Après la montée en flèche de LME Nickel, elle exerce une grande influence sur les entreprises liées à la chaîne industrielle du nickel en Chine.
« pour les entreprises chinoises qui ont besoin de matières premières importées, l’augmentation du prix du nickel a augmenté le coût d’achat. En outre, il y a une grande différence de prix entre le nickel lun et le nickel Shanghai. Il faut du temps pour digérer le prix en Chine. Certaines entreprises doivent être touchées. À L’heure actuelle, nos activités sont toujours en ordre et dans des conditions d’exploitation normales.» Selon du Peng, Directeur des opérations à terme de Jinchuan Group Co., Ltd. (ci – après dénommé « Jinchuan Group»).
Par rapport à l’ensemble de la chaîne industrielle, les grandes entreprises ont une forte capacité anti – risque, et l’ordre normal d’exploitation de certaines entreprises en aval est perturbé.
Xu Aidong, Vice – Président de la branche nickel de la China Nonferrous Metals Industry Association, a déclaré au premier journaliste financier que la hausse des prix du nickel s’écartait gravement des fondamentaux, que le commerce au comptant était presque au point mort, que certaines entreprises de consommation de nickel en aval avaient suspendu la réception des commandes, que les prix du nickel « élevés à l’extérieur et faibles à l’intérieur » affectaient le développement durable de l’industrie chinoise du nickel et des industries connexes, et que les entreprises s’attendaient à ce que les organisations industrielles et le Gouvernement s’attaquent à ce
Le 7 mars, heure de Beijing, les principaux contrats à terme sur le nickel LME ont fortement augmenté, atteignant un sommet historique de 55 000 $US / t, soit une hausse de 72,67% par jour. Le 8 mars, la forte reprise s’est poursuivie, le nickel LME ayant atteint un sommet historique de 114000 $la tonne. LME Nickel a augmenté de 59% au cours de la journée à 80 000 $/ t à la fermeture.
Le principal contrat à terme sur le nickel de Shanghai en Chine a augmenté et s’est arrêté successivement les 7, 8 et 9 mars, se terminant à 267700 RMB / t le 9 mars.
Face à une telle flambée des prix, le Groupe Jinchuan semble relativement calme. « Nous négocions des contrats à terme depuis plus de 30 ans, nous avons vu beaucoup de choses et nous n’avons pas ajusté notre stratégie de couverture à cause de ce marché. M. du Peng a déclaré que le Groupe Jinchuan avait établi des positions courtes à LME (London Metal Exchange) pour la couverture, qu’il opérait en fonction du volume d’affaires normal et qu’il appliquait strictement le nombre de positions ouvertes et le nombre de positions fermées chaque jour, mais que le nombre total de positions détenues chaque jour n’était pas important.
« au lieu de cela, la fermeture de lme a modifié notre plan de couverture en supposant, par exemple, que nous jetions 200 tonnes de nickel par jour 20 jours de négociation par mois, mais en supposant que nous soyons maintenant 10 jours de négociation, nous jetons 400 tonnes de nickel par jour ce mois – ci. Cela a un peu d’impact, mais pas grand – chose.» Du Peng a dit au premier journaliste financier.
Il a également déclaré que, bien que l’établissement d’une position courte continue d’avoir un certain impact lorsque les prix du nickel LME augmentent, les producteurs et le commerce sont différents, les producteurs ont des matières premières qui entrent chaque jour et produisent chaque jour. La suspension du commerce signifie que l’annulation à terme est terminée et que l’achat de matières premières est toujours en cours. En outre, le Groupe Jinchuan a des règles et des règlements stricts. La couverture n’est pas un jeu sur le marché, mais l’argent sur la production plutôt que l’argent sur le marché financier. Par conséquent, quoi qu’il arrive, le Groupe Jinchuan fonctionne selon le plan de production et le plan de couverture.
Cependant, « en raison de l’importation d’une partie des matières premières, le Groupe Jinchuan, une entreprise en amont de nickel électrolytique, n’a pas beaucoup bénéficié de la hausse des prix en raison de la comparaison des prix entre les deux marchés et de l’arrêt des opérations ». Du Peng a dit.
En ce qui concerne les activités en aval, du Peng a déclaré que l’enthousiasme du Groupe Jinchuan pour les achats en aval avait diminué en raison du prix élevé du nickel, mais que les fluctuations de ces jours – ci n’avaient guère d’impact sur les entreprises de production qui avaient conclu des accords à long terme, car les contrats à long terme étaient généralement des prix moyens. En ce qui concerne le Groupe Jinchuan dans son ensemble, il a été affecté dans une certaine mesure, mais il n’a pas encore affecté l’ajustement stratégique de chaque entreprise, de sorte qu’il est toujours en état d’exploitation normal étape par étape comme auparavant.
Jinshan Group est une grande entreprise combinée d’exploitation minière, de sélection, de métallurgie, de chimie et de transformation en profondeur, qui produit principalement des produits de calandrage, des produits chimiques, des produits chimiques non ferreux et de nouveaux matériaux pour les métaux non ferreux, tels que le nickel, le cuivre, le cobalt, les métaux précieux du groupe platine et les métaux non ferreux. Parmi eux, la production de nickel se classe au quatrième rang mondial.
Contrairement à la passivité des grandes entreprises, certaines petites et moyennes entreprises sont touchées. Xu Aidong a déclaré au premier journaliste financier que la Chine était le plus grand consommateur mondial de nickel, mais qu’elle était pauvre en nickel et dépendante de plus de 90% des matières premières. Le prix du nickel LME est généralement considéré comme le prix de référence pour les matières premières importées de la Chine, tandis que le prix élevé à l’extérieur et le prix bas à l’intérieur nuisent à l’enthousiasme des entreprises chinoises à l’égard des importations, à l’approvisionnement en matières premières, au développement de l’industrie en aval et au développement durable de l’industrie chinoise du nickel et des industries connexes.
Les gens de l’industrie des contrats à terme ont dit au premier reporter financier: « À l’heure actuelle, certaines entreprises sur le marché au comptant sont dans un état de stagnation à court terme, veulent attendre que la situation soit claire avant d’agir, ont appris qu’une entreprise de matériaux a réservé une certaine quantité de stock En mars, mais en avril il y a des problèmes.»
« en l’absence de changements fondamentaux importants, le prix du nickel LME a fortement augmenté à court terme, les entreprises chinoises ont généralement une attitude d’attente à l’égard du prix du nickel et le commerce au comptant est sur le point de stagner. Certaines entreprises de consommation de nickel en aval ont suspendu leurs commandes et s’attendent à ce que les organisations de l’industrie et le Gouvernement règlent le désordre du marché dès que possible.» Xu Aidong a dit.
La situation de l’Ukraine et l’effondrement des marchés ont contribué à la flambée des prix du nickel. Dans ce cas, quelles sont les tendances les plus préoccupantes et comment y faire face?
« la principale préoccupation est maintenant de savoir quand LME reprendra ses opérations, car la suspension des opérations a eu une incidence sur notre programme de couverture et nous espérons que le prix du nickel reviendra à une relation normale entre l’offre et la demande. Du Peng a déclaré qu’à l’heure actuelle, il s’agit principalement d’attendre le retour normal de l’écart de prix entre le nickel de Shanghai et le nickel de lunyi, qui se trouve dans une situation particulière et qui revient tôt ou tard sur la voie normale de la relation fondamentale entre l’offre et la demande.
En ce qui concerne la façon dont les parties devraient réagir, Xu Aidong a proposé trois suggestions: premièrement, les entreprises devraient saisir pleinement, complètement et précisément les règles de transaction LME, telles que le risque de livraison de certains produits non standard; Deuxièmement, les stocks nationaux sont jetés en temps opportun, les prix sont réduits et les attentes sont stables; Troisièmement, nous devons soutenir vigoureusement les entreprises de base dans la mise en place de l’Alliance de la chaîne d’approvisionnement de la chaîne industrielle du nickel et coopérer à la mise en place d’un système écologique indépendant et contrôlable.
Sous la flambée des prix du nickel, certaines sociétés cotées utilisent également des contrats à terme et des produits dérivés pour couvrir.
Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) .sh) a annoncé le 9 mars que la compagnie a mis en place des activités de mise en valeur des ressources en nickel et en cobalt en Indonésie. Dans le cas où le prix du nickel continue d’augmenter, afin de prévenir et de contrôler le risque de baisse des prix et de verrouiller les bénéfices d’exploitation, la compagnie a effectué des activités de couverture du nickel en stricte conformité avec le système de gestion de la couverture de la compagnie en fonction de sa propre production et de ses propres conditions d’exploitation.
« l’activité de couverture est l’outil de prévention des risques couramment utilisé dans la production et l’exploitation, et non la spéculation active. Récemment, le marché à terme du nickel a connu des fluctuations anormales. Jusqu’à présent, la société n’a pas ét é forcée de fermer sa position, de sorte que le risque est contrôlable. L’évolution future de l’activité de couverture du nickel est incertaine et le risque peut entraîner des pertes dans l’activité de couverture de la société.» Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) balance.
Récemment, la Bourse des contrats à terme de Shanghai (ci – après dénommée « la dernière bourse») a également pris une série de mesures réglementaires pour les contrats à terme sur le nickel et a mis en garde contre les risques.
À la suite de l’ajustement des commissions de négociation de certains contrats à terme sur le nickel effectué le 8 mars au cours de la période précédente, la dernière bourse a publié un avis le 9 mars indiquant que certains contrats à terme sur le nickel avaient atteint la limite supérieure du marché pendant trois jours consécutifs. Conformément à l’article 16 des mesures administratives de contrôle des risques de la Bourse des contrats à terme de Shanghai, la bourse a étudié et décidé que: à partir de la négociation de nuit du 9 mars, ni2204, ni2205, ni2206, ni2207, ni2209, ni2212, Ni2301 le contrat est suspendu pour une journée.
En outre, lors du règlement de clôture le 9 mars, la marge de fluctuation des contrats ni2204, ni2205, ni2206, ni2207, ni2209, ni2212 et ni2301 était de 17% et la marge de négociation de 19%.
