuel de 8,05 RMB / action et de l’émission de 120 millions d’actions nouvelles, l’émetteur estime que le montant total des fonds collectés est de 966 millions de RMB. Après déduction des frais d’émission de 64 577700 RMB (à l’exclusion de la taxe sur la valeur ajoutée), le montant net des fonds collectés est estimé à 901423 300 RMB.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires.
8. Parmi les actions émises cette fois, les actions émises en ligne ne sont pas soumises à des restrictions de circulation et à des dispositions relatives à la période de restriction de vente, et les actions émises cette fois publiquement peuvent circuler à partir de la date à laquelle elles sont cotées à la Bourse de Shenzhen.
La partie de l’offre hors ligne est soumise à une restriction proportionnelle à la vente. L’investisseur hors ligne s’engage à ce que la période de restriction à la vente de 10% (arrondie à la hausse) du nombre d’actions attribuées soit de six mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation de l’émetteur. C’est – à – dire que 90% des actions attribuées à chaque objet de placement sont vendues indéfiniment et peuvent circuler à compter de la date à laquelle les actions émises sont cotées et négociées à la Bourse de Shenzhen; La période de restriction à la vente de 10% des actions est de six mois à compter de la date de cotation et de négociation des actions émises à la Bourse de Shenzhen.
Lorsqu’un investisseur hors ligne participe à l’enquête préliminaire et à la cotation des prix et à l’achat hors ligne, il n’est pas nécessaire de remplir l’Arrangement de limitation de la période de vente pour l’objet de placement qu’il gère. Une fois l’offre faite, il est considéré comme acceptant l’Arrangement de limitation de La période de vente en ligne divulgué dans le présent avis.
9. Les investisseurs en ligne expriment leur intention de souscription de manière indépendante et n’autorisent pas pleinement les sociétés de valeurs mobilières à souscrire de nouvelles actions.
10. Les investisseurs hors ligne doivent, conformément à l’annonce des résultats de l’offre publique initiale d’actions de Huarong Chemical Co., Ltd. Et de l’offre initiale d’actions hors ligne au GEM, verser en temps opportun et en totalité le capital de souscription de nouvelles actions en fonction du prix d’émission final et de la quantité d’offre initiale d’actions avant 16 h le 14 mars 2022 (t + 2).
Si le Fonds de souscription n’est pas entièrement versé dans le délai prescrit ou conformément aux exigences, toutes les nouvelles actions attribuées à l’objet de placement sont nulles et non avenues. Lorsque plusieurs nouvelles actions sont émises le même jour et que les circonstances susmentionnées se produisent, tous les objets de placement sont invalides. Si différents objets de placement partagent un compte bancaire, si le Fonds de souscription est insuffisant, toutes les nouvelles actions attribuées aux objets de placement qui partagent un compte bancaire sont invalides. Les investisseurs hors ligne reçoivent plus d’une nouvelle action par jour, s’il vous plaît payer séparément pour chaque nouvelle action.
Après avoir remporté la signature de la souscription de nouvelles actions, l’investisseur en ligne s’acquitte de l’obligation de règlement des fonds conformément à l’annonce des résultats de l’offre publique initiale d’actions de Huarong Chemical Co., Ltd. Et de la signature de l’appel d’offres en ligne sur le GEM, afin de s’assurer que le compte de capital de Huarong Chemical Co., Ltd. Dispose d’un capital de souscription suffisant pour la souscription de nouvelles actions le 14 mars 2022 (t + 2), et que la partie insuffisante est considérée comme une renonciation à Les conséquences et les responsabilités juridiques connexes sont assumées par les investisseurs eux – mêmes. Les règlements pertinents de la société de valeurs mobilières dans laquelle se trouve l’investisseur sont respectés pour le transfert de fonds de l’investisseur.
Les actions pour lesquelles les investisseurs hors ligne et en ligne renoncent à la souscription sont souscrites par l’institution de recommandation (souscripteur principal).
11. Lorsque le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70% du nombre d’offres publiques après déduction du nombre final d’offres stratégiques
