Après l’émission des actions, il est proposé d’être coté sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise est caractérisée par un investissement important dans la recherche et le développement, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de radiation de la liste, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d’investissement sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Zhuhai Gaoling Information Technology Co., Ltd.
Zhuhai comleader Information Science & Technology Co., Ltd.
(adresse: No.1 pingdong 1st Road, Nanping Science and Technology Industrial Park, Zhuhai)
Offre publique initiale et cotation au Conseil d’administration
Prospectus
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(floor 10 – 19, South Tower Building, energy Building, 2026 Jintian Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen)
Déclarations et engagements
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres documents d’information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes en ce qui concerne l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de ces Documents.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour son authenticité, son exactitude et son exhaustivité. La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre d’actions émises est de 23265995 millions d’actions, soit 25% du capital social total après l’émission. Cette offre publique d’actions est une offre publique d’actions nouvelles et n’implique pas le transfert d’anciennes actions.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action 51,68 yuan / action
Date de publication 4 mars 2022
Bourse et plaque à coter Shanghai Stock Exchange Scientific Innovation Board
Le capital social total après l’émission est de 92 906379 actions.
Promoteur (souscripteur principal) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939)
Date de signature du prospectus 10 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le texte du prospectus et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes:
En particulier, la société a rappelé aux investisseurs les risques suivants dans les « facteurs de risque de la section IV »: 1. Le risque de fluctuation des performances futures des équipements de communication du réseau de télécommunications militaires
De 2018 à 2020, les revenus d’exploitation de l’équipement de communication du réseau de télécommunications militaires de la compagnie proviennent principalement de l’équipement du système de commutation contrôlé par programme, qui est respectivement de 11 779700 RMB, 48 716700 RMB et 247942 000 RMB. Les revenus de l’équipement du système d’échange contrôlé par programme de l’entreprise proviennent principalement des ventes à l’unit é de défense B de la sector – forme d’achat centralisé de l’armée de terre et des ventes résultant de l’achat sporadique de diverses unités d’utilisation militaire. En raison de la réforme du système militaire et d’autres facteurs, la base de revenus de l’équipement de communication du réseau de télécommunications militaires de l’entreprise en 2018 est relativement petite, ce qui entraîne une croissance rapide des revenus en 2019 et 2020, mais cette croissance n’est pas durable et entrera dans une période de développement stable à l’avenir, voire une croissance négative des revenus.
À l’heure actuelle, l’équipement du système de commutation contrôlé par programme est principalement utilisé dans le réseau de télécommunications militaires et d’autres domaines du réseau privé, mais moins dans le domaine du réseau public. La maturité de l’équipement du système de commutation de commande de programme appliqué au réseau public est relativement élevée. La tendance au développement de la technologie de l’équipement du système de commutation de commande de programme appliqué au réseau de télécommunications militaires est principalement l’augmentation de la fonction et l’amélioration des performances basées sur les caractéristiques de la communication militaire, et répond à la demande de communication intégrée causée par la coexistence de plusieurs réseaux dans le réseau de communications militaires et la construction de nouveaux réseaux. Selon les ventes de l’entreprise à l’unit é de défense nationale B en 2020 et le calcul basé sur les spécifications et la quantité d’ordinateurs de bureau et d’ordinateurs utilisateurs sélectionnés par l’entreprise, l’échelle annuelle du marché de l’équipement de système d’échange de contrôle de programme en mode d’achat centralisé est d’environ 277 millions de RMB, plus l’échelle du marché des achats sporadiques de diverses unités d’utilisation militaire, l’échelle annuelle globale du marché de l’équipement de système d’échange de contrôle de programme dans le domaine de la communication militaire est supérieure à 300 millions de RMB. Selon ce calcul, la part de marché de l’équipement du système de commutation contrôlé par programme de l’entreprise dans le domaine des communications militaires a dépassé 60% en 2020. En raison de l’influence de l’échelle du marché et de la part de marché de l’entreprise, l’espace de croissance futur de l’équipement du système de commutation contrôlé par programme de l’entreprise est limité; L’achat de matériel militaire sera également limité par les politiques nationales, le cycle d’achat et le budget militaire. Si les politiques militaires et le budget sont modifiés à l’avenir, les revenus de l’équipement du système d’échange contrôlé par programme fluctueront, voire diminueront.
Entre – temps, si le réseau militaire de télécommunications démarre la construction du réseau IMS, la société participera à la concurrence sur le marché des équipements IMS avec des concurrents potentiels tels que Huawei, ZTE, Genew Technologies Co.Ltd(688418) L’équipement de commutation de communication militaire dans l’architecture du réseau IMS est l’équipement de contrôle de session et d’autres équipements IMS. Si l’entreprise ne peut pas occuper une position dominante dans la concurrence de nouveaux produits et obtenir des parts de marché, elle aura un impact négatif important sur la performance future de l’équipement de communication du réseau de télécommunications militaires.
Les activités de sécurité endogène dans le cyberespace en sont au stade initial, mais l’entreprise investit davantage dans les risques.
Au cours de la période considérée, les revenus des activités de sécurité endogènes dans le cyberespace de la compagnie se sont élevés à 3 555400 RMB, 14 651800 RMB, 3 034400 RMB et 20 425900 RMB respectivement; Les d épenses de R & D pour les services de sécurité endogènes dans le cyberespace sont respectivement de 16547 millions de RMB, 60511 millions de RMB, 18547 millions de RMB et 95478 millions de RMB.
À la fin de la période visée par le rapport, la perte cumulative de Xinda net Yu, une filiale de la société spécialisée dans les activités de sécurité endogène dans le cyberespace, était de 5508300 RMB; Le montant de 537762 800 RMB du Fonds collecté servira à financer deux projets de technologie mimétique, à savoir le « projet de construction d’une sector – forme de défense mimétique pour la sécurité endogène» et le « projet de développement et de construction d’un nuage de sécurité endogène et d’un centre de données».
La sécurité endogène dans le cyberespace de l’entreprise est basée sur la technologie de défense mimétique. Contrairement aux technologies traditionnelles de protection du réseau, telles que la détection des fuites et le blocage des portes, la désinfection et la destruction des chevaux, la technologie de défense mimétique est une nouvelle technologie de défense active, de sorte que la culture et la maturité du marché connexe prennent beaucoup de temps. Si les activités de s écurité endogène dans le cyberespace de l’entreprise fondées sur la technologie de défense simulée ne sont pas connues et acceptées par l’industrie de la sécurité des réseaux et de l’information, et que les produits connexes ne sont pas reconnus par les utilisateurs et vendus, cela aura un impact négatif important sur la mise en œuvre et la rentabilité future des projets d’investissement de l’entreprise. Risque de baisse des revenus des services de sécurité du contenu du réseau
De 2018 à 2020, les revenus des activités de sécurité du contenu du réseau de la compagnie ont diminué d’année en année, passant de 863369 millions de RMB à 675474 millions de RMB et 363830 millions de RMB respectivement. Au cours de la période considérée, les recettes provenant des services de sécurité du contenu du réseau proviennent principalement de contrats de construction de systèmes de prévention des risques liés à l’information sur les réseaux de télécommunications, dont les clients sont principalement des services de gestion des communications et des opérateurs locaux, qui présentent les caractéristiques d’un grand montant de contrat et d’un long cycle d’exécution. Par rapport aux principales entreprises de l’industrie dans le domaine de la s écurité du contenu de l’Internet mobile, l’entreprise a encore un certain écart dans le domaine de la sécurité du contenu de l’Internet mobile. À la fin de la période de rapport, le montant du contrat du projet de système de prévention de l’information nuisible sur l’Internet mobile en cours d’exécution par l’entreprise était de 93 146000 RMB. À l’exception de ces contrats en cours d’exécution, l’entreprise n’a pas reçu de revenus
À l’heure actuelle, le Bureau international des douanes et 31 provinces du pays ont mis en place un système provincial de prévention de l’information nuisible sur les réseaux de télécommunications, et le système de prévention de l’information nuisible sur l’Internet mobile est en cours de construction. La croissance future des activités de s écurité du contenu du réseau de l’entreprise est principalement due à l’expansion, à la mise à niveau et à la transformation du système de protection de l’information nuisible du réseau de télécommunications de chaque province, ainsi qu’à la construction du système de protection de l’information nuisible de l’Internet mobile. Si la demande de construction diminue ou si l’entreprise n’obtient pas de commande contractuelle dans la concurrence des entreprises, elle aura un impact négatif sur les activités de sécurité du contenu du réseau. Cela pourrait même entraîner une nouvelle baisse des revenus des entreprises de sécurité du contenu Web. Risque de perte de prix à la baisse des stocks
À la fin de la période considérée, la valeur comptable des stocks de la société était respectivement de 159182 300 RMB, 204297 000 RMB, 241772 100 RMB et 225792 800 RMB, représentant respectivement 51,12%, 37,36%, 28,77% et 26,35% des actifs courants. À l’exception des produits en stock, des marchandises en stock et des marchandises expédiées, la quantité de matières premières et de produits semi – finis dans l’inventaire de l’entreprise est importante.
À la fin de la période considérée, le solde des matières premières et des produits semi – finis de la compagnie s’élevait à 63 756700 RMB, soit 26,44% du solde des stocks à la fin de la période. Parmi eux, le montant de la préparation des marchandises pour l’obligation future d’entretien est de 90679 millions de RMB, et la provision pour prix à la baisse de ces stocks est de 13534 millions de RMB. Si le prix du marché subséquent de ces stocks diminue ou si le client n’achète pas la préparation d’entretien prévue à La compagnie, il y a un risque de dépréciation supplémentaire de la préparation d’entretien; Entre – temps, le solde des matières premières et des produits semi – finis entièrement amortis en raison de l’arrêt de la production ou de l’indisponibilité de la mise à niveau des produits de l’entreprise est de 69687 millions de RMB. Avec l’évolution de la demande des clients en aval, il existe encore un risque que la Mise à niveau des produits entraîne l’indisponibilité des matières premières à l’avenir.
Avec l’expansion continue de l’échelle des activités de l’entreprise, le solde des stocks de l’entreprise peut rester élevé et exercer une certaine pression sur le Fonds de roulement de l’entreprise. Il existe également un risque de baisse des prix des stocks en raison de l’environnement du marché, de l’évolution de la technologie et de la demande des clients ou de l’intensification de la concurrence, ou de l’échec de l’acceptation des projets en construction en raison d’une mauvaise gestion et de problèmes de qualité. Risques liés au développement de nouveaux produits
L’entreprise est située dans les industries des communications militaires, de la sécurité des réseaux et de l’information, ainsi que de l’application de l’Internet des objets respectueux de l’environnement, qui sont toutes des industries à forte intensité technologique, avec des mises à jour technologiques et des changements rapides de la demande du marché en aval. Par conséquent, l’entreprise devrait suivre de près les tendances technologiques de l’industrie, poursuivre l’innovation technologique et développer en temps opportun de nouveaux produits qui répondent aux besoins des clients.
À l’heure actuelle, le Service d’équipement de communication du réseau de télécommunications militaires de l’entreprise se concentre sur la construction possible du réseau de télécommunications militaires et enrichit continuellement la gamme de produits connexes; L’activité des produits de sécurité du contenu du réseau se concentre principalement sur le domaine de la prévention des informations dangereuses sur l’Internet mobile et renforce la capacité des produits de l’entreprise en termes d’équipement d’accès spécial; Les services de sécurité endogènes dans le cyberespace continuent de promouvoir l’industrialisation de la technologie de défense mimétique.
Si l’entreprise ne saisit pas avec précision les tendances du développement technologique de l’industrie, si les nouveaux produits d éveloppés ne peuvent pas répondre aux besoins des clients, si les grands projets de R & D ne parviennent pas à faire des percées ou ne réussissent pas à temps, si les nouveaux produits ou les systèmes de produits de soutien n’obtiennent pas l’offre ou ne sont pas sélectionnés ou ne réussissent pas l’évaluation, ou si les avantages des nouveaux produits ne peuvent pas absorber les coûts de R & D investis, Des investissements soutenus et élevés dans la recherche et le développement affaibliront la rentabilité de l’entreprise et entraîneront un risque de baisse importante des résultats d’exploitation, voire de perte. Risque de fluctuation importante des recettes en raison des progrès accomplis dans l’exécution des principaux contrats
Au cours de la période considérée, les revenus d’exploitation du matériel de communication du réseau de télécommunications militaires de la compagnie se sont élevés à 18 968600 RMB, 72 939900 RMB, 282876 600 RMB et 84 784200 RMB, soit 10,91%, 29,08%, 71,25% et 42,93% des revenus d’exploitation principaux de chaque période; Le principal client du Service d’équipement de communication du réseau de télécommunications militaires est l’unit é de défense nationale b. Le montant unique du contrat signé par la compagnie et l’unité de défense nationale B est relativement élevé. L’augmentation des revenus en 2020 provient principalement de deux contrats signés avec l’unité de défense nationale B, d’un montant de 529426 millions de RMB et 2198425 millions de RMB.
Au cours de la période considérée, les revenus des services de sécurité du contenu du réseau se sont élevés à 863369 millions de RMB, 675474 millions de RMB, 363830 millions de RMB et 377402 millions de RMB, soit 49,65%, 26,93%, 9,16% et 19,11% des revenus des services principaux; Les revenus des services de sécurité du contenu du réseau proviennent principalement des projets de construction de systèmes des services locaux de gestion des communications, qui présentent les caractéristiques d’une concentration des clients en aval et d’un grand montant de contrat unique. Au cours de la période considérée, deux, deux, un et un contrats d’une valeur supérieure à 20 millions de RMB ont été comptabilisés comme recettes, les recettes correspondantes s’élevant respectivement à 60 286000 RMB, 41 492900 RMB, 22 565500 RMB et 25 774100 RMB.
Le Service d’équipement de communication et le Service de sécurité du contenu du réseau du réseau de télécommunications militaires de l’entreprise sont fortement influencés par l’avancement de l’exécution du contrat majeur. Si l’entreprise ne peut pas signer le contrat avec le client en raison de facteurs soudains, ou si l’avancement de l’exécution du contrat est retardé ou retardé, cela aura un impact négatif sur les revenus de l’entreprise ou entraînera un risque de fluctuation importante des revenus de l’entreprise. Principales informations financières et situation opérationnelle après la date limite de vérification des rapports financiers (i) Situation opérationnelle après la date limite de vérification des rapports financiers
La date limite de vérification des rapports financiers de la compagnie est le 30 juin 2021. Entre la date limite de vérification des rapports financiers et la date de signature du prospectus, il n’y a pas eu de changement défavorable important dans l’industrie de la compagnie, l’état général des affaires de la compagnie est en bon état, Le modèle d’entreprise n’a pas subi de changement important, la production et la vente des principaux produits de la compagnie, l’achat des principales matières premières, la composition des principaux clients et fournisseurs, Politique fiscale et autres facteurs susceptibles d’influer sur le jugement des investisseurs
