Aujourd’hui (9 mars) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, après le début de la consolidation des chocs, puis rapidement plongé en arrière, montrant une tendance à la baisse Impulsive, la tendance à la baisse est sans fin.
Du point de vue de la surface du disque, la tendance générale à la baisse réapparaît, les métaux précieux, la décoration architecturale, le charbon, l’électricité et d’autres quatre plaques ont été abattus, la performance est relativement résistante à la baisse. En ce qui concerne les tôles de métaux précieux, jusqu’à la date d’émission, Zhongrun Resources Investment Corporation(000506) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) En ce qui concerne les panneaux de décoration architecturale, Shenzhen Ruihe Construction Decoration Co.Ltd(002620) , Xinjiang Communications Construction Group Co.Ltd(002941) , Longjian Road&Bridge Co.Ltd(600853) , Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761)
Minsheng Securities a déclaré que les actifs autrefois considérés comme « de haute qualité » dans un environnement déflationniste devaient être réévalués et que certains investisseurs « attendaient » que la ligne principale puisse être laissée plus longtemps. L’ordre que nous recommandons maintenant est le suivant: le commerce de l’inflation est le plus déterminé, l’achat de métaux non ferreux (cuivre, aluminium, or), de pétrole brut (transport du pétrole, extraction du pétrole et du gaz), de charbon; La probabilité d’une reprise de la demande augmente, avec la disposition: Banque, immobilier et bâtiment.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] métaux précieux
Selon qianhai Securities, l’intensification des contradictions géopolitiques internationales est la principale raison de la hausse récente des prix de l’or. En outre, l’inflation mondiale a continué d’augmenter, créant les conditions d’une hausse des prix de l’or. Premièrement, d’après les données actuelles de l’IPC publiées par les pays européens et américains, l’IPC des États – Unis a augmenté de 7,5% d’une année sur l’autre en janvier 2022, atteignant son niveau le plus élevé depuis août 1982. L’IPC de la zone euro a augmenté de 5,1% d’une année sur l’autre en janvier 2022, un niveau record. La récente hausse continue des prix du pétrole brut reflète également la hausse de l’inflation actuelle. L’or, en tant qu’actif anti – inflation, est suffisamment puissant pour faire face aux niveaux élevés d’inflation actuels.
Deuxièmement, le marché actuel s’attend de plus en plus à ce que les taux d’intérêt augmentent à l’avenir, et on s’attend à ce que le prix de l’or continue de se raffermir au cours du cycle en cours. D’une part, à l’approche de mars, les prix de l’or ont continué de se raffermir, ce qui indique que les effets négatifs de la hausse actuelle des taux d’intérêt sur l’or s’affaiblissent et que les attentes du marché sont progressivement absorbées. D’autre part, on s’attend à ce que la hausse des taux d’intérêt ait un impact limité sur le prix de l’or. Au cours des six dernières hausses des taux d’intérêt, le taux de croissance annuel de l’IPC des États – Unis a continué d’augmenter, de sorte que cette hausse des taux d’intérêt a eu un impact essentiel sur l’inflation ou les difficultés; Entre – temps, la hausse des taux d’intérêt freinera la reprise économique. Au 23 février 2022, le rendement des bons du Trésor à 10 ans des États – Unis était d’environ 1,99%, en hausse d’environ 0,36 PCT par rapport au début de l’année. La hausse rapide des taux d’intérêt exercera une pression sur les entreprises et ne favorisera pas la reprise économique.
D’une part, le sentiment mondial croissant d’aversion pour le risque a entraîné une nouvelle hausse des prix des métaux précieux, a déclaré open source. D’autre part, à mesure que l’influence de la hausse des taux d’intérêt de la Fed sur l’or tend à s’affaiblir, le commerce de l’inflation devient le courant dominant du marché, ce qui constitue un soutien à moyen terme au prix de l’or. Les principaux bénéficiaires sont Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547)
Everbright Securities Company Limited(601788) Le boom de l’or et des bijoux n’a pas encore montré de tendance à la baisse significative. En particulier, toutes sortes d’entreprises de bijoux en or qui vendent principalement de l’or ont encore des possibilités pulsées à court terme. Au contraire, la demande de biens de consommation de masse n’est toujours pas stimulée à long terme, le secteur de la vente au détail hors ligne est toujours sous pression et les recommandations à court terme sont axées sur l’attente. Dans l’ensemble, nous sommes actuellement les plus optimistes dans le secteur de l’or et des bijoux, et les sociétés de bijoux en or sont généralement moins évaluées, relativement sûres.
[Thème 2] Électricité
Yingda Securities a déclaré que le plan de mise en œuvre du « quatorzième Plan quinquennal» pour le développement de nouveaux types de stockage d’énergie attachait une grande importance à la promotion du développement technologique et de l’application à grande échelle de nouvelles industries de stockage d’énergie, en mettant l’accent sur la clarification du mécanisme de conduction des prix du stockage d’énergie, en accélérant le développement à grande échelle du stockage d’énergie du côté de l’alimentation, du côté du réseau et du côté de l’utilisateur, et en soutenant la construction de nouveaux systèmes D’ici 2025, le nouveau type de stockage d’énergie entrera dans une phase de développement à grande échelle à partir du stade initial de la commercialisation et aura les conditions d’une application commerciale à grande échelle. D’ici 2030, le nouveau type de stockage d’énergie sera entièrement axé sur le marché, répondant essentiellement à la demande de construction d’un nouveau système d’énergie et soutenant pleinement la réalisation de l’objectif du pic de carbone dans le domaine de l’énergie. Avec la baisse des coûts entraînée par le progrès technologique et l’amélioration continue du mécanisme des prix et du mécanisme du marché, les nouveaux types de stockage d’énergie seront continuellement enrichis et l’industrie entrera dans une période de développement rapide.
Sichuan Cai Securities a mentionné qu’avec l’approfondissement de la politique de « double carbone », la proportion de la production d’énergie éolienne photovoltaïque et d’autres nouvelles sources d’énergie dans la structure énergétique continue d’augmenter, mais les caractéristiques intermittentes et instables de la production d’énergie nouvelle remettent en question la capacité d’absorption du réseau électrique. Le développement d’un nouveau type de stockage d’énergie améliorera efficacement la capacité d’absorption des nouvelles sources d’énergie raccordées au réseau, favorisera la construction d’un nouveau système d’alimentation électrique et garantira le développement vigoureux des nouvelles sources d’énergie.
Citic Securities Company Limited(600030) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Dans le domaine de l’énergie éolienne, il est recommandé de mettre l’accent sur Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le domaine du stockage de l’énergie, il est recommandé de mettre l’accent sur Dongfang Electric Corporation Limited(600875) dans le domaine du stockage par pompage, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274)
[Thème 3] charbon
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) En ce qui concerne la recommandation d’actions individuelles, les entreprises dont la part de marché de changxie est élevée ont une croissance plus stable des performances, une évaluation plus attrayante des entreprises dont la part de marché du charbon est élevée, et les entreprises dont les avantages de type charbon sont importants ou dont la production a une logique de croissance sont relativement fortes. α En outre, les actions charbonnières qui mettent activement l’accent sur la transformation énergétique auront également l’occasion d’améliorer leur évaluation.
Everbright Securities Company Limited(601788) Notez qu’il est recommandé de se concentrer sur la valeur de configuration des plaques de charbon. Nous prévoyons que le bénéfice net trimestriel moyen des entreprises de charbon d’énergie en 2022 sera maintenu au niveau moyen des troisième et quatrième trimestres de 2021. Selon le prix de clôture du 7 mars, le PE dynamique de la plupart des entreprises de charbon d’énergie en 2022 sera d’environ 7 fois; Le bénéfice net trimestriel moyen des entreprises de charbon à coke et d’anthracite en 2022 sera proche du niveau de bénéfice du quatrième trimestre en 2021, ce qui correspond à environ 7,56 fois le PE dynamique en 2022. Par la suite, le bénéfice net des entreprises de charbon électrique augmentera de 27 à 88% et celui des entreprises de charbon à coke et d’anthracite de 20 à 73% pour chaque augmentation de 100 yuan / tonne du prix du charbon électrique (220 yuan / tonne correspondant à l’augmentation du charbon à coke). Compte tenu de l’évaluation, de l’élasticité, du taux de dividende et de la valeur ajoutée du produit, il est recommandé de prêter attention à Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546)
Guoshan Securities a déclaré que les prix du charbon pourraient afficher une tendance saisonnière à la baisse après la baisse de la demande en mars. Mais si le problème des faibles stocks côtiers n’est pas résolu efficacement, les prix du charbon pourraient encore augmenter après une baisse progressive. En outre, la Chine restera fondée sur les conditions nationales de base du charbon, l’énergie traditionnelle ne se retirera pas trop rapidement, dans le contexte de la nouvelle capacité de production et de l’espace limité pour l’exploitation potentielle des stocks, le prix du charbon augmentera, ce qui contribuera à la libération stable des performances des entreprises Charbonnières et à la réparation de l’évaluation. En outre, les stocks de charbon de Hong Kong ont augmenté beaucoup plus rapidement que les stocks a, ce qui reflète également la poursuite par les investisseurs étrangers d’un objectif de dividende élevé dans le macro – environnement de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, et les stocks a suivants devraient rattraper le retard.
[Thème 4] décoration architecturale
Minsheng Securities a déclaré que la « stabilité » était le thème principal en 2022. L’industrie de la construction d’immobilisations, en tant que moyen important d’assurer une croissance économique stable en Chine, devrait connaître une reprise régulière de la croissance des investissements. Parmi eux, la construction municipale, le gazoduc pétrochimique, les installations d’ingénierie et la demande d’électricité stimuleront l’explosion de la demande de matériaux de tuyauterie, tandis que le côté des coûts tend à être doux avec la limitation de la production de l’aciérie, le prix de l’acier a chuté de toute évidence par rapport au Sommet, et les bénéfices des entreprises de matériaux de tuyauterie devraient encore augmenter.
En outre, The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Possibilités d’investissement en matière de réduction et d’isolation sismiques dans le cadre d’un développement de haute qualité: la prévention et l’atténuation des catastrophes ont été mises en œuvre à long terme, la législation a été adoptée et 20 à 30 fois la durée de vie de l’espace. Les objectifs pertinents sont les suivants: Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) , Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) Dans l’attente d’une amélioration marginale des investissements dans les infrastructures au cours du deuxième semestre de l’année, il est recommandé de se concentrer sur les possibilités liées à la chaîne industrielle: se concentrer sur l’objet sous – évalué China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) Les principales entreprises de construction d’immobilisations dont l’activité principale est stable et qui possèdent des ressources minérales sont Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , China Railway Group Limited(601390) ; Dans le contexte du double contrôle de la consommation d’énergie, les normes de qualité dans les domaines de l’énergie verte, du bipv et d’autres domaines connexes sont Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970)
Sealand Securities Co.Ltd(000750) La tendance au vieillissement de la main – d’oeuvre dans l’industrie de la construction est évidente, le coût de la main – d’oeuvre augmente également, la construction de type assemblage a un avantage évident sur le coût de la main – d’oeuvre par rapport à la construction traditionnelle en place. L’accent est mis sur Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496)
Shengang Securities a déclaré que, dans le contexte d’une infrastructure solide et d’un retour à la chaleur de l’immobilier, les tuyaux, la structure en acier et l’étanchéité sont des orientations plus claires, tout comme la demande de ciment. En ce qui concerne le choix de l’objet, nous pensons qu’en plus de saisir l’Unicast chinois, nous devrions accorder une attention suffisante aux avantages de Weixing dans les activités d’approvisionnement en eau et de gazoduc de type PE. En outre, nous pouvons envisager un faible taux d’utilisation de l’énergie et une amélioration marginale de Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) La logique principale de la structure en acier réside dans l’augmentation progressive de la proportion de bâtiments préfabriqués en acier dans les projets d’investissement public, et la position dominante de Rainbow, le chef de file de l’étanchéité, n’a pas été pleinement reconnue dans l’appel d’offres pour les projets d’investissement public, ce qui a entraîné des possibilités d’aménagement.
