Changzhou Xiangming Intelligent Power Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal):
La demande de Changzhou Xiangming Intelligent Power Co., Ltd. (ci – après dénommée « Xiangming intelligent», « émetteur» ou « la société») pour l’offre publique initiale d’au plus 17 millions d’actions ordinaires (actions a) (ci – après dénommée « offre») a été examinée et approuvée par le Comité de cotation du GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»). En outre, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Les actions émises seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen. L’émission est effectuée par souscription en ligne sur la base de la valeur marchande aux investisseurs publics qui détiennent la valeur marchande des actions a non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen (ci – après dénommés « émission en ligne»), qui sont toutes de nouvelles actions et ne transfèrent pas d’anciennes actions. Au cours de cette émission, 17 millions d’actions ont été émises en ligne, soit 100% du total.
L’institution de recommandation (souscripteur principal) de cette émission est Minsheng Securities Co., Ltd. (ci – après dénommée « Minsheng securities» ou « institution de recommandation (souscripteur principal) »). Cette émission sera mise en œuvre par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen le 11 mars 2022 (jour t). L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. Les investisseurs sont priés de se concentrer sur le processus d’émission, la souscription, le paiement et le traitement des actions abandonnées de cette émission, comme suit:
L’émission adopte la méthode de tarification directe. Toutes les actions sont émises en ligne aux investisseurs publics sociaux qui détiennent la valeur marchande des actions a non restreintes et des reçus de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen, sans enquête ni placement hors ligne. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) déterminent par voie de négociation que le prix d’émission de cette émission en ligne est de 29,66 yuan / action en tenant pleinement compte de l’industrie dans laquelle l’émetteur est situé, de la situation du marché, du niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, de la demande de fonds collectés et du risque de souscription. Selon ce prix, l’investisseur s’abonnera par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen le 11 mars 2022 (jour t) et en utilisant la méthode d’abonnement en ligne par capitalisation boursière. Le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00, l’abonnement n’a pas besoin de payer le Fonds d’abonnement.
L’investisseur en ligne exprime son intention d’achat de manière indépendante et n’autorise pas une société de valeurs mobilières à effectuer l’achat de nouvelles actions en son nom.
Une fois que l’investisseur a remporté la signature de l’appel d’offres pour l’achat de nouvelles actions, il doit s’acquitter de ses obligations de paiement conformément à l’annonce des résultats de l’appel d’offres public initial de Changzhou Xiangming Intelligent Power Co., Ltd. Et de la signature de l’appel d’offres pour l’offre de prix en ligne cotée au Gem publiée le 15 mars 2022 (t + 2). À la fin du 15 mars 2022 (t + 2), l’investisseur retenu doit s’assurer que son compte de capital dispose d’un montant suffisant de fonds de souscription pour les nouvelles actions et que le montant insuffisant est considéré comme une renonciation à la souscription. Les conséquences et les responsabilités juridiques pertinentes qui en découlent sont à la charge de l’investisseur. Les règlements pertinents de la société de valeurs mobilières dans laquelle l’investisseur transfère des fonds doivent être respectés.
Les actions que l’investisseur retenu renonce à souscrire sont souscrites par l’institution de recommandation (souscripteur principal). Lorsque le nombre d’actions souscrites par les investisseurs en ligne est inférieur à 70% du nombre d’offres publiques, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) suspendront l’émission et divulgueront des informations sur les raisons de la suspension et les arrangements ultérieurs.
Si l’investisseur en ligne ne paie pas intégralement après avoir remporté la signature trois fois au cours d’une période continue de 12 mois, il n’est pas autorisé à participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de bons de dépôt, d’obligations de sociétés convertibles et d’obligations de sociétés convertibles dans les six mois suivant le jour suivant le jour où le participant compensateur a déclaré pour la dernière fois qu’il renonçait à la souscription (calculé sur la base de 180 jours naturels, y compris le lendemain). 2. Aucune décision ou opinion prise par la c
3. Après cette émission, il est proposé d’être inscrit sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement plus élevé. Les sociétés Gem présentent les caractéristiques d’une performance instable, d’un risque opérationnel élevé et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs devraient bien comprendre le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par l’émetteur et prendre des décisions d’investissement prudentes. Il existe certaines différences entre le GEM et le marché du Conseil principal en ce qui concerne les systèmes et les règles, y compris, sans s’y limiter, les conditions d’émission et d’inscription, les règles de divulgation de l’information, la conception du système de radiation, etc. si ces différences ne sont pas bien comprises, Elles peuvent entraîner des risques d’investissement pour les investisseurs.
4. Les investisseurs qui souhaitent participer à la souscription en ligne, Doit être lu attentivement communiqué le 9 mars 2022 (t – 2) (Giant tide Information Network, www.cn.info.com.cn.; CSN, www.cs.com.cn.; China Securities Network, www.cn.stock.com.; Securities Times Network, www.stcn.com.; Securities Daily Network, www.zqrb.cn.; China Daily Network, wwww.chinadaily.com.cn.; Financial Times Network, wwww.financialnews.com.cn.; Economic Reference Journal, www.jjckb.) . CN.) Le texte intégral du prospectus, en particulier les sections « avis sur les questions importantes» et « facteurs de risque», comprend pleinement les facteurs de risque de l’émetteur, juge lui – même sa situation d’exploitation et sa valeur d’investissement et prend des décisions d’investissement prudentes. L’émetteur est soumis à l’influence de la politique, de l’économie, de l’industrie et du niveau d’exploitation et de gestion, et les conditions d’exploitation peuvent changer, de sorte que le risque d’investissement qui en résulte peut être supporté par les investisseurs eux – mêmes.
5. Il n’y a pas de restriction à la circulation ni d’arrangement de verrouillage pour les actions émises cette fois. Les actions émises cette fois commencent à circuler à la date de la cotation et de la négociation à la Bourse de Shenzhen. Les investisseurs doivent prêter attention au risque d’investissement dû à l’augmentation de la circulation des actions le premier jour de la cotation.
Pour la période de vente limitée des actions avant cette émission, voir le prospectus pour plus de détails sur l’engagement de limitation des ventes et l’Arrangement de limitation des ventes. Les accords de limitation des ventes d’actions susmentionnés sont des engagements volontaires pris par les actionnaires concernés conformément aux lois et règlements pertinents en fonction des besoins de gouvernance d’entreprise et de la stabilité de l’exploitation et de la gestion.
6. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) déterminent le prix d’émission de 29,66 RMB / action par voie de négociation en tenant pleinement compte de l’industrie dans laquelle l’émetteur est situé, de la situation du marché, du niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, de la demande de fonds collectés et du risque de souscription. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission; En cas d’objection à la méthode de tarification et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
Le prix de cette offre est de 29,66 yuan / action, et le rapport P / e correspondant à ce prix est:
26,25 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 25,36 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 35,00 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission);
33,81 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission).
7. Le prix de cette offre est de 29,66 yuan / action. Les investisseurs sont invités à juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Conformément aux lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Au 8 mars 2022 (t – 3), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Rapport prix / bénéfice statique correspondant en 2022 rapport prix / bénéfice mobile en 2021 rapport prix / bénéfice en mars 8 (X) rapport bénéfice (X) (X)
202020
Déduction annuelle pour chaque année de transaction
Prix moyen quotidien simple des titres
Nom (y compris 3 actions EPS non déduites non déduites non déduites non déduites non déduites 8 (yuan / (yuan / avant et après)
(Yuan)
Unité)
Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249) 6,96 0,04 0,01 174,00 696,00 32,63 43,50 58,00 116,00
Zhejiang Langdi Group Co.Ltd(603726) 15,62 0,60 0,57 26,03 27,40 17,49 18,60 18,60 19,53
Jiangsu Leili Motor Corporation Limited(300660) 24,99 1,05 0,97 23,80 25,76 21,79 22,05 23,80 23,80
Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) 21,22 0,84 0,65 25,26 32,65 21,51 25,26 21,88 26,53
Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 12.03 – 1.28 – 1.29
Moyenne arithmétique 25,03 28,60 23,35 27,35 30,57 23,28
émetteur 29,660877108474 33,81 35,00 33,20 34,00 33,47 34,24
Note 1: source des données Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) Il peut y avoir une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, ce qui est dû à l’arrondissement;
Note 2: bénéfice par action avant / après déduction en 2020 = bénéfice net avant / après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020 ÷ capital social total le 8 mars 2022; Le ratio P / e statique de l’émetteur est calculé sur la base du prix d’émission de 29,66 RMB et du capital – actions de 68 millions d’actions après l’émission; Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249)
Bénéfice par action 4 / 3); L’émetteur calcule le prix d’émission et les données financières examinées de janvier à septembre 2021; Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) Note 4: après déduction du ratio P / e non récurrent avant / après = prix moyen des 20 premiers jours de négociation / (bénéfice net avant / après déduction du résultat non récurrent d’octobre à décembre 2020 et de janvier à septembre 2021 / total du capital social le 8 mars 2022); L’émetteur calcule le prix d’émission et les données financières examinées; Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249)
Le ratio P / e dilué du bénéfice net de l’émetteur correspondant au prix d’émission actuel de 29,66 RMB / action avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020 est de 35,00 fois, soit 28,60 fois la moyenne arithmétique de la société comparable après déduction du ratio P / e non statique en 2020 (jusqu’au 8 mars 2022 (t – 3), à l’exclusion de la valeur extrême du ratio P / e), Inférieur à la moyenne statique des bénéfices de l’industrie de 43,88 fois au cours du dernier mois (au 8 mars 2022 (t – 3)) publiée par China stock index Co., Ltd. Il existe encore un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Avantages concurrentiels de l’émetteur et comparaison avec des sociétés cotées comparables
Avantage concurrentiel de l’émetteur
Depuis la création de l’entreprise, la technologie des moteurs est au cœur de l’amélioration continue de la qualité et des performances des produits. Les produits de l’entreprise ont obtenu la certification CE de l’UE et la certification UL des États – Unis et sont exportés vers l’Europe, les Amériques, le Japon et d’autres régions. L’entreprise met l’accent sur l’innovation technologique et l’investissement dans la recherche et le développement, et a été reconnue comme une entreprise de haute technologie en 2008. En 2010, le projet « moteur à courant continu intelligent sans pinceau entièrement intégré» a remporté le deuxième prix de la science et de la technologie de l’information électronique de la China Electronics Society et Le titre de marque célèbre de la Chine en 2012. En 2013, le projet « full Integrated Intelligent Control Energy Saving Motor R R R & D and industrialization» a reçu le soutien du Fonds spécial pour la transformation des r éalisations scientifiques et technologiques de la province du Jiangsu et a été reconnu comme une petite et moyenne entreprise technologique de la province du Jiangsu. En 2014, le « Full Integrated Intelligent Brushless DC Motor System and Control system» développé et produit par l’entreprise a été reconnu comme le premier équipement majeur et produit par Changzhou après examen. En 2015, la société a déclaré que le « Jiangsu micro – Special motor and Application Integration and Control Engineering Technology Research center» avait obtenu l’approbation du lancement du projet et avait été mis à niveau en tant que centre provincial de recherche en technologie d’ingénierie. En 2019, le Centre technique de la société a été reconnu comme centre provincial de technologie d’entreprise et a été reconnu comme tel.
