Heyuan Biotechnology (Shanghai) Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Conseil d’administration
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal): Haitong Securities Company Limited(600837)
Souscripteur principal conjoint: Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
La demande de Heyuan Biotechnology (Shanghai) Co., Ltd. (ci – après dénommée « Heyuan biotechnology», « émetteur» ou « société») pour l’offre publique initiale d’actions ordinaires de RMB (actions A») (ci – après dénommée « offre») a été examinée et approuvée par le Comité d’inscription des actions du Conseil d’administration de la Bourse de Shanghai. En outre, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Haitong Securities Company Limited(600837)
Dans le cadre de cette émission, l’émission de prix en ligne aux investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai et l’enquête et le placement hors ligne auprès des investisseurs hors ligne qualifiés seront mis en œuvre par l’intermédiaire du système de négociation de La Bourse de Shanghai (ci – après dénommée « bourse») et de la sector – forme électronique de souscription hors ligne respectivement le 11 mars 2022 (date t).
Les émetteurs et les co – preneurs fermes attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. L’offre adopte un placement ciblé auprès d’investisseurs stratégiques (ci – après dénommé « placement stratégique»), L’enquête et le placement hors ligne auprès d’investisseurs hors ligne qualifiés (ci – après dénommés « émission hors ligne») sont effectués de manière combinée avec l’émission de prix en ligne auprès d’investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes et des reçus de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai (ci – après dénommés « émission en ligne»).
Le placement stratégique, l’enquête préliminaire et l’émission hors ligne de cette émission sont organisés et mis en œuvre par l’institution de recommandation (souscripteur principal). Le placement stratégique est effectué au Haitong Securities Company Limited(600837) ; L’enquête préliminaire et l’émission hors ligne sont effectuées par l’intermédiaire de la sector – forme électronique d’abonnement hors ligne de la Bourse de Shanghai. https://ipo.uap.sse.com.cn./ipo Mise en œuvre; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shanghai.
Dans le cadre de cette offre, les investisseurs de placement stratégique sont sélectionnés en tant que filiales liées de l’institution de recommandation et d’investissement (l’institution d’investissement est haitong Innovative Securities Investment Co., Ltd.) et d’autres investisseurs stratégiques en tenant compte des qualifications des investisseurs et des conditions du marché. Les autres types d’investisseurs stratégiques sont les grandes entreprises ou leurs filiales qui ont une relation de partenariat stratégique ou une vision de partenariat à long terme avec l’émetteur.
2. L’émetteur et le souscripteur principal conjoint déterminent directement le prix d’émission en interrogeant initialement les investisseurs hors ligne qualifiés et ne soumissionnent pas de façon cumulative hors ligne.
3. À la fin de l’enquête préliminaire, l’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints conviennent par consensus des règles d’exclusion convenues dans l’offre publique initiale d’actions de Heyuan Biotechnology (Shanghai) Co., Ltd. Et dans l’annonce de l’arrangement d’émission et de l’enquête préliminaire de cotation au Conseil d’administration de la science et de la technologie (ci – après appelée « l’arrangement d’émission et l’annonce de l’enquête préliminaire »), Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 17,71 yuan / action (à l’exclusion de 17,71 yuan / action); Parmi les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 17,71 yuan / action, tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est inférieur à 28 millions d’actions sont éliminés; Pour les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 17,71 yuan / action, le nombre d’abonnements est de 28 millions d’actions et le temps d’abonnement est de 14: 43: 17.360 le 8 mars 2022, 24 objets de placement sont supprimés de l’ordre de l’arrière à l’avant selon les objets de placement générés automatiquement par la sector – forme d’abonnement hors réseau de la Bourse de Shanghai. Au total, 125 objets de placement ont été éliminés, ce qui correspond à un total de 2 421,3 millions d’actions à éliminer, ce qui représente 1 0071% du total déclaré de 24 043,8 millions d’actions après que l’enquête préliminaire a éliminé les cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
4. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints déterminent que le prix de l’offre est de 13,23 RMB / action et qu’il n’y a pas d’enquête cumulative sur les soumissions pour l’offre hors ligne en tenant pleinement compte des facteurs suivants: les fondamentaux de l’émetteur, le nombre d’actions offertes publiquement, l’industrie de l’émetteur, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, les conditions du marché, la demande de fonds collectés et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 11 mars 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 11 mars 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 30 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 13,23 yuan / action est le suivant:
55,08 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
195,06 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
69,09 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission);
244,67 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission).
6. Le prix de cette offre est de 13,23 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Le prix d’émission actuel est de 13,23 yuan / action, inférieur à la moyenne médiane et pondérée des cotations restantes après que les investisseurs hors ligne ont éliminé la partie la plus cotée, ainsi qu’aux fonds d’investissement en valeurs mobilières et autres produits de gestion d’actifs à actions partielles (ci – après dénommés « produits d’offre publique») établis par voie d’offre publique. La valeur médiane et la moyenne pondérée des cotations résiduelles des fonds de sécurité sociale (ci – après dénommés « Fonds de sécurité sociale») et des fonds de pension de base (ci – après dénommés « pensions») gérés par le gestionnaire des placements de la Caisse de sécurité sociale (ci – après dénommés « Fonds de sécurité sociale») sont de 132398 RMB, la valeur la plus faible étant retenue.
Attirer l’attention des investisseurs sur la différence entre le prix de cette offre et le prix coté par les investisseurs hors ligne. Voir le site Web de la Bourse de Shanghai (www.sse.com.cn.) pour plus de détails sur le prix coté par les investisseurs hors ligne le même jour. Annonce de l’offre publique initiale d’actions de Heyuan Biotechnology (Shanghai) Co., Ltd. Au Conseil d’administration de la science et de la technologie (ci – après dénommé « annonce de l’offre»).
Le ratio P / e dilué de l’émetteur correspondant au prix d’émission actuel de 13,23 RMB / action est 244,67 fois supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. Au cours du dernier mois avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020. Il y a un risque que La baisse future du prix des actions entraîne des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, étudient et jugent soigneusement la rationalité des prix d’émission et investissent rationnellement.
Selon les lignes directrices de la c
Au 8 mars 2022 (t – 3), le ratio P / e des sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur était le suivant:
Retenue en 2020 Code des titres statiques correspondant aux actions du jour t – 3 retenue en 2020 abréviation des titres non – EPS avant et après le prix de clôture des billets EPS taux P / e de l’état – (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) retenue après non – retenue
(2020a) (2020a)
Porton Pharma Solutions Ltd(300363) .sz Porton Pharma Solutions Ltd(300363) 0596105296 82,54 138,46 155,84
Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) .sz Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 2731724361 327,75 119,98 134,54
Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .sh Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 1001508069 98,18 98,03 121,67
2269. Hk Pharmaceutical 04006 – 55,90 139,53 –
1548. Hk kingsresen – 00975 – 26,35 – –
Science et technologie des matériaux
Moyenne 124,00 137,35
Source des données: wind, données au 8 mars 2022 (t – 3)
Note 1: il peut y avoir une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, ce qui est dû à l’arrondissement;
Note 2: calcul du SPE avant / après déduction en 2020: bénéfice net attribuable à la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social le jour t – 3 (8 mars 2022);
Note 3: Yaoming Biotechnology et kingsrey Biotechnology sont des sociétés cotées en bourse de Hong Kong sans bénéfice net après déduction. L’Unit é de prix de clôture du SPE est HKD.
Le ratio P / e dilué de l’émetteur correspondant au prix d’émission actuel de 13,23 yuan / action est 244,67 fois le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020, ce qui est supérieur au niveau moyen du ratio P / e statique correspondant à la déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère par des sociétés comparables de la même industrie et au niveau moyen du ratio P / e statique correspondant à la déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère par des sociétés comparables de la même industrie. Il existe un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, étudient et jugent soigneusement la rationalité des prix d’émission et investissent rationnellement. Attirer l’attention des investisseurs sur le fait qu’après la détermination du prix de l’offre, 184 investisseurs ont soumis des offres valables pour l’offre hors ligne, 5 948 objets de placement gérés et 13 155530 000 actions ont été souscrites, soit 2 349,20 fois l’échelle initiale de l’offre hors ligne avant le rappel.
Le montant de la demande de fonds levés divulgué dans la lettre d’intention d’Heyuan Biotechnology (Shanghai) Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et la cotation au Conseil d’administration de la science et de la technologie est de 1200000 RMB, et le prix de cette offre est de 13,23 RMB / action correspondant à l’échelle de financement est de 1323000000 RMB, ce qui est supérieur au montant de la demande de fonds levés ci – dessus. Le reste du Fonds après que le montant net réel du Fonds levé satisfait aux exigences du projet d’investissement levé sera utilisé pour le Fonds de roulement lié à l’activité principale de la société ou conformément aux règlements pertinents de l’organisme de réglementation.
Le prix de l’offre est fondé sur le principe de la tarification axée sur le marché. Au stade de l’enquête préliminaire, les investisseurs hors ligne font des cotations fondées sur la volonté réelle de souscription. L’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints négocient et déterminent le prix de l’offre en tenant compte des facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, l’industrie de l’émetteur, la situation du marché, la demande de fonds levés et le risque de souscription, etc., en fonction des résultats de l’enquête préliminaire. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission; En cas d’objection à la méthode de tarification et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
Les investisseurs devraient accorder toute l’attention voulue aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que le prix d’émission peut être dépassé après la cotation des actions, sensibiliser efficacement les investisseurs aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Ni l’organisme de réglementation, ni l’émetteur, ni les souscripteurs principaux conjoints ne peuvent garantir que les actions cotées ne tomberont pas en dessous du prix d’émission.
7. L’émetteur prévoit utiliser 120000 000 RMB de fonds collectés pour le projet d’investissement levé. Sur la base du prix d’émission actuel de 13,23 RMB / action et du nombre de nouvelles actions émises de 100 millions d’actions, le montant total des fonds collectés par l’émetteur est estimé à 1 323 millions de RMB, après déduction des frais d’émission de 125535 600 RMB (hors taxes), et le montant net des fonds collectés est estimé à 1 197746 400 RMB. L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires.
8. Parmi les actions émises cette fois – ci, les actions émises en ligne ne sont pas soumises à des restrictions de circulation et à des dispositions relatives à la période de restriction de vente, et les actions émises cette fois – ci peuvent circuler à compter de la date à laquelle les actions sont cotées à la Bourse de Shanghai.
Dans la partie de l’émission hors ligne, parmi les objets de placement tels que les produits collectés par le public, les fonds de sécurité sociale, les pensions, les fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommés « Fonds de pension d’entreprise») établis conformément aux mesures de gestion des fonds de pension d’entreprise, les Fonds d’assurance (ci – après dénommés « Fonds d’assurance») conformes aux dispositions pertinentes des mesures de gestion de l’utilisation des fonds d’assurance et d’autres dispositions pertinentes, et les fonds d’investisseurs institutionnels étrangers qualifiés, 10% du compte final attribué (arrondi à la hausse) s’engage à ce que la période de restriction à la vente des actions faisant l’objet de ce placement soit de six mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation de l’émetteur. La période de restriction des ventes sera déterminée par tirage au sort à bascule après que l’investisseur hors ligne aura terminé le paiement. Le numéro de série de la période de vente inférieure du réseau sera attribué en fonction de l’objet de distribution, et chaque objet de distribution recevra un numéro. Une fois qu’un investisseur hors ligne a fait une offre, il est considéré comme acceptant l’Arrangement de la période de vente inférieure du Réseau pour cette émission.
