Principaux points de vue
Parmi les entreprises qui ont publié des prévisions de résultats, seulement trois ont perdu de l'argent dans le segment des semi - conducteurs des actions A. TSMC s'attend à ce que la taille du marché mondial des semi - conducteurs augmente de 9% d'une année sur l'autre en 2022. À la fin de janvier 2022, 71 entreprises du segment des semi - conducteurs des actions a avaient annoncé des résultats anticipés et seulement 3 avaient perdu de l'argent. TSMC indique que le marché des semi - conducteurs (à l'exception du stockage) devrait augmenter de 9% d'ici 2022 en raison de la forte demande de HPC, de la reprise continue du marché automobile et d'une incidence saisonnière plus faible sur les activités de téléphonie mobile que par le passé.
Puissance: avec l'élargissement du champ d'application en aval, l'échelle du marché des semi - conducteurs de puissance augmente rapidement. Le marché chinois des semi - conducteurs de puissance est de plus en plus mature. En tant que plus grand consommateur mondial de semi - conducteurs de puissance, l'échelle du marché augmentera régulièrement avec l'élargissement du champ d'application en aval. Selon les données de l’ihs, l’échelle de la demande du marché chinois de l’énergie atteindra 13,88 milliards de dollars américains en 2018, soit 35,3% de la demande mondiale. L’échelle du marché chinois de l’énergie devrait atteindre 18,27 milliards de dollars américains en 2022 et 7,11% du tcac en 2018 - 2022.
RF: le marché a maintenu une croissance constante, l'application généralisée du réseau sans fil a entraîné la demande de produits de réseau sans fil de haute qualité et plus sûrs, ce qui a créé de grandes possibilités de croissance pour l'industrie des RF. Selon yole, le marché des radiofréquences connaîtra un taux de croissance composé de 6% d'ici 2020 à 2025 et une échelle mondiale de 3,6 milliards de dollars d'ici 2025.
Stockage: ces dernières années, le marché de la mémoire semi - conductrice est dans un cycle de croissance, de nombreuses applications se développeront activement pour stimuler la croissance du marché. SK Hynix estime que l'industrie de la mémoire a commencé à se réchauffer en 2020 et 2021 et qu'elle devrait continuer à augmenter au cours des prochaines années. Meguiar prévoit que la demande de DRAM augmentera de 15 à 20% d'une année sur l'autre et que la demande de NAND augmentera de 30% d'une année sur l'autre en 2022.
Simulation: la chaîne de l'industrie des puces analogiques est encore difficile à surmonter la pénurie d'approvisionnement, tandis que la demande de l'industrie en aval est très forte. Selon les données du wsts, les puces analogiques représentaient 13,18% du marché mondial des semi - conducteurs en 2022. La demande en aval a continué d'être élevée et l'espace du marché était vaste. Selon les données de l'Association chinoise des semi - conducteurs, le taux d'autosuffisance des puces analogiques chinoises en 2020 n'est que de 12%, ce qui ouvre de vastes perspectives de substitution nationale.
CIS: avec l'augmentation de la demande de caméras dans les domaines de l'automobile et de la sécurité, la demande de cis augmente. Selon les données de yole, le marché des modules de caméra CMOS devrait atteindre 57 milliards de dollars en 2025, dont 24,2 milliards de dollars pour l'échelle CIS, soit 42,46%. Grâce à l'augmentation des expéditions de caméras embarquées et à la croissance rapide du marché des SIC embarqués, le secteur automobile continuera d'être le segment qui connaît la croissance la plus rapide des SIC.
Aiot: l’épidémie mondiale a accéléré la popularisation de l’internet des objets et de l’intelligence. IDC prévoit que le nombre total de connexions à l’internet des objets en Chine atteindra 10,27 milliards d’ici 2025. L'industrie chinoise de la conception de puces numériques aiot a commencé tardivement et il existe un grand espace de remplacement pour les puces nationales. Au cours des dernières années, avec le soutien des politiques et les progrès de la recherche et du développement des entreprises, certaines entreprises de premier plan ont connu une croissance rapide de l'échelle et une part de marché croissante.
Matériaux semi - conducteurs: avec le développement rapide des domaines connexes en aval, la demande de nouveaux équipements favorisera la croissance continue de l'échelle du marché des matériaux semi - conducteurs. Selon les prévisions de XinYue Chemical, du point de vue macro - économique, le marché des matériaux semi - conducteurs est étroitement lié à la prospérité du domaine d'application en aval, et les deux sont étroitement liés à l'environnement macro - économique.
Substrat de carbure de silicium: l'échelle du marché continue d'augmenter et de nombreux domaines stimulent la croissance explosive de l'industrie. Selon les données des marchés et des marchés, le marché mondial du carbure de silicium devrait croître à un tcac de 18,7% d'ici 2021 - 2026 et atteindre 2 113 milliards de dollars d'ici 2026. Les entreprises chinoises de substrats sont fortement soutenues par l'État et devraient faire de nouveaux progrès en matière de technologie et de capacité de production.
Travail d'agence de Wafers: en 2022, la capacité de production de l'ensemble de l'année a été maintenue à pleine capacité, la tendance à la croissance du marché de l'Agence de Wafers est évidente. Selon digitimesresearch, en 2022, le phénomène de la « pénurie de puces» peut encore exister. D’une part, il y a des facteurs d’interférence tels que l’épidémie du côté de l’offre, d’autre part, la demande de puces chinoises du côté de la demande continue d’augmenter, de sorte que les grandes usines de Wafers continueront d’augmenter leur capacité de production. TSMC prévoit une croissance de 9% du marché des semi - conducteurs (à l'exception du stockage) et de 20% des usines de Wafers en 2022.
Scellement: les limites de capacité et d'approvisionnement pour les scellements avancés peuvent se poursuivre jusqu'en 2023. Selon les données de yole, le taux de croissance annuel composé des emballages avancés mondiaux devrait être de 8% en 2020 - 2026, et la part des emballages avancés devrait avoisiner 50% en 2026. Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156)
Conseils en matière d'investissement
Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises du secteur des semi - conducteurs ayant une capacité d'innovation exceptionnelle, un excellent niveau de produits et une forte capacité de contrôle de la chaîne d'approvisionnement.
Conseils sur les risques
La demande en aval de semi - conducteurs n'a pas été à la hauteur des attentes, l'éclosion répétée de covid - 19 a entraîné un risque de blocage des expéditions et l'incident du cygne noir a entraîné un risque de blocage de la capacité de production de semi - conducteurs.
