Beijing Tianyuan Law Office
À propos de Poco Holding Co.Ltd(300811)
Avis juridique complémentaire (III)
(version révisée)
Beijing Tianyuan Law Office
10 / F, Insurance Building, No. 28 Fengsheng Hutong, Xicheng District, Beijing
Code Postal: 100032
Beijing Tianyuan Law Office
À propos de Poco Holding Co.Ltd(300811)
Émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques
Avis juridique complémentaire (III)
Jtfz (2021) No 431 – 4 à Poco Holding Co.Ltd(300811)
Conformément à l’Accord de mandat d’un conseiller juridique spécial signé par Beijing Tianyuan law firm (ci – après dénommé « l’échange») et Poco Holding Co.Ltd(300811) (ci – après dénommé « l’émetteur ou la société»), l’échange agit en tant que Conseiller juridique spécial de la Chine pour
L’échange a été fondé sur le droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine, le droit des sociétés de la République populaire de Chine, les mesures administratives des cabinets d’avocats exerçant des activités juridiques dans le domaine des valeurs mobilières, les règles de pratique des cabinets d’avocats dans le domaine du droit des valeurs mobilières (pour la mise en œuvre à titre expérimental) et d’autres lois et règlements pertinents. Les dispositions des règlements et autres documents normatifs ont émis l’avis juridique sur l’émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques (ci – après dénommé « Avis juridique») de jjtianshanzi (2021) No 431 pour cette émission. Rapport de travail des avocats sur Poco Holding Co.Ltd(300811) Jingtianshan Zi (2021) No 431 – 3 avis juridique supplémentaire (II) sur l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques (ci – après dénommé « avis juridique supplémentaire II») et d’autres documents juridiques, L’avis juridique susmentionné, le rapport de travail de l’avocat, l’avis juridique supplémentaire I et l’avis juridique supplémentaire II (ci – après dénommés collectivement les documents originaux de l’avocat) ont été soumis à la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée la Bourse de Shenzhen) en tant que documents juridiques ainsi que d’autres Documents de demande de l’émetteur pour cette émission.
Étant donné que les conditions pertinentes de l’émetteur ont changé entre la date d’émission de l’avis juridique supplémentaire I et la date d’émission du présent avis juridique supplémentaire (c’est – à – dire du 14 septembre 2021 au 12 novembre 2021, ci – après dénommé la période de vérification supplémentaire), la période de déclaration de cette émission et de cette cotation a changé (la période de déclaration a été changée du 1er janvier 2018 au 30 septembre 2021), Les avocats de l’échange ont procédé à une vérification complète des changements survenus au cours de la vérification supplémentaire et ont émis cet avis juridique supplémentaire.
Le présent avis juridique complémentaire complète les documents juridiques originaux et fait partie intégrante des documents susmentionnés. Les conditions préalables à l’expression d’un avis juridique dans les documents originaux de l’avocat et les éléments déclarés s’appliquent à cet avis juridique supplémentaire. S’il n’y a pas d’explication particulière, l’interprétation des termes pertinents dans le présent avis juridique supplémentaire a le même sens que dans les documents juridiques originaux; En cas d’incompatibilité entre le document original de l’avocat et le présent avis juridique complémentaire, celui – ci l’emporte. Cet avis juridique supplémentaire n’est utilisé qu’aux fins de cette émission par la société et ne peut être utilisé à aucune autre fin sans le consentement écrit de la bourse. L’échange accepte de faire de cet avis juridique supplémentaire le document juridique nécessaire à la présente demande d’émission, de le soumettre avec d’autres documents de demande et d’assumer les responsabilités juridiques correspondantes conformément à la loi.
Sur la base de ce qui précède, l’échange et l’avocat chargé de l’affaire émettent le présent avis juridique supplémentaire conformément aux lois et règlements pertinents et conformément aux normes commerciales reconnues, aux codes d’éthique et à l’esprit de diligence raisonnable dans le secteur des avocats.
Table des matières
Texte… 5. Section I: Supplément et mise à jour de la réponse à la lettre d’enquête 5. Supplément et mise à jour de la réponse à la question 1 de la lettre d’enquête 5.
Complément et mise à jour de la réponse à la question 3 de la lettre d’enquête (11)
Complément et mise à jour de la réponse à la question 4 de la lettre d’enquête 13 section II supplément et mise à jour des documents originaux de l’avocat……………………………………………. Approbation et autorisation de cette émission 2. Principales qualifications de l’émetteur pour cette émission Conditions matérielles de cette émission 4. Indépendance de l’émetteur 5. Principaux actionnaires et contrôleurs effectifs de l’émetteur 6. Capital social et évolution de l’émetteur 7. Activités de l’émetteur 8. Opérations entre apparentés et concurrence horizontale 9. Principaux biens de l’émetteur 10. Droits et obligations importants de l’émetteur 11. Principaux changements d’actifs de l’émetteur et acquisitions et fusions 12. Formulation et modification des Statuts de l’émetteur 13. Règlement intérieur et fonctionnement normal de l’assemblée générale des actionnaires, du Conseil d’administration et de l’assemblée des autorités de surveillance de l’émetteur 14. Administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs de l’émetteur et leurs changements 15. Impôt de l’émetteur 16. Protection de l’environnement, qualité des produits, travail et sécurité sociale de l’émetteur 17. Utilisation des fonds collectés par l’émetteur 18. Objectifs de développement des entreprises de l’émetteur 19. Litiges, arbitrage et sanctions administratives 20. Évaluation des risques juridiques liés au prospectus de l’émetteur XXI. Observations finales GÉNÉRALES 40.
Texte
Section I. complément et mise à jour des réponses à la lettre d & apos; information I. complément et mise à jour des réponses à la question 1 de la lettre d & apos; information
En ce qui concerne la question 1 de la lettre d’enquête, « 3) Les principales raisons pour lesquelles les flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation de l’émetteur au cours de la dernière période sont négatifs; si les flux de trésorerie d’exploitation correspondent au bénéfice net et au revenu d’exploitation au cours de la même période, ce qui rend raisonnable la grande différence; si, à ce jour, le niveau des flux de trésorerie de l’émetteur est conforme aux dispositions de la question et de la question sur l’examen de l’émission et de la cotation de titres par les sociétés cotées au Gem Supplément et mise à jour
Principales raisons pour lesquelles les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de l’émetteur au cours de la dernière période sont négatifs
Selon le rapport du troisième trimestre 2021 de l’émetteur, les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation de l’émetteur au cours de la dernière période sont les suivants:
Unit é: Yuan
Projet janvier – septembre 2021
Encaisse provenant de la vente de biens et de la prestation de services 24434129854
Remboursement des impôts reçus 122355488
Encaisse reçue au titre d’autres activités de fonctionnement 8 953624,96
Total partiel des rentrées de fonds provenant des activités de fonctionnement 25 451478,38
Encaisse versée pour l’achat de biens et l’acceptation de services 139563 495,95
Encaisse versée aux employés et en leur nom 9884996884
Impôts payés 44 719332,57
Autres paiements en espèces liés aux activités d’exploitation 1623701233
Total partiel des sorties de fonds provenant des activités de fonctionnement 299369 809,69
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation – 4 485331,31
De janvier à septembre 2021, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de l’émetteur se sont élevés à – 4485133131 RMB, principalement en raison de la proportion relativement élevée de factures d’acceptation utilisées pour le règlement des recouvrements de créances, de la différence de temps entre le moment de la perception et le moment du paiement et du montant élevé des sorties de trésorerie provenant des activités d’exploitation, comme suit:
1. La facture d’acceptation de la réception des créances de la société est relativement élevée, le décalage entre le moment de la réception et le moment du paiement entraîne un flux de trésorerie net négatif des activités d’exploitation en raison de l’augmentation de l’échelle des activités de la société.
La facture d’acceptation du recouvrement des créances de la société est relativement élevée
Selon le rapport d’audit et le rapport du troisième trimestre 2021 de l’émetteur au cours de la période de déclaration, les revenus d’exploitation de l’émetteur au cours de la période de déclaration sont principalement générés par des produits à noyau de particules magnétiques souples en alliage, et la structure des produits de l’entreprise n’a pas changé de façon significative.
Les clients de l’entreprise sont principalement des fournisseurs de premier niveau d’entreprises de premier plan dans l’industrie de la production d’énergie photovoltaïque, de la climatisation à fréquence variable, de l’alimentation électrique UPS et d’autres industries, et aucun changement important n’a eu lieu au cours de la période considérée. Le cycle de règlement des principaux clients de l’entreprise est principalement de 90 à 120 jours (à l’exclusion de 120 jours), et le mode d’acceptation bancaire est principalement utilisé pour le règlement des fonds. Étant donné que le risque d’acceptation des factures susmentionnées est relativement faible et qu’elles peuvent être transférées aux fournisseurs en amont par l’endossement des factures lors de l’achat de matières premières de la compagnie, la compagnie, afin de maintenir une coopération à long terme avec les principaux clients, a accepté les clients pour régler le paiement correspondant des factures d’acceptation à condition que le Fonds de roulement soit relativement stable au cours de la période visée par le rapport. En raison des méthodes de règlement ci – dessus, l’encaisse reçue par la société pour la vente de biens et la prestation de services de main – d’oeuvre au cours de la période visée par le rapport est inférieure à l’échelle des revenus d’exploitation courants.
Différence de temps entre le moment de la collecte des ventes et le moment du paiement des achats et grande échelle de paiement au comptant
Dans la composition des coûts d’exploitation de l’émetteur, les coûts élevés de l’énergie, de l’électricité, de l’azote acheté et de la main – d’oeuvre doivent être réglés au comptant et sont des dépenses rigides. Dans le cas où le règlement des factures représente une proportion relativement élevée des recettes de vente de la société, l’échelle de la facture d’acceptation endossée et transférée par la société à chaque étape est limitée, tandis que l’échelle de l’argent comptant payé pour l’achat de biens, l’acceptation de services de main – d’oeuvre, l’argent comptant payé aux employés et l’argent comptant payé pour eux, ainsi que diverses taxes payées, sont relativement grandes, de sorte que, Il y a un grand écart de temps entre les sorties de fonds générées par les activités d’exploitation et les entrées de fonds générées par les activités d’exploitation, ce qui entraîne des flux de trésorerie opérationnels nets négatifs pendant la croissance des activités de la société.
2. L’augmentation des sorties de fonds provenant des activités d’exploitation de janvier à septembre 2021 est nettement supérieure à celle des revenus d’exploitation.
Selon le rapport du troisième trimestre de 2021 de l’émetteur, la comparaison entre l’augmentation des sorties de fonds des principales activités d’exploitation de la société et l’augmentation des revenus d’exploitation au cours de la même période de janvier à septembre 2021 est la suivante:
Unit é: 10 000 RMB
Projet de janvier à septembre 2021 fourchette de variation de janvier à septembre 2020
Résultat d’exploitation 52 225,33 33 795,12 54,54%
Encaisse versée pour l’achat de biens et l’acceptation de services 13 956,35 5 809,76 140,22%
Encaisse versée aux employés et en leur nom 9 885,00 5 580,01 77,15%
Projet de janvier à septembre 2021 fourchette de variation de janvier à septembre 2020
Impôts payés 4 471,93 2 792,61 60,13%
Selon l’entrevue avec le Directeur financier de l’émetteur, de janvier à septembre 2021, l’encaisse versée par l’émetteur pour l’achat de biens et la réception de services de main – d’œuvre a augmenté plus que l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation du prix des matières premières, ce qui a entraîné une augmentation des dépenses d’achat de matières premières dans le même volume d’achat; Dans le même temps, l’émetteur, sur la base de la garantie de l’approvisionnement en matières premières, a augmenté de manière appropriée la proportion de règlement en espèces dans l’achat de matières premières afin d’augmenter raisonnablement la réserve d’achat de matières premières et d’accroître l’espace de négociation de l’entreprise dans l’achat; D’autre part, l’échelle des activités de l’entreprise a augmenté. Selon le plan de production, l’entreprise a préparé les matières premières à l’avance, ce qui a entraîné une augmentation des dépenses d’achat par rapport à la même période l’an dernier.
De janvier à septembre 2021, l’encaisse versée par l’émetteur aux employés et aux employés a augmenté plus que l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation de la prime de fin d’année de la compagnie en 2020 par rapport à 2019, ce qui a entraîné une fin d’année de paiement au premier trimestre de 2021.
