Principaux points de vue
Les Wafers en silicium sont les matériaux semi – conducteurs les plus demandés, avec un marché de 12,6 milliards de dollars en 2021. La plaquette de silicium semi – conducteur, également appelée plaquette de silicium, est le matériau de base de plus de 90% des dispositifs semi – conducteurs dans le monde. Les entreprises de Wafers de silicium semi – conducteurs sont responsables de la fabrication de matériaux polycristallins de qualité semi – conductrice en Wafers de silicium semi – conductrice, dans lesquels la traction d’un seul cristal est le processus le plus important. La taille du marché des plaquettes de silicium semi – conductrices fluctue avec le boom de l’industrie des semi – conducteurs et a une périodicité évidente. Selon les données du semii, les ventes mondiales de plaquettes de silicium semi – conducteur en 2021 étaient d’environ 12,6 milliards de dollars américains (YOY 12,5%), la zone d’expédition était d’environ 14,2 milliards de pouces (YOY 14,2%) et le tcac était de 2,4% et 4,6% respectivement en 2011 – 2021.
L’obstacle industriel est élevé, l’acquisition et la fusion par la force, le cr2 industriel atteint 50%. L’industrie des plaquettes de silicium semi – conductrices a commencé aux États – Unis. Avec le changement de centre de gravité de l’industrie de l’IC, les fabricants japonais sont venus en arrière. Les entreprises coréennes et taïwanaises ont également une place dans le monde. Après de nombreuses acquisitions, les parts de marché de XinYue et sumco au Japon seront respectivement de 28% et 22% en 2020, le marché mondial des Wafers à Taiwan en Chine représentera 15%, le marché allemand de l’électronique shichuang 11% et le marché coréen de sksiltron 11%. Le processus de fabrication des plaquettes de silicium semi – conductrices est complexe et le montant des investissements initiaux est important, ce qui présente des obstacles techniques évidents, des obstacles à la certification, des obstacles financiers et des obstacles aux talents.
La demande de silicium semi – conducteur de petite taille est stable, la demande de 8 pouces est forte et la pénurie de 12 pouces est attendue d’ici 2026. Compte tenu des coûts, les dispositifs discrets continuent d’être de petite taille et les circuits intégrés passent progressivement à de grandes dimensions. Selon les données d’omdia, en 2021, 12 pouces représentaient 70,9%, 8 pouces 22,6% et 6,5% de la superficie expédiée; On s’attend à ce que la demande de petites tailles demeure stable entre 2021 et 2025 et à ce que la demande de 8 pouces et de 12 pouces augmente. Étant donné que l’expansion de la ligne de production de 12 pouces des fabricants de plaquettes de silicium semi – conductrices accuse un retard par rapport à l’augmentation de la demande, le sumco s’attend à ce que la pénurie de plaquettes de 12 pouces se poursuive jusqu’en 2026; Globegroup Wafers indique également que la visibilité des commandes se poursuivra jusqu’en 2024 et que la ligne devrait continuer à être pleine en 2022 et que les prix augmenteront.
L’offre et la demande de l’industrie locale des puces de silicium semi – conductrices sont florissantes et les grandes usines chinoises augmentent rapidement. Selon les prévisions du semis, 25 nouvelles usines de Wafers de 8 pouces et 60 nouvelles usines de Wafers de 12 pouces seront construites dans le monde en 2020 – 2024, dont 14 et 15 en Chine continentale, qui sont les régions les plus développées. Dans un contexte de relations internationales tendues, la technologie haut de gamme des plaquettes de silicium de 12 pouces est limitée à l’exportation, tandis que le taux de fabrication des plaquettes de silicium de 12 pouces en Chine est inférieur à 10%. Afin d’assurer la sécurité de la chaîne d’approvisionnement, les usines de Wafers locales ont activement importé des plaquettes de silicium domestiques depuis les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis. L’augmentation de la demande à l’ère de l’aiot, combinée à l’augmentation du taux de production national, a
Conseils en matière d’investissement: se concentrer sur les grandes entreprises de production de masse et les entreprises dont le segment de marché est dominant. Compte tenu de la tendance historique de sumco et de Global Wafers, l’évaluation et la performance des entreprises de Wafers de silicium semi – conducteurs sont fortement liées à la prospérité de l’industrie. Compte tenu du fait que l’industrie chinoise des semi – conducteurs est dans un cycle ascendant de prospérité à moyen et à long terme dans le contexte de la substitution domestique, les entreprises de Wafers de silicium qui sont les premières à produire des produits de 12 pouces en série ont un avantage de premier plan et devraient également être les principales entreprises de fusion et d’intégration à l’avenir. Les entreprises représentatives sont National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) D’autre part, les petites entreprises de Wafers de silicium ont réalisé des ventes à grande échelle en raison de leur faible investissement initial et de leur rentabilité exceptionnelle. Les entreprises représentatives comprennent Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026)
Conseils sur les risques: 1. La demande est inférieure aux attentes; 2. Le processus de localisation n’est pas aussi rapide que prévu; 3. Concurrence accrue, etc.
