Dans le contexte de la couverture contre l’inflation, un certain nombre de fonds froids sont devenus les produits de fonds les plus rentables de l’année, et les rendements des fonds les plus performants au cours des trois derniers mois ont réduit à néant les résultats des trois dernières années.
Les produits thématiques anti – inflation des fonds communs de placement continuent d’attirer l’attention des fonds. Alors que les prix du pétrole brut, de l’or, du soja et d’autres produits connexes continuent d’augmenter, les performances des produits de fonds connexes continuent de diriger le marché, mais ils sont également recherchés par les fonds au stade difficile de l’émission des fonds. Les nouveaux fonds thématiques jaunes entrent rapidement sur le marché en mettant fin à la collecte de fonds à l’avance. Les positions du plus grand Fonds mondial d’ETF aurifère augmentent également rapidement.
Les données montrent qu’à l’heure actuelle, tous les trois principaux revenus du marché sont couverts par des fonds thématiques anti – inflation, parmi lesquels Cathay Pacific Commodities QDII, le Fonds le plus performant du marché, a accumulé plus de 40% des revenus au cours des trois derniers mois depuis le début de l’année, ce qui a tué la performance du Fonds au cours des trois dernières années.
Les données montrent qu’au 8 mars, le Fonds QDII de Cathay Pacific Commodities, une unit é du Fonds Cathay Pacific, avait un rendement cumulé de plus de 40% depuis le début de l’année, et un rendement étonnamment élevé a été classé premier dans la performance du Fonds au cours de l’année. Le Fonds QDII global Commodities de sincere, qui a rapporté environ 38% cette année, est suivi de près par le Fonds QDII global Commodities, qui a également rapporté près de 30% cette année.
Il convient de noter que certains fonds ont généré des rendements élevés en moins de trois mois et ont réduit à néant les rendements cumulés des fonds concernés au cours des trois dernières années. Prenons l’exemple du Fonds QDII Cathay Pacific Commodities, qui a connu la plus forte hausse au cours de l’année, avec un rendement cumulé de 3,37% au cours des cinq dernières années et d’environ 0% au cours des trois dernières années, et qui n’a pas surpassé son rendement au cours des trois derniers mois au cours de sept des huit revenus annuels complets du Fonds.
Le Fonds susmentionné tire ses bénéfices de la hausse continue des prix du pétrole. Depuis l’épidémie de covid – 19, le prix du pétrole brut a augmenté depuis que le prix du pétrole brut est tombé en dessous de 20 dollars le baril par rapport à son niveau le plus bas sous de faibles investissements, de faibles capacités et de faibles stocks. Bien que certains organismes aient prévu que les prix du pétrole brut pourraient baisser au début de cette année, le conflit russo – ukrainien a encore amplifié les attentes de la demande de pétrole brut sur le marché. Les prix du pétrole brut ont dépassé les attentes du marché. Jusqu’à présent, le prix du Brent est resté proche de 130 $, ce qui est déjà un prix stupéfiant, mais de nombreux investisseurs et institutions pensent que le prix du pétrole brut pourrait continuer à augmenter, du moins pour une période relativement forte.
À cet égard, le Département international du Fonds noan a souligné que la région russo – ukrainienne était un important exportateur mondial de pétrole, de gaz naturel, de céréales, de métaux, d’engrais, de gaz rares et d’autres produits de base, ainsi que la principale source d’importation de ces produits en Europe. Le conflit russo – ukrainien et les sanctions américaines et européennes à l’encontre de la Russie réduiront considérablement les exportations russes de produits de base, ce qui augmentera les prix des produits de base.
L’AIE a également tendance à penser que les prix du pétrole pourraient encore augmenter. L’Agence internationale de l’énergie a déclaré qu’elle étudiait avec les pays producteurs de pétrole les moyens d’accroître l’offre et de contrôler la demande avec les pays consommateurs, que la situation en Russie et en Ukraine pourrait encore faire grimper les prix du pétrole et qu’elle s’attendait à ce qu’il y ait un important déficit d’approvisionnement en pétrole sur le marché mondial, y compris le diesel européen. L’Agence internationale de l’énergie est « déçue » par la réaction des pays producteurs de pétrole à ce jour et estime qu’il existe des capacités inutilisées disponibles et recommandera aux États membres de réduire la demande de pétrole.
Ping An Fund estime que la Russie et l’Ukraine n’ont pas fait de progrès substantiels dans le troisième cycle de négociations, ce qui a entraîné une hausse continue des prix mondiaux des produits de base. À l’heure actuelle, certains investisseurs estiment que la possibilité d’une fin à court terme du conflit russo – ukrainien diminue progressivement, ce qui entraîne une pénurie de pétrole brut, de métaux industriels et de cultures vivrières qui ne peut être résolue à court terme, et que le monde peut continuer à souffrir d’une inflation élevée causée par Les prix élevés des produits de base.
Alors que le pétrole brut a augmenté, l’inflation importée causée par le conflit a également suscité des inquiétudes chez les gestionnaires de fonds, mais elle a également fourni un « avantage d’attraction » pour les fonds thématiques anti – inflation.
« les prix actuels du soja ont atteint des sommets historiques en 2012, l’inflation importée de la Chine étant globalement sous pression. Les personnes liées au Fonds Ping An ont souligné à ce sujet que, bien que l’IPP de la Chine ait diminué, il y avait encore une croissance annuelle de 9,10%, et la valeur absolue des prix des produits en amont était encore élevée, ce qui a continué d’exercer une pression sur les bénéfices des entreprises en aval et en aval, non seulement en raison de la demande de pétrole brut, mais aussi en raison de la forte dépendance à l’égard des importations chinoises de cultures commerciales telles que le soja.
La hausse continue des prix du soja s’est également traduite cette année par des produits de fonds thématiques anti – inflation. Les journalistes chinois des courtiers en valeurs mobilières ont noté que la valeur nette du Fonds d’ETF pour les contrats à terme sur le tourteau de soja fourrager de Huaxia a augmenté de plus de 26% cette année, ce qui a permis à ce fonds à froid, qui se concentre sur le thème du soja, de s’inscrire rapidement sur la liste des dix fonds qui ont connu la plus forte augmentation cette année en raison de ses avantages anti – inflation et de son élasticité des résultats.
En plus de la ligne principale anti – inflation du soja, du pétrole brut et d’autres produits, les fonds continuent également d’affluer dans les fonds thématiques d’or sous la demande anti – inflation, a constaté le correspondant chinois de la société de valeurs mobilières. Jusqu’au 7 mars, la position d’or de spdr Gold Trust, le plus grand fonds ETF d’or au monde, était de 105428 tonnes, en hausse de 8,42 tonnes par rapport à la date de négociation précédente.
De toute évidence, le Fonds Gold ETF a reçu beaucoup d’attention de la part des fonds de refuge après avoir augmenté de 2 000 $à la station au comptant. Selon les dernières données de l’Association mondiale de l’or, les ETF mondiaux d’or ont enregistré des entrées nettes de 35,3 tonnes (2,1 milliards de dollars) en février. Les entrées de fonds en Amérique du Nord et en Europe se sont réparties presque également, poursuivant la dynamique de croissance observée depuis le début de l’année. Les principaux moteurs des entrées nettes d’or dans l’ETF mondial sont l’inflation mondiale élevée et la montée en flèche des risques géopolitiques, qui ont également contribué à une hausse significative des prix de l’or.
China Securities Co.Ltd(601066)
Dans le contexte de la lutte contre l’inflation, les fonds thématiques aurifères offrent aux détenteurs de fonds un avantage important en matière de couverture. Jusqu’à présent, le taux de rendement des fonds thématiques de l’or de l’e – fonta a dépassé 12% cette année, le taux de rendement annuel des fonds de l’or de boshi et de Cathay Pacific a atteint près de 10%, et le Fonds de l’or de Huaan a également augmenté de plus de 7% depuis le début de l’année.
Les journalistes chinois des courtiers en valeurs mobilières ont noté que le South Shanghai Gold ETF Fund, qui a été officiellement créé le 3 mars, est l’un des rares nouveaux fonds qui ont annoncé la fin anticipée de la collecte de fonds cette année. Cela signifie que les nouveaux produits de fonds anti – inflation augmentent considérablement l’avantage d’émission dans le contexte de la demande actuelle de couverture.
L’inflation est clairement devenue le mot clé de l’investissement actuel du Fonds. Jing Hui, Directeur du Fonds nordique, estime que le sentiment d’aversion au risque à court terme causé par les tensions géopolitiques récentes ne changera pas les attentes d’une éventuelle hausse de l’inflation mondiale à moyen terme. L’expérience historique montre que Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Yan Anji, un autre gestionnaire de fonds de l’entreprise, a souligné que le conflit russo – ukrainien a éclaté et que d’autres produits de base liés à la production de nouveaux véhicules énergétiques, tels que l’aluminium et le nickel, ont également augmenté, ce qui a entraîné une forte pression sur les coûts. Les hausses de prix antérieures ont été partiellement compensées par des hausses de prix des matières premières, voire totalement couvertes.
Li yixuan, Directeur du Fonds thématique anti – inflation de Yinhua, a également déclaré dans ses perspectives pour 2022 que le marché de l’énergie continuera de changer cette année. Le jeu continu entre le taux de contraction de l’offre sur le marché du pétrole brut et le taux de sortie de la demande de pétrole brut deviendra un facteur qui exige une attention soutenue dans le processus de transformation de l’énergie. Il n’exclut pas l’émergence d’une offre excédentaire ou d’une offre excédentaire par étapes. Les prix de l’énergie fluctueront ou augmenteront à l’avenir. La politique monétaire de la Fed s’est tournée vers la maîtrise de l’inflation, le marché s’attend à ce que les taux d’intérêt augmentent trois fois en 2022, la croissance économique n’est pas synchronisée avec l’inflation, une hausse excessive des taux d’intérêt pourrait entraîner l’économie dans la récession; Les attentes du marché à l’égard d’un resserrement de la politique monétaire de la Fed ont été taries au cours de la baisse précédente des prix de l’or, avec un rythme de contraction plus lent que prévu à l’avenir et une baisse plus forte que prévu de l’économie, ce qui devrait être bénéfique pour l’or.
Jing Shun Great Wall stock Investment Department a souligné que les récents conflits et négociations entre la Russie et l’Ukraine ont été répétés, le sentiment d’aversion pour le risque des investisseurs s’est réchauffé et les prix des produits de base ont fortement augmenté, ce qui a également suscité des préoccupations sur l’approvisionnement en ressources en amont, la pression future sur les prix, la transmission de l’inflation et même sur les marchés financiers mondiaux, et les facteurs ci – dessus ont eu des effets entrelacés, ce qui a encore accru le sentiment d’aversion pour le risque du marché et exacerbé la
Le personnel des sociétés de fonds susmentionnées a déclaré que le conflit russo – ukrainien pourrait encore être fermenté à court terme et que l’incertitude des risques géopolitiques pourrait encore perturber le marché, mais à moins que la situation ne s’aggrave et ne se détériore davantage, l’impact sur le marché des actions a pourrait être passivé étape par étape à mesure que les événements progresseront et se produiront, et la tendance à long terme du marché chinois dépendra toujours de ses propres facteurs fondamentaux. Après le rappel initial du marché des actions a, l’évaluation est actuellement à un niveau inférieur et il y a peu de place pour une nouvelle baisse significative. Le rapport de travail récent du Gouvernement reflète également la confirmation d’une croissance stable. Nous croyons que les politiques multipartites de suivi seront progressivement renforcées. Dans le contexte où le niveau des politiques et le niveau de liquidité sont relativement amicaux avec le marché, le sentiment du marché devrait augmenter progressivement.
