Code des valeurs mobilières (A / h): Zte Corporation(000063) / 763 titre abrégé (A / h): Zte Corporation(000063)
Annonce concernant l’application de la limite d’investissement pour les produits dérivés en 2002
La société et tous les membres du Conseil d’administration garantissent que le contenu de la divulgation des renseignements est vrai, exact et complet et qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes.
Conseils importants:
1. Type d’investissement: Zte Corporation(000063)
2. Montant de l’investissement: le montant de l’activité de négociation de produits dérivés proposée par la société est de 2,8 milliards de dollars américains, c’est – à – dire que le solde de l’investissement à tout moment au cours de la période de validité de l’autorisation ne dépasse pas l’équivalent de 2,8 milliards de dollars américains, et ce montant peut être réutilisé au cours de la période de validité de l’autorisation.
3. Conseils spéciaux sur les risques: il n’y a pas de garantie de principal ou de revenu pour cet investissement, et il y a des risques de marché, des risques de liquidité et des risques d’exécution dans le processus d’investissement. Veuillez attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement.
Aperçu des investissements
1. Objectif de l’investissement: afin de prévenir les effets négatifs des fluctuations du taux de change et du taux d’intérêt sur l’actif, le passif et le niveau des bénéfices de la société, la société doit investir dans des produits dérivés de couverture afin de réduire le risque d’incertitude. La société interdit la spéculation sur les produits dérivés.
2. Montant de l’investissement: en 2022, la société a l’intention de demander une ligne d’investissement de produits dérivés de couverture d’un montant équivalent à 2,8 milliards de dollars américains. La durée d’utilisation de la ligne est valide à partir de la date d’adoption de la résolution de l’assemblée générale des actionnaires jusqu’à la fin de l’assemblée générale annuelle des actionnaires de l’année suivante ou jusqu’à ce que cette autorisation soit modifiée ou révoquée par l’assemblée générale des actionnaires. Le solde de l’investissement à tout moment au cours de la période de validité de l’autorisation ne doit pas dépasser l’équivalent de 2,8 milliards de dollars américains, et cette limite peut être réutilisée au cours de la période de validité de l’autorisation. Les détails sont les suivants: (1) la limite d’investissement en produits dérivés de change est convertie en 2,5 milliards de dollars américains, et l’objet de protection de l’investissement en produits dérivés de change comprend l’exposition en devises, les revenus futurs et les prévisions de recettes et de dépenses futures. Le montant des swaps de taux d’intérêt est converti en 300 millions de dollars américains, et l’objet de la couverture des swaps de taux d’intérêt est les emprunts en devises à taux variable, etc.
3. Mode d’investissement: la société utilise les produits de change et de taux d’intérêt fournis par les institutions financières pour effectuer des investissements dérivés protégés dans le contexte des activités normales d’importation et d’exportation et des emprunts en devises. Les activités d’investissement dans les produits dérivés comprennent principalement les contrats à terme sur devises, les contrats à terme sur taux d’intérêt, les swaps de devises, les swaps de taux d’intérêt, les options d’achat et les contrats à terme structurés. Les investissements dérivés sont compensés par des swaps de principal ou des règlements nets. Les investissements dérivés ne comportent pas de garantie de bonne exécution. Les produits dérivés négociés par la société sont des contrats non normalisés signés de gré à gré. Les contreparties à l’investissement dans les produits dérivés sont toutes des institutions financières qualifiées pour l’exploitation d’activités de négociation de produits dérivés, bien gérées et jouissant d’un bon crédit, et il n’y a pratiquement aucun risque de performance. L’entrée en vigueur d’un contrat de négociation de produits dérivés est soumise à la confirmation par écrit. Un accord – cadre normalisé conforme aux pratiques de l’industrie et des conditions supplémentaires sont conclus avec chaque institution financière coopérative. En cas de différend, il est réglé sur la base de négociations amicales entre les deux parties.
4. Durée de l’investissement: elle correspond aux besoins opérationnels réels et ne dépasse généralement pas un an, à l’exception des swaps de taux d’intérêt.
5. Source du Fonds: l’investissement dérivé utilise principalement la ligne de crédit globale de l’institution financière de la société et est livré par échange de principal ou net à l’échéance. La société n’utilise pas les fonds collectés pour investir dans des produits dérivés.
II. Procédure d & apos; examen
À la 45e réunion du huitième Conseil d’administration, tenue le 8 mars 2022, la société a examiné et adopté la proposition d’analyse de faisabilité de l’investissement dans les produits dérivés en 2002 et d’application de la limite d’investissement, qui doit également être approuvée par l’assemblée générale des actionnaires de la société.
Il ne s’agit pas d’une transaction entre apparentés et il n’est pas nécessaire d’appliquer les procédures de vote pour les transactions entre apparentés.
Analyse des risques et mesures de contrôle des risques liés aux investissements dérivés
Analyse des risques
1. Risque de marché
La différence entre le taux de change ou le taux d’intérêt du contrat d’investissement dérivé couvert et le taux de change ou le taux d’intérêt effectif à la date d’échéance entraînera un gain ou une perte sur l’investissement; Au cours de la durée du dérivé couvert, un gain ou une perte de réévaluation est généré au cours de chaque exercice comptable, et la valeur cumulée du gain ou de la perte de réévaluation à la date d’échéance est égale au gain ou à la perte de placement.
L’investissement de la société dans les produits dérivés est un dérivé couvert. Le résultat du contrat est couvert par la fluctuation de la valeur de l’objet couvert. L’objectif est de réduire l’incertitude causée par la fluctuation du taux de change sur les résultats d’exploitation. La société suivra les conditions du marché et les changements de l’objet couvert et effectuera une analyse de sensibilité sur le risque de marché auquel la société est confrontée. Évaluer les pertes découlant des contrats et l’incidence des risques sur les résultats d’exploitation de la société; La société dispose d’un mécanisme de contrôle, d’un processus d’arrêt des pertes et d’un système d’information correspondants, de sorte que les risques liés aux investissements dérivés ont une incidence limitée sur les opérations de la société.
2. Risque de liquidité
Les produits dérivés couverts sont fondés sur le budget des recettes et des dépenses en devises de la société et sur les emprunts en devises réels et correspondent aux activités réelles afin de s’assurer qu’il y a suffisamment de fonds disponibles pour la compensation au moment de la clôture, ou de sélectionner des produits dérivés nets pour la clôture afin de réduire la demande de flux de trésorerie à la date d’échéance et d’éviter le risque de liquidité.
3. Risque de performance
Les contreparties à l’investissement dans les produits dérivés de la société sont toutes des institutions financières ayant un bon crédit et ayant établi des relations d’affaires à long terme avec la société, et il n’y a pratiquement aucun risque de performance.
4. Autres risques
Dans l’exercice de leurs activités, si les opérateurs n’effectuent pas les opérations d’investissement sur produits dérivés conformément aux procédures spécifiées ou ne comprennent pas suffisamment les informations sur les produits dérivés, il y a un risque opérationnel; Si les conditions du contrat de transaction ne sont pas claires, il peut y avoir un risque juridique. Mesures de contrôle des risques
1. L’investissement en produits dérivés effectué par la société vise à réduire l’impact des fluctuations du taux de change et du taux d’intérêt sur la société et interdit toute spéculation sur les risques; Le montant de l’investissement de la société dans des produits dérivés ne dépasse pas le plafond autorisé approuvé par le Conseil d’administration ou l’Assemblée générale des actionnaires; La société ne doit pas investir dans des produits dérivés à effet de levier.
2. La société a formulé le système de contrôle des risques et de divulgation de l’information pour les investissements dans les produits dérivés et les spécifications de gestion des investissements dans les produits dérivés afin de préciser le contrôle des risques, les procédures d’examen, la gestion de suivi et la divulgation de l’information pour les investissements dans les produits dérivés afin de normaliser efficacement les comportements d’investissement dans les produits dérivés et de contrôler les risques d’investissement dans les produits dérivés.
3. La société crée un Comité de prise de décisions en matière d’investissement dans les produits dérivés et un groupe de travail sur l’investissement dans les produits dérivés, qui sont dotés de professionnels de la prise de décisions en matière d’investissement, des opérations commerciales et du contrôle des risques. Le personnel participant à l’investissement comprend pleinement les risques liés à l’investissement dans les produits dérivés et applique strictement le système de gestion des opérations et des risques liés à l’investissement dans les produits dérivés.
Le Comité de décision en matière d’investissement dans les produits dérivés évalue les risques et vote sur les plans de couverture des produits dérivés dans le cadre de l’autorisation spécifique du Conseil d’administration ou de l’assemblée générale de la société, analyse la faisabilité et la nécessité de l’investissement dans les produits dérivés et procède à une nouvelle évaluation des risques et à une nouvelle prise de décisions en temps opportun en fonction des changements importants du marché et des conditions réelles d’exploitation des produits dérivés. En ce qui concerne les anomalies constatées lors du suivi des investissements dans des produits dérivés, faire rapport au Comité d’audit de la société en temps opportun et demander au Groupe de travail sur les investissements d’arrêter les pertes d’investissement et de mettre en œuvre des mesures d’urgence. Faire rapport semestriellement au Comité de vérification de la compagnie sur les variations de la juste valeur des produits dérivés et sur les variations de l’exposition aux produits dérivés de placement.
Le Groupe de travail sur l’investissement dans les produits dérivés est chargé des opérations d’investissement dans les produits dérivés, de l’analyse des risques, de l’élaboration d’un plan d’investissement (y compris les types d’investissement, la durée, le montant, etc.) avant l’investissement dans les produits dérivés, de la présentation au Comité de décision sur l’investissement dans les produits dérivés de la société pour examen des risques et de l’approbation finale du Contrôleur financier.
4. La société signe des contrats clairs avec des institutions financières coopératives et applique strictement le système de gestion des risques afin de prévenir les risques juridiques. La société ouvre un compte de règlement ou un compte de règlement désigné auprès d’une institution financière coopérative de produits dérivés conformément aux exigences et effectue le règlement du Fonds conformément aux instructions de négociation à la date de règlement du contrat de produits dérivés.
5. Le Département du contrôle interne et de l’audit de la société est responsable de l’examen du processus et de l’évaluation du rendement de l’investissement en produits dérivés tous les six mois.
Impact des investissements dans les produits dérivés sur les entreprises
L’investissement dans les produits dérivés est une stratégie de gestion active adoptée par la société pour réduire les effets négatifs des fluctuations du taux de change et du taux d’intérêt sur la société. La société effectuera les travaux pertinents avec prudence conformément aux lois, règlements et règles pertinents de la société. La société effectue la mesure initiale et ultérieure des actifs / passifs financiers transactionnels pour les contrats dérivés. La comptabilité et la présentation comptables sont conformes aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers et à d’autres règlements pertinents du Ministère des finances de la Chine et à leurs lignes directrices. Et s’acquittera de l’obligation de divulgation de l’information conformément aux exigences pertinentes des autorités de réglementation des valeurs mobilières. L’investissement dans les produits dérivés effectué par la société est principalement axé sur les devises à forte liquidité, avec une grande transparence du marché, et le prix de transaction et le prix unitaire de règlement du jour peuvent refléter pleinement la juste valeur des produits dérivés. La société détermine le résultat de la variation de la juste valeur et le résultat de l’investissement générés par les contrats dérivés en fonction du prix fourni ou obtenu par les institutions financières, le système lufts et d’autres organismes de services de tarification.
Avis du Directeur non exécutif indépendant
Le Directeur non exécutif indépendant de la société a examiné les questions relatives à l’investissement de la société dans des produits dérivés et a émis les avis indépendants suivants sur ces questions:
Afin de se prémunir contre les effets négatifs des fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt sur la société, la société et ses filiales contrôlantes doivent investir dans des produits dérivés de couverture. La société a procédé à une évaluation interne rigoureuse des activités liées aux produits dérivés et a mis en place un mécanisme de surveillance correspondant. Les procédures d’examen interne sont conformes aux lois et règlements pertinents et aux dispositions des Statuts de Zte Corporation(000063)
La société a mis en place un système de gestion des investissements dans les produits dérivés et publié un rapport d’analyse de faisabilité sur les activités d’investissement dans les produits dérivés. La société effectue des investissements dans les produits dérivés sur la base des activités réelles afin de réduire l’impact négatif des fluctuations du taux de change et des taux d’intérêt sur la société et d’améliorer la stabilité financière de la société. Nous pensons que la société peut effectuer des investissements dans les produits dérivés. Documents à consulter
1. Résolution adoptée à la 45e réunion du huitième Conseil d’administration
2. Opinions indépendantes des administrateurs non exécutifs indépendants
3 Zte Corporation(000063) rapport d’analyse de faisabilité sur l’investissement dans les produits dérivés
4 Zte Corporation(000063) Derivative Investment Risk Control and Information Disclosure System
Avis est par les présentes donné.
Zte Corporation(000063) Conseil d’administration 9 mars 2022
