Rapport d’analyse de faisabilité sur la couverture des opérations de change
Objet de la couverture des opérations de change de la société
En raison de l’influence de facteurs politiques et économiques internationaux incertains, le marché des changes fluctue fréquemment, ce qui entraîne une augmentation des facteurs incertains auxquels la société est confrontée. Afin d’éviter efficacement le risque de fluctuation des prix sur le marché des changes, de prévenir les effets négatifs des fluctuations importantes des taux de change sur la société, d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds de change et de réduire le risque de fluctuation des taux de change futurs pour le Service de la dette, la société et ses filiales contrôlantes ont l’intention d’utiliser leurs fonds propres pour effectuer des opérations de couverture des changes.
Aperçu des activités de couverture des opérations de change proposées par la société
1. Monnaie et type d’entreprise concernés
L’activité de couverture des opérations de change proposée par la société est limitée à l’exercice dans la même monnaie que la monnaie de règlement principale utilisée par la société pour ses opérations, qui est le dollar des États – Unis. Les types d’opérations de couverture en devises comprennent le règlement à terme et la vente de devises, les swaps de devises, les contrats à terme sur RMB, etc.
2. Échelle et durée du Fonds
En 2022, la compagnie prévoit effectuer des opérations de couverture en devises d’un montant maximal de 231 millions de dollars américains ou l’équivalent. La période de validité commence à la date d’adoption de la résolution du Conseil d’administration et se termine à la date de convocation du Conseil d’administration pour examiner la question l’année suivante (pas plus de 12 mois). Les fonds peuvent être réutilisés dans les délais et les limites indiqués ci – dessus.
3. Sources de financement
Les sources de financement sont les fonds propres de la société et ne comprennent pas les fonds collectés ou les fonds de crédit bancaire.
Faisabilité de la couverture des opérations de change de la société
Les activités de couverture des opérations de change menées par la société sont étroitement liées aux activités de la société en fonction de l’actif, du passif et des recettes et dépenses en devises de la société. La capacité de l’entreprise à faire face au risque de fluctuation des changes peut être encore améliorée grâce à l’activité de couverture des changes, afin d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation des taux de change et des taux d’intérêt auquel l’entreprise est confrontée et d’améliorer la stabilité financière de l’entreprise.
La société a formulé le système de gestion des opérations de couverture des changes en tant que système de contrôle interne et de gestion des risques pour les opérations de couverture des changes, qui définit clairement la gamme des activités de couverture des changes, l’autorité d’approbation, le processus d’exploitation interne, le Ministère responsable, les mesures de Confidentialité et de séparation de l’information, le système interne de déclaration des risques et les procédures de traitement des risques, etc. Il peut assurer efficacement le bon déroulement des opérations de couverture des changes et contrôler efficacement les risques.
Analyse des risques liés à la couverture des opérations de change de la société
L’activité de couverture des changes menée par la société suit le principe du verrouillage du risque de change et ne mène pas d’opérations spéculatives et d’arbitrage pour assurer le fonctionnement normal de l’activité de couverture des changes de la société, mais l’activité de couverture des changes elle – même peut être exposée à certains risques. Il s’agit notamment:
1. Risque de marché: risque de fluctuation du taux de change causé par des variations importantes du marché des changes.
2. Risque de crédit: les comptes débiteurs en retard sont incompatibles avec la période de verrouillage des devises ou les prévisions de recouvrement sont inexactes en raison de l’ajustement des commandes par les clients, ce qui entraîne un retard dans le règlement à long terme des ventes de devises.
3. Risque opérationnel: les opérations de couverture des changes sont très spécialisées et peuvent entraîner des pertes en raison d’erreurs de fonctionnement du personnel, de défaillances du système, etc.
4. Risque juridique: les modifications apportées aux lois et règlements pertinents ou la violation des lois et règlements pertinents par la contrepartie peuvent entraîner des pertes pour la société si le contrat ne peut pas être exécuté normalement.
Mesures de contrôle des risques de la société pour les opérations de couverture des changes
Afin de contrôler le risque de couverture des opérations de change, la société a élaboré un système de gestion des opérations de couverture des opérations de change pour contrôler les points de risque de chaque lien. Il s’agit notamment:
1. Suivre de près l’évolution dynamique du marché international des changes, renforcer la recherche et l’analyse sur le taux de change, ajuster la stratégie de couverture des changes en temps opportun en cas de changement important du marché des changes afin d’éviter au maximum les pertes de change.
2. Afin d’éviter que la couverture des opérations de change ne retarde la livraison, la société accordera une grande attention à la gestion des comptes débiteurs afin d’éviter le risque de crédit causé par les comptes débiteurs en retard.
3. Conformément au système de contrôle interne, renforcer le processus de surveillance des opérations de couverture des changes de la société, renforcer le contrôle des comptes bancaires et des fonds et appliquer strictement les procédures d’approbation pour le transfert et l’utilisation des fonds.
4. Choisissez soigneusement d’exercer des activités avec des banques commerciales ou d’autres institutions financières légalement qualifiées et fortes. Sur la base d’opérations spécifiques et dans le but d’éviter et de prévenir le risque de change, les produits de couverture en devises avec une structure de produit claire et une liquidité du marché sont sélectionnés. Entre – temps, suivre de près les lois et règlements pertinents afin d’éviter les risques juridiques possibles.
Conventions comptables et principes comptables
La société comptabilise et divulgue les opérations de couverture en devises conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers et à d’autres règlements pertinents publiés par le Ministère des finances.
Conclusion de l’analyse de faisabilité de la couverture des opérations de change de la société
La société exerce des activités de couverture des changes afin d’utiliser pleinement les outils de couverture des changes pour éviter et prévenir le risque de change causé par les fluctuations des taux de change, afin de réduire efficacement les pertes de change et de contrôler le risque opérationnel. La société a formulé le système de gestion des opérations de couverture des changes conformément aux exigences des lois et règlements pertinents. En renforçant le contrôle interne et en mettant en œuvre des mesures de prévention des risques, elle a formulé des procédures d’exploitation spécifiques pour les opérations de couverture des changes de la société. Les opérations de couverture des changes de la société sont effectuées sur la base d’opérations spécifiques et sur la base d’opérations normales. Nécessité et faisabilité.
Zjamp Group Co.Ltd(002758) Conseil d’administration 28 février 2022
