Zhaoxin Media Advertising Co., Ltd.
Annonce spéciale sur les risques liés à l’offre publique initiale d’actions et à l’inscription sur le GEM
Institution de recommandation (souscripteur principal): AXin Securities Co., Ltd.
La demande d’offre publique initiale d’actions de zhaoxin Media Advertising Co., Ltd. (ci – après appelée « l’émetteur») et d’inscription au Gem (ci – après appelée « l’offre») a été examinée et approuvée par le Comité d’inscription au Gem de la Bourse de Shenzhen (ci – après appelée « la Bourse de shenzhen»). En outre, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Après consultation entre l’émetteur et l’établissement de recommandation (souscripteur principal) AXin Securities Co., Ltd. (ci – après dénommé « établissement de recommandation (souscripteur principal) » ou « AXin securities»), le nombre d’actions émises est déterminé à 50 millions, toutes de nouvelles actions sont offertes au public, et les actionnaires de L’émetteur ne développent pas et ne vendent pas les actions qu’ils détiennent. Les actions émises seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen.
L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. Après la clôture de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) suppriment les résultats de l’enquête préliminaire qui ne sont pas conformes aux exigences de cotation des investisseurs conformément aux règles d’exclusion stipulées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion de l’offre publique initiale d’actions de zhaoxin Media Advertising Co., Ltd. Et de l’inscription sur le GEM (ci – après appelée « annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion»). Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 49,19 yuan / action (y compris 49,19 yuan / action); Les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 49,18 yuan / action et le nombre d’abonnements est inférieur à 14 millions d’actions (à l’exclusion) sont éliminés; Le prix d’abonnement proposé est de 49,18 yuan / action, le nombre d’abonnements est égal à 14 millions d’actions, et le temps de soumission du système est de 14: 25: 59: 903 le 7 mars 2022. Selon l’ordre des objets de distribution générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors réseau de la Bourse de Shenzhen, cinq objets de distribution seront supprimés de l’arrière à l’avant. Le montant total de l’abonnement proposé ci – dessus est de 1 Fujian Nanping Sun Cable Co.Ltd(002300) 00 actions, ce qui représente 1,01% du montant total de l’abonnement proposé de 9944370000 actions après l’exclusion de l’offre invalide dans l’enquête préliminaire. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
2. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de l’offre est de 39,88 RMB / action en tenant pleinement compte de l’industrie dans laquelle l’émetteur est situé, de la situation du marché, du niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, de La demande de fonds collectés et du risque de souscription, etc., et qu’il n’y a pas d’enquête cumulative sur les soumissions pour l’offre hors ligne. Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 11 mars 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 11 mars 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00. 3. Le prix d’émission de cette offre ne doit pas dépasser 39,88 RMB / action, la moyenne médiane et pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale»). La valeur médiane de cotation du Fonds de pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»), du Fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») est de 398804 yuan / action, la valeur la plus faible étant retenue. Par conséquent, les filiales concernées de l’institution de recommandation n’ont pas besoin de participer au suivi des investissements.
Selon le prix final déterminé, le nombre final d’actions de placement stratégique dans le cadre du plan spécial de gestion des actifs des cadres supérieurs et du personnel de base de l’émetteur est de 2507522 millions, soit 5,02% du nombre d’actions émises. Le nombre final d’actions de placement stratégique d’autres investisseurs stratégiques s’élevait à 1880641 millions, soit 3,76% du nombre d’actions émises. En résum é, le volume initial de placement stratégique de cette émission est de 10 millions d’actions, soit 20% du volume de cette émission. Le volume final des placements stratégiques s’élevait à 4 881630 actions, soit 8,78% du volume de cette émission. La différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final de 5 611837 000 actions sera reportée à l’émission hors ligne.
4. L’offre adopte un placement ciblé auprès d’investisseurs stratégiques (ci – après dénommé « placement stratégique»), Le placement hors ligne auprès d’investisseurs qualifiés (ci – après dénommé « émission hors ligne») et le placement hors ligne auprès d’investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen (ci – après dénommé « émission en ligne») sont combinés.
La distribution hors ligne est effectuée par l’intermédiaire de la sector – forme électronique de distribution hors ligne de la Bourse de Shenzhen; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen au moyen d’un prix d’achat à la valeur du marché.
5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 39,88 yuan / action est le suivant:
29,50 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 28,73 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 39,33 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission); 38,31 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission). 6. Le prix de cette offre est de 39,88 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices de la c
Le ratio P / e dilué de l’émetteur correspondant au prix d’émission actuel de 39,88 RMB / action est 39,33 fois plus élevé qu’avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020, soit 27,51 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. Au cours du dernier mois, avec une marge de dépassement de 42,97%. Il existe un risque que la baisse du prix des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs à l’avenir. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Au 7 mars 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Reçu le 7 mars 2022 avant la déduction pour 2020 après la déduction pour 2020 après la déduction pour 2020 après la déduction pour 2020 après la déduction pour 2020
Actions (X)
Beijing Bashi Media Co.Ltd(600386) .sh Beijing Bashi Media Co.Ltd(600386) 4,1 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 00796 49,23 52,26
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) .sz Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) 7,120277202525 25,69 28,20
Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) .sz Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) 20,920145100785 144,18 266,50
Moyenne (hors Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) ) 37,46 40,23
Moyenne 73,03 115,65
Source des données: China stock index, Wind
Le prix d’émission actuel est de 39,88 RMB / action, le ratio P / e dilué le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020 est de 39,33 fois, inférieur au ratio P / e statique des sociétés cotées comparables, mais il existe encore un risque de perte pour les investisseurs en raison de La baisse future du prix des actions de l’émetteur. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Rationalité des prix de cette émission: 1. Jusqu’en 2021, zhaoxin Media a signé des accords d’utilisation des ressources médiatiques avec 17 groupes de l’administration ferroviaire chinoise, a signé 558 gares ferroviaires de voyageurs, a exploité 5 607 écrans de médias numériques et a construit un réseau de médias numériques ferroviaires à grande vitesse avec des points et des lignes qui se croisent. Les principaux avantages du réseau de médias numériques à grande vitesse auto – construit par l’entreprise se reflètent dans l’étendue et la profondeur de sa couverture. Au cours de la dernière année, la proportion des revenus des clients qui ont choisi des forfaits nationaux a dépassé 50%. Il est difficile pour les nouveaux arrivants de copier ou de renverser le réseau de médias numériques à grande vitesse construit par l’entreprise en peu de temps. 2. Le chemin de fer à grande vitesse est rapide, pratique et confortable, et est devenu l’un des modes de transport préférés pour les voyages nationaux, fournissant un grand public pour les médias ferroviaires à grande vitesse; Dans le même temps, la zone d’attente du train à grande vitesse est l’une des sectorformes de communication les plus précieuses dans un espace semi – fermé en raison de son temps de communication suffisant et de ses possibilités de contact. Les ressources médiatiques de l’entreprise sont profondément ancrées des deux côtés de la salle d’attente et de l’entrée des billets. En tirant parti des avantages de la perspective parallèle et de la communication à proximité, l’entreprise s’assure que les médias de l’entreprise ont un accès plus efficace et une communication de scène plus directe pour la marque grâce à des modes tels que la brosse à écran multiple et l’exposition forte. 3. Depuis sa création, zhaoxin Media attache une grande importance à l’intégration de la construction numérique et des médias ferroviaires à grande vitesse. La sector – forme du système d’information construite fonctionne en toute sécurité depuis de nombreuses années et maintient un investissement continu dans la recherche et le développement et la mise à niveau; Grâce à la sector – forme du système d’information, l’entreprise peut mettre en réseau l’équipement des médias numériques et effectuer la télécommande numérique, ce qui permet d’échanger des périodiques en un clic, non seulement d’assurer une publication et une diffusion efficaces et sûres, mais aussi de répondre aux besoins précis, différenciés et flexibles des clients en matière de publicité. Attirer l’attention des investisseurs sur la différence entre le prix d’émission et le prix coté par les investisseurs hors ligne. Pour plus de détails sur le prix coté par les investisseurs hors ligne, voir le même journal publié dans China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times et Securities Daily et le site d’information de la marée montante (www.cn.info.com.cn.) Annonce de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription au Gem de zhaoxin Media Advertising Co., Ltd. (ci – après appelée « annonce de l’offre »).
L’offre est soumise au principe de la tarification axée sur le marché. Au stade de l’enquête préliminaire, l’investisseur institutionnel hors réseau fait une offre fondée sur l’intention réelle de souscription. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) font une offre fondée sur les résultats de l’enquête préliminaire et tiennent pleinement compte de L’industrie dans laquelle l’émetteur est situé, de la situation du marché, du niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, de la demande de fonds collectés et du risque de souscription. Négocier et déterminer le prix de cette émission. Le prix d’émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, et la médiane et la moyenne pondérée des cotations des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance après L’exclusion de la cotation la plus élevée, la valeur la plus faible étant retenue. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission. En cas d’objection à la méthode de prix d’émission et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
7. Sur la base du prix d’émission actuel de 39,88 RMB / action et de l’émission de 50 millions d’actions nouvelles, le montant total des fonds collectés par l’émetteur est estimé à 199,4 millions de RMB. Après déduction des dépenses d’émission prévues d’environ 89 396200 RMB (à l’exclusion de la taxe sur la valeur ajoutée), le montant net des fonds collectés est estimé à 190460 380 RMB.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires.
8. Parmi les actions émises cette fois, les actions émises en ligne ne sont pas soumises à des restrictions de circulation et à des dispositions relatives à la période de restriction de vente, et les actions émises cette fois publiquement peuvent circuler à partir de la date à laquelle elles sont cotées à la Bourse de Shenzhen.
La partie de l’offre hors ligne est soumise à une restriction proportionnelle à la vente. L’investisseur hors ligne s’engage à ce que la période de restriction à la vente de 10% (arrondie à la hausse) du nombre d’actions attribuées soit de six mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation de l’émetteur.
C’est – à – dire que 90% des actions attribuées à chaque objet de placement sont vendues indéfiniment et peuvent circuler à compter de la date à laquelle les actions émises sont cotées et négociées à la Bourse de Shenzhen; La période de restriction à la vente de 10% des actions est de six mois à compter de la date de cotation et de négociation des actions émises à la Bourse de Shenzhen.
Lorsqu’un investisseur hors ligne participe à l’enquête préliminaire et à la cotation des prix et à l’achat hors ligne, il n’est pas nécessaire de remplir l’Arrangement de limitation de la période de vente pour l’objet de placement qu’il gère. Une fois l’offre faite, il est considéré comme acceptant l’Arrangement de limitation de La période de vente en ligne divulgué dans le présent avis.
9. Les investisseurs en ligne expriment leur intention de souscription de manière indépendante et n’autorisent pas pleinement les sociétés de valeurs mobilières à souscrire de nouvelles actions. 10. Les investisseurs hors ligne doivent, conformément à l’annonce des résultats de l’offre publique initiale d’actions de zhaoxin Media Advertising Co., Ltd. Et de l’allocation préliminaire d’actions hors ligne cotée au GEM, payer en temps opportun le capital de souscription de nouvelles actions en fonction du prix d’émission final et du montant de l’allocation préliminaire d’actions avant 16 h Le 15 mars 2022 (t + 2).
Si le Fonds de souscription n’est pas entièrement versé dans le délai prescrit ou conformément aux exigences, toutes les nouvelles actions attribuées à l’objet de placement sont nulles et non avenues. Lorsque plusieurs nouvelles actions sont émises le même jour et que les circonstances susmentionnées se produisent, tous les objets de placement sont invalides. Banques partagées par différents objets de placement
