Deux mois seulement après le début de l’année 2022, les banques ont augmenté leur capital à un rythme rapide, ce qui a déclenché une vague de « réapprovisionnement du sang ». Cette année, les banques ont augmenté le capital total de 218,1 milliards de RMB par l’émission d’obligations perpétuelles et d’obligations de capital secondaires. En plus des canaux habituels d’émission d’obligations, l’offre d’actions, qui a connu une « fenêtre ouverte » de sept ans, a récemment été utilisée par un plus grand nombre de banques.
Dans l’ensemble, la reconstitution du capital des petites et moyennes banques sera encore soumise à de fortes pressions cette année. À cet égard, les experts ont suggéré qu’un appui accru au niveau des politiques pourrait être fourni en ce qui concerne la reconstitution du capital de niveau 1, y compris la dette perpétuelle, l’augmentation fixe et les actions privilégiées. Les petites banques elles – mêmes doivent changer d’avis, par exemple en réduisant correctement les dividendes et en reconstituant le capital par le biais de la rétention des bénéfices.
À l’heure actuelle, l’enthousiasme pour la reconstitution des capitaux du secteur bancaire est élevé dans le cadre de la fenêtre politique. Plus précisément, au 9 mars, neuf banques avaient émis des obligations de capital de catégorie 2 depuis 2022, soit six de plus qu’au cours de la même période l’an dernier, avec une échelle totale de 130,1 milliards de RMB, soit une augmentation de plus de 30 fois par rapport à l’année précédente; Au total, sept banques ont émis des obligations perpétuelles, soit quatre de plus qu’au cours de la même période l’an dernier, pour un montant total de 88 milliards de RMB, soit une augmentation significative par rapport au montant de 4,5 milliards de RMB au cours de la même période l’an dernier.
L’ampleur significative de l’émission d’instruments de reconstitution du capital est principalement due à l’émission massive d’obligations par les grandes banques d’État, cinq des six grandes banques émettant des obligations pour « reconstituer le sang ». Parmi eux, Agricultural Bank of China, Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658)
Zeng Gang, Directeur du Shanghai Financial and Development Laboratory, a déclaré que la principale raison pour laquelle les banques émettaient des obligations était de répondre aux exigences de la surveillance de l’adéquation des fonds propres. D’une part, après 2017, en raison de la gestion du chaos financier, certaines entreprises hors bilan doivent revenir à l’état et consommer une partie du capital; D’autre part, au cours des dernières années, la surveillance du ratio d’adéquation des fonds propres est devenue plus stricte, en particulier pour les banques d’importance systémique en Chine, et différents groupes ont besoin d’un ratio d’adéquation des fonds propres supplémentaire. En outre, dans le processus de « croissance stable » de l’économie au cours de la période à venir, les banques doivent également compléter le capital afin d’accroître l’offre de crédit et le soutien à l’économie réelle.
Au niveau des politiques, le Département de la réglementation financière a fourni cette année un appui politique à la reconstitution du capital des banques commerciales sous de nombreux aspects, tels que les canaux et la portée. Lors de la réunion de travail de 2022 du CIRC, il a été explicitement mentionné que « la promotion de la conformité juridique des petites et moyennes institutions d’assurance bancaire par des canaux multiples de reconstitution du capital ». Le dernier rapport sur la mise en œuvre de la politique monétaire de la Chine au quatrième trimestre de 2021 publié par la Banque centrale a également indiqué que le mécanisme de reconstitution durable des capitaux devrait être amélioré, que les banques commerciales devraient être reconstituées par de multiples canaux, que le soutien aux petites et moyennes banques pour l’émission d’Obligations perpétuelles et d’autres instruments de reconstitution des capitaux devrait être renforcé et que la capacité des banques à servir l’économie réelle et à prévenir et à atténuer les risques financiers devrait être améliorée.
Il convient de noter que l’offre d’actions a récemment été utilisée par un plus grand nombre de banques.
Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) actionnaires détenant plus de 1% d’actions supplémentaires après l’émission de l’attribution d’actions il y a quelques jours. L’annonce a montré que Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) Les filiales de Qingdao Guoxin Development (Group) Co., Ltd. Détiennent au total 151 millions d’actions a et 118 millions d’actions H de Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948)
En ce qui concerne les raisons de l’attribution des actions, Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948)
Auparavant, le Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) et le China Zheshang Bank Co.Ltd(601916) Grâce à l’attribution d’actions, les actionnaires initiaux peuvent généralement augmenter leurs actions bancaires à un prix inférieur au prix du marché. Par exemple, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) le prix d’émission est de 19,97 yuan / action, ce qui représente 50% du prix de clôture à la date d’enregistrement des actions. Le prix d’émission préférentiel fait que le taux d’abonnement de Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) l’émission peut atteindre 99,13%.
À l’avenir, le financement par actions deviendra – t – il le principal moyen de reconstituer le capital de la banque? Zhou maohua, analyste des marchés financiers de China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818)
Les données publiées par le CIRC montrent que le ratio d’adéquation des fonds propres à tous les niveaux a augmenté d’une année sur l’autre d’une année sur l’autre d’ici la fin de 2021. Le ratio d’adéquation des fonds propres de base de catégorie 1, le ratio d’adéquation des fonds propres de catégorie 1 et le ratio d’adéquation des fonds propres de catégorie 1 des banques commerciales sont respectivement de 10,78%, 12,35% et 15,13%, et le rapport trimestriel sur l’environnement est augmenté de 11, 23 et 33 Points de base.
Toutefois, l’industrie s’attend généralement à ce que les banques continuent de faire face à une forte pression de recapitalisation cette année. « d’une part, compte tenu de la publication de la liste des 19 banques d’importance systémique et du cadre de capacité d’absorption des pertes totales, on s’attend à ce que les banques nationales fassent davantage appel à des capitaux supplémentaires. D’autre part, dans le contexte de la commercialisation des taux d’intérêt et de l’Octroi de bénéfices à l’économie réelle, l’écart de taux d’intérêt entre les banques commerciales se rétrécit constamment, en particulier pour les petites et moyennes banques par le biais de la rétention des bénéfices, etc. L’espace pour compléter le capital est limité, de sorte que la demande de ce type de banque pour compléter le capital sera plus forte. Selon Ren Tao, chercheur spécial au laboratoire national des finances et du développement.
Face à la pression subséquente sur la reconstitution du capital, Dong ximiao, chercheur en chef de la cmfc, a suggéré que: premièrement, l’État devrait ajuster les instruments de reconstitution du capital existants des petites et moyennes banques, innover les instruments de reconstitution du capital et soutenir l’émission de nouveaux instruments de capital et d’instruments de fonds propres secondaires; Deuxièmement, les petites et moyennes banques elles – mêmes devraient changer d’avis, par exemple en réduisant correctement la proportion de dividendes et en reconstituant le capital par la réserve de bénéfices, ce que les actionnaires des petites et moyennes banques devraient comprendre pleinement; Troisièmement, nous devons consolider la base du développement, promouvoir la transformation et le développement, développer davantage les activités de capital léger et réduire la consommation de capital.
M. Ren a suggéré que les banques nationales bénéficient d’un soutien accru au niveau des politiques en ce qui concerne les reconstitutions de capital de niveau 1 telles que les obligations perpétuelles, les augmentations fixes et les actions privilégiées. Pour les petites et moyennes banques, les politiques peuvent soutenir la dette perpétuelle, la dette de capital secondaire, etc. En particulier pour les petites et moyennes banques dont la capacité de financement axée sur le marché est faible, le rôle des obligations spéciales locales sera encore renforcé.
