Pour Xiang Guangda, le Contrôleur de Qingshan Holdings, ce poème pourrait être un véritable reflet de son humeur au cours des deux derniers jours.
L’homme d’affaires de 65 ans, connu sous le nom de “Roi du nickel du monde”, a récemment négocié avec les parties.
Il y a deux jours, Qingshan Holdings, le leader mondial de l’acier inoxydable et l’une des 500 plus grandes entreprises privées du monde, a été soudainement impliqué dans une conspiration de capital à l’étranger et a utilisé des failles dans les règles pour effectuer un sniper de capital précis.
Par la suite, la London Metal Exchange (LME) a modifié d’urgence les règles pour annoncer l’annulation de toutes les transactions de nickel après 0 h le 8 et le report de la livraison de tous les contrats de nickel au comptant qui devaient être livrés le 9 mars.
9, Qingshan Group responded: has been deployed to full Stock for delivery.
Jusqu’à présent, l’événement suffisamment documenté dans l’histoire financière mondiale est devenu clair, mais la vérité derrière l’événement est encore nuageuse et brumeuse, en particulier dans l’histoire, il y a eu de nombreux incidents de sniper de capitaux à l’étranger, tels que zhongshucotton, Avic Oil, guoshhucopper, China Lianyuan Oil, et D’autres, il ya encore des entreprises dans la même rivière, la leçon est plus digne de réflexion.
Après deux jours d’entrevues et de visites sur place, les journalistes de Shanghai Securities News ont tenté de rétablir le contexte de l’incident.
Comment va le géant dans le vortex ? Visite des journalistes sur place
dans l’après – midi du 9 mars, le reporter de Shanghai Securities News est venu à Qingshan Industrial Building, 588 dongdaming Road, Shanghai.
Selon des informations publiques, le siège social de Shanghai Dingxin Investment (Group) Co., Ltd., le premier actionnaire de Qingshan Holdings, se trouve au sixième étage du bâtiment.
Lors de la signature d’un grand projet dans le district de Hongkou à Shanghai le 15 juillet de l’année dernière, Qingshan, en tant que représentant des entreprises privées sous contrat, a déclaré qu’il avait acheté l’immeuble de bureaux dans son ensemble et installé le siège social et le Conseil d’administration de l’entreprise ici en raison de la valeur d’investissement potentielle élevée du Bund Nord.
Ce n’est évidemment pas une entreprise ordinaire qui peut faire ça.
Les données montrent que la production d’acier inoxydable brut de Qingshan Holdings en 2020 a atteint 10,8 millions de tonnes, avec une capacité de production supérieure à 10 millions de tonnes, représentant environ 35,8% de l’offre sur le marché chinois et 21% de la production mondiale. En 2021, Qingshan Holdings a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 350 milliards de RMB et réalisé des bénéfices de dizaines de milliards de RMB. Xiang Guangda, en tant que Contrôleur effectif, est le plus riche de Wenzhou avec un actif de 21,5 milliards de RMB sur la liste des riches mondiaux de Hurun 2021.
Les journalistes ont vu que la famille était dans l’oeil de tempête du géant de l’acier inoxydable au moins de la scène semble encore calme. À l’aide d’un mur – rideau bleu – gris transparent, on peut voir que le personnel de chaque étage du bâtiment se déplace de temps en temps. Toutefois, le nombre de personnes et de véhicules entrant et sortant du bâtiment est très faible, ne dépassant pas 10 personnes par heure.
Jusqu’à hier, les visiteurs pouvaient au moins arriver à la réception du bâtiment, mais aujourd’hui, la sécurité du bâtiment a été améliorée et les visiteurs ont été arrêtés directement à la porte, selon une personne qui ne voulait pas être nommée. Rien qu’aujourd’hui, des dizaines de visiteurs sans rendez – vous ont été arrêtés.
Le personnel de sécurité à la porte a clairement indiqué aux journalistes: « C’est une période spéciale, pas d’entrée sans rendez – vous ».
The Reporter then came to a coffee shop located at the back door of the Building, and the staff were also vigilant, informing the reporter that no appointment cannot pass through the coffee shop upstairs. Occasionnellement, le personnel du bâtiment à l’extérieur de la ceinture verte pour fumer, les journalistes ont demandé si le personnel du Groupe Qingshan, l’autre partie avec “ne sait pas” trois mots pour répondre.
Il y a des signes que le magnat de l’industrie, qui a été discret pendant des années, s’est vraiment effondré.
Comment Qingshan se retrouve – t – il dans la « toile d’araignée » du capital international? Restauration de 16 heures de choc
À 16 h, heure de Pékin, le 7 mars, le prix de référence du nickel de la London Metal Exchange (LME) a grimpé de plus de 88% pour atteindre un sommet record de 55 000 $la tonne peu de temps après l’ouverture de la session.
Cette nuit – là, le cercle des contrats à terme a annoncé que Qingshan avait perdu plus de 8 milliards de dollars en raison de la hausse des investissements étrangers sur le marché, ce qui a entraîné une pénurie de 200000 tonnes, ce qui a permis à Qingshan de recueillir de l’argent pour compléter sa marge.
Une source de l’industrie des contrats à terme qui connaît l’affaire a déclaré à la presse de Shanghai que les rumeurs étaient en partie vraies. La raison en est que Qingshan détient 200000 tonnes de nickel à long terme à LME comme couverture. Si les prix du nickel se stabilisent, ces 200000 tonnes vides ne causeront aucun problème. Si Qingshan a assez de produits livrables, il n’y aura pas beaucoup de pertes. Mais c’est précisément parce que l’éclatement de la crise russo – ukrainienne a inversé la logique du marché que Qingshan a été saisi par les capitaux internationaux.
« la règle sur les marchés à terme est que les échéances doivent être livrées et que les positions doivent être fermées sans livraison. Les règles de négociation de la Bourse de Londres stipulent que le vendeur peut vendre autant qu’il le souhaite, mais il y a deux façons de régler le problème: l’une est de livrer les marchandises à l’échéance et de payer autant qu’il le veut, sauf que les marchandises doivent être enregistrées et conformes aux normes. « si les normes ne sont pas respectées ou si la quantité livrée n’est pas atteinte, nous sommes désolés de devoir fermer la position à l’échéance. Parce que les contrats à terme sont des contrats à terme qui ont des dates, des délais et des échéances.»
À l’origine, Qingshan pouvait achever la livraison en achetant du nickel russe, mais après les sanctions, le nickel russe ne pouvait pas entrer en Europe et ne pouvait pas servir de produit de livraison. D’autre part, LME exige que la teneur en nickel des produits de livraison de nickel ne soit pas inférieure à 99,8%. La teneur en nickel des produits de nickel fabriqués par Qingshan Holdings n’est pas conforme à cette norme, de sorte qu’il est difficile de les livrer à LME, de sorte que Qingshan Holdings est confronté à un comportement de fermeture de position d’augmenter continuellement le prix du nickel.
Le 8, heure de Pékin, le principal contrat de nickel a franchi la barre des 100000 $et a augmenté de 248% au cours des deux jours de négociation, un nouveau record.
Jusqu’à présent, en seulement 16 heures, la perte théorique de Qingshan kongdan a dépassé 12 milliards de dollars.
\u3000\u3000 « dans ce cas, une autre méthode de clôture est la clôture active. Si le récépissé d’entrepôt initial explose, une marge supplémentaire est nécessaire pour s’assurer que la position n’est pas fermée. Mais à mesure que les prix du marché augmentent, les pertes flottantes augmentent et l’argent supplémentaire est nécessaire. Si aucune marge supplémentaire n’est disponible, même Si elle n’est pas due, les courtiers ont le droit d’imposer les règles de la lme.» Nivelez vos positions. ” Ces personnes ont dit.
Huang jinwen, un ancien Directeur de la planification stratégique à la Bourse des produits de base de Chicago et un vétéran des marchés à terme internationaux, a déclaré au Shanghai Securities journal que la plus grande différence entre LME Nickel et les contrats à terme sur le nickel de la dernière période était qu’il n’y avait pas de limite de hausse ou de baisse, avec une hausse de 100% par jour. Les défauts des règles commerciales ont amplifié son impact dans les événements géopolitiques actuels. Il s’agit d’un facteur sous – jacent important à l’explosion du nickel.
En fait, c’est en saisissant ces trous apparemment insignifiants que les taureaux ont déclenché un tollé sur le marché.
\u3000\u3000 « pour Qingshan, il est nécessaire de faire deux choses autant que possible pour faire face à la situation actuelle: premièrement, assurer une marge suffisante pour empêcher la clôture forcée de la position passive pendant la phase de fluctuation drastique des prix; deuxièmement, utiliser la période de vacance de poste de la bourse pour recueillir suffisamment de marchandises livrables; plus de marchandises livrables sont collectées, plus la pression sur les contreparties est grande, car les contreparties ont une grande probabilité et Pas à des fins de réception. ” Li Qiang, Directeur de l’Institut de recherche sur les contrats à terme de xinhu, a déclaré à la presse de Shanghai qu’il était urgent de trouver des sources d’approvisionnement dès que possible.
La solution est en ligne
Dans l’industrie, les gens pensent que l’approvisionnement vital, a finalement eu le 9.
Dans la soirée du 9, Qingshan Holdings a annoncé qu’elle avait remplacé les tôles de nickel métallique de la Chine par des tôles de nickel à haute teneur en glace et qu’elle avait distribué suffisamment de stocks pour la livraison par divers canaux.
Une personne proche de Qingshan Holdings a dit que l’opération et la position de Qingshan n’étaient pas un problème. Comme LME a annoncé qu’elle cesserait ses activités après 0 h le 8, toutes les parties ont d’abord communiqué au prix de 49 990 $, ce qui est beaucoup mieux que le prix élevé de 100000 $. En outre, Qingshan a reçu des dépôts auprès de ses filiales du Fujian et du Guangdong pour récupérer les fonds à livrer.
Selon les analystes, les forces du marché à terme du nickel à Londres pourraient s’inverser.
Le 9 mars, au début de la période de négociation de nuit sur le marché chinois des options, les contrats à terme sur le nickel de Shanghai 2208, 2210, 2211 et 2302 ont tous chuté de 17%.
\u3000\u3000 « il n’est pas clair à quel point Qingshan dit qu’il est important de recueillir suffisamment de marchandises au comptant. Si 200000 tonnes sont collectées, cela pourrait exercer une grande pression sur l’autre partie. Même si l’autre partie dispose de suffisamment de fonds pour ramasser les marchandises, cela signifie que le coût de livraison de L’autre partie est très élevé dans le processus de forte hausse du marché. Et même si moins de 200000 tonnes sont collectées à 100000 tonnes, la pression de l’autre partie est très forte, parce que Le départ et la reprise d’un marché spéculatif d’une telle ampleur exigent des coûts élevés et un lourd fardeau financier. Dit Li Qiang.
Un chercheur a déclaré au Shanghai Securities journal qu’en termes de recul, même si Qingshan a vraiment perdu 8 milliards de dollars,
Un autre négociant à terme lié à Qingshan Holdings a déclaré au Shanghai Securities journal qu’il était peu probable que Qingshan Holdings s’effondre à la suite de l’incident.
Shi Jianhua, Directeur général de Beijing Huarong Qiming Risk Management Technology Co., Ltd., a déclaré au Shanghai Securities journal que la flambée des prix du nickel était similaire à l ‘« événement négatif des prix du pétrole » de 2020 et qu’elle était imprévisible. Dans l’ensemble, les entreprises qui utilisent les outils traditionnels de couverture pour couvrir le risque peuvent rencontrer des positions de clôture, des positions de clôture. L’illumination de cet événement est que les entreprises devraient bien comprendre les règles du marché, craindre le marché et être habiles à utiliser divers outils de couverture des risques.
Huang qiwen, Directeur du Département de Conseil de Beijing Huarong Qiming Risk Management Technology Co., Ltd., a déclaré que la hausse historique des prix du nickel avait eu un impact considérable sur les entreprises de tous les maillons de la chaîne de l’industrie du nickel qui assuraient la couverture. Le risque de flux de trésorerie de la couverture des produits dérivés d’entreprise est le risque le plus dominant et le plus direct, et la couverture est susceptible d’aggraver ce risque. En raison de l’effet de base, la couverture à terme ne garantit pas un effet de couverture complet. Dans le même temps, les ventes au comptant et les recouvrements sont en retard ou même lents, ce qui peut ne pas soutenir la demande de couverture des produits dérivés, ce qui entraînera l’exposition des entreprises au risque de flux de trésorerie.
Qingshan, tu peux garder Qingshan?
lecture étendue:
La flambée continue des prix du nickel métallique a provoqué une tempête sur le marché des actions a.
Le 9 mars, la plaque de nickel métallique a fortement chuté. Qingdao Zhongzi Zhongcheng Group Co.Ltd(300208) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) Le géant industriel Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799)
Dans l’après – midi du 9 septembre, Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799)
Le prix fou du nickel affecte – t – il les sociétés cotées? Quelles entreprises ont des réserves de nickel? Plusieurs sociétés par actions a répondu aux préoccupations des investisseurs.
Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) : il n’y a pas eu de fermeture forcée de position à l’heure actuelle
Après les heures de bureau du 9 mars, Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) L’évolution future des contrats à terme sur le nickel est incertaine et risque de causer des pertes dans les activités de couverture de la société.
Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) annonce, le nickel est la principale matière première dans la production et l’exploitation de l’entreprise. La société a mis en place des activités de mise en valeur des ressources en nickel et en cobalt en Indonésie. Afin de prévenir et de contrôler le risque de baisse des prix et de verrouiller les bénéfices d’exploitation, la société a mené des activités de couverture du nickel en stricte conformité avec le système de gestion de la couverture de La société en fonction de ses propres conditions de production et d’exploitation. L’activité de couverture est un outil de prévention des risques couramment utilisé dans la production et l’exploitation, et non une spéculation active.
Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) La filiale Huayue nickel Cobalt Co., Ltd. Produit 60 000 tonnes de nickel par an dans le cadre du projet de fusion par voie humide du minerai de nickel latéritique.
Le reporter de Shanghai Zheng News a appris de Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799)
China Molybdenum Co.Ltd(603993) : 30% des capitaux propres du projet Huayue de production annuelle de 60 000 tonnes de nickel de procédé humide
China Molybdenum Co.Ltd(603993) Le 9 mars, la société a déclaré sur la sector – forme d’interaction des investisseurs qu’elle avait investi dans le projet de fusion du nickel par voie humide Huayue, représentant 30% des capitaux propres. Une fois le projet terminé, la capacité de production de nickel – métal sera de 60 000 tonnes par an, et la souscription sera effectuée en fonction de la proportion d’actions à l’avenir.
Gem Co.Ltd(002340) : la hausse du prix du nickel a un effet positif sur la performance
Gem Co.Ltd(002340) L’entreprise distribue les ressources en nickel et récupère les ressources en nickel en Indonésie. L’augmentation des ressources en nickel à court, moyen et long terme dans une plage raisonnable a un effet positif sur la croissance de la performance de l’entreprise.
It is disclosed that, Gem Co.Ltd(002340) D’une part, l’entreprise a établi une relation de coopération directionnelle en matière de recyclage des ressources en nickel avec Eve Energy Co.Ltd(300014) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567)
D’autre part, cette année, des contrats ont été signés avec Trafigura, First Quantum, Yongqing, Mingda, ranyulian et d’autres entreprises pour fournir plus de 30 000 tonnes de nickel métallique. En outre, la société a construit le projet indonésien de ressources en nickel, qui est conçu pour produire 60 000 tonnes de nickel métallique par an. La phase I du projet devrait être mise en service au cours du premier semestre de cette année.
Shengda Resources Co.Ltd(000603) : les principaux produits de la filiale seront mis à niveau en nickel à haute teneur en glace
Shengda Resources Co.Ltd(000603) On s’attend à ce que la protection de l’environnement de l’industrie de l’or commence à contribuer aux résultats des sociétés cotées cette année, tandis que les principaux produits passeront du nickel à faible teneur en glace au nickel à forte teneur en glace.
Qingdao Zhongzi Zhongcheng Group Co.Ltd(300208) : À l’heure actuelle, les revenus de l’entreprise principale ne comprennent pas les ventes de minerai de nickel
Qingdao Zhongzi Zhongcheng Group Co.Ltd(300208) La valeur des actifs incorporels correspondants de la mine de nickel détenue par Madani Sejahtera (95% des capitaux propres de la société) est de 49,06 millions de RMB; PT a été acquis en juillet 2015. La valeur des actifs incorporels correspondants de la mine de nickel détenue par Bumi Morowali Utama (la société détient 80% des droits de revenu sur la mine de nickel) est de 599294 millions de RMB.
Qingdao Zhongzi Zhongcheng Group Co.Ltd(300208) La société a signé l’Accord d’entrée de l’entreprise dans le parc industriel intégré indonésien de Qingdao avec l’investisseur dans la fusion du nickel et du fer dans le parc industriel intégré indonésien de Qingdao. La société peut fournir du minerai de nickel à l’investisseur, mais le projet de fusion du nickel et du fer rkef de l’investisseur n’a pas encore été mis en service.
Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) : il n’y a pas d’affaires à terme sur le nickel
Tôt le 9 mars, Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) a répondu sur la sector – forme d’interaction d’investissement. Actuellement, la société n’a pas d’affaires à terme de nickel
Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618)
Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618)
Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) : le prix élevé du nickel prévu n’est pas durable
Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) L’entreprise a appris des fournisseurs de ressources en amont qu’une partie de la longue liste européenne de nickel russe se poursuit. À l’heure actuelle, les prix du nickel augmentent rapidement à court terme, principalement en raison de la panique et de la spéculation sur les marchés à terme. Du point de vue de l’équilibre à long terme entre l’offre et la demande de nickel, le prix élevé du nickel n’est pas durable et l’équilibre entre l’offre et la demande de nickel devrait être atteint.
Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co.Ltd(000060) : le projet contenant du nickel de la compagnie n’a pas encore été exploité
Sur la sector – forme interactive, Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co.Ltd(000060) Il s’agit d’un projet d’exploration qui n’a pas encore été exploité. L’entreprise continuera d’effectuer des études de marché approfondies, de renforcer les travaux d’exploration, de suivre les tendances du marché, de formuler correctement le plan de développement stratégique et d’améliorer l’efficacité du marketing.
Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) : l’entreprise de récupération du nickel est en cours depuis de nombreuses années
Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) À l’heure actuelle, la technologie de récupération du cobalt, du manganèse et du nickel dans l’industrie est relativement mature, avec un taux de récupération moyen d’environ 90%.
Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009)
