Événement: Baidu a publié un rapport non vérifié sur le rendement du quatrième trimestre de 2021 le 1er mars 2022 (heure de Beijing).
Points clés de la performance de Baidu Q4: au 21q4, le Groupe Baidu a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 33,1 milliards de RMB, en hausse de 9% d’une année sur l’autre, et le chiffre d’affaires de base a augmenté de 12% à 26 milliards de RMB d’une année sur l’autre, dont le chiffre d’affaires de la publicité a été sous pression, en hausse de 1% à 19,1 milliards de RMB d’une année sur l’autre, principalement en raison de facteurs macro économiques défavorables tels que la Les revenus des entreprises non publicitaires se sont élevés à 6,9 milliards de RMB, en hausse de 63% par rapport à l’année précédente, ce qui reflète la croissance rapide des activités d’innovation de base telles que l’informatique en nuage et la conduite intelligente. Après ajustement, le bénéfice net non GAAP du Groupe 21q4 Baidu est de 4,1 milliards de RMB, le bénéfice d’exploitation des activités principales est de 19% et le taux d’intérêt net est de 18%.
Publicité mobile: le rapport financier montre que la durée de vie mensuelle de Baidu a augmenté de 14% d’une année sur l’autre en décembre 2021, atteignant 622 millions de RMB, et que les utilisateurs quotidiens connectés ont atteint 82%. Cependant, questmobile montre que la durée de vie quotidienne par utilisateur a diminué de 4% d’une année sur l’autre en décembre, et questmobile montre que la durée de vie quotidienne des applications de Baidu a diminué de 0,3% d’une année sur l’autre en décembre 2021; En décembre 2021, 84 partenaires avaient rejoint l’Alliance des petits programmes de Baidu; Les revenus des pages hébergées de Baidu ont augmenté de 52% tout au long de l’année, atteignant 40% des revenus publicitaires de base de baidu. Les pages hébergées aident à créer une boucle fermée de marketing à faible coût et à haut rendement et à améliorer l’efficacité de l’acquisition et de la conversion du trafic. Par la suite, il est recommandé de prêter attention à la mise en page de la stratégie écologique mobile de Baidu dans les numéros de maison, les applets intelligents et les pages d’hébergement.
Smart Cloud: le chiffre d’affaires du Q4 a augmenté de 65% d’une année sur l’autre. Les zones verticales telles que les transports intelligents et les villes continuent d’accélérer l’atterrissage. Nous pensons que Baidu capital continuera d’accélérer la tendance, ce qui devrait stimuler une forte augmentation des revenus de l’informatique en nuage et maintenir le jugement de cagr de 50% au cours des cinq prochaines années.
Conduite automatique: avec l’atterrissage progressif des produits AVP + volume, et la coopération entre AVP / ANP et Byd Company Limited(002594) Au cours des deux dernières années, l’établissement progressif de la coopération produit avec Weima, Great Wall, GAC, Byd Company Limited(002594) Il est recommandé de mettre l’accent sur les itérations AVP / ANP, la construction automobile intensive et les progrès du robot Axi.
Suggestion d’investissement: du point de vue de l’entreprise, de la stratégie et de la capacité, la transformation du modèle d’entreprise, de la structure d’entreprise, de la force organisationnelle et du cycle positif au cours des cinq prochaines années de Baidu, tandis que l’accélération de la mise en page intelligente de l’ensemble du scénario et la vitesse de commercialisation sont la validation et le résultat de la transformation. Il est recommandé de continuer à prêter attention à la contribution des entreprises non publicitaires de Baidu et d’estimer que le taux de croissance global est meilleur que la moyenne de l’industrie. Avec l’approfondissement continu de l’économie numérique et la promotion progressive de villes intelligentes, de transports intelligents et d’industries intelligentes, baidu continuera d’en bénéficier. Entre – temps, il est recommandé de prêter attention à la coopération approfondie et au processus de commercialisation entre Baidu et Byd Company Limited(002594) Nous croyons que la reconnaissance et la coopération des leaders de l’industrie accéléreront la reconnaissance de la valeur des solutions de conduite intelligentes d’Apollo sur le marché et que Baidu accélérera probablement son expansion et sa coopération avec d’autres constructeurs automobiles à l’avenir.
Conseils sur les risques: 1. La concurrence sur le marché chinois du cloud s’intensifie; 2. Risque de surveillance d’Internet; 3. Risque d’épidémie; 4. Ralentissement macroéconomique; 5. Les activités de conduite intelligente n’ont pas progressé comme prévu. 6. L’estimation préliminaire des résultats est le rapport annuel.
