Suivi des points chauds:
L’instabilité de la situation à l’étranger a entraîné une hausse des prix du nickel à l’étranger. En ce qui concerne les matières premières, en raison de la baisse continue des stocks de nickel à l’étranger et du risque de liquidité au comptant causé par la guerre russo – ukrainienne, le risque d’extrusion LME a augmenté et le prix du nickel à l’étranger a considérablement augmenté. À l’heure actuelle, la fenêtre d’importation du nickel est fermée et les gains au comptant du nickel en Chine sont limités, ce qui devrait avoir une incidence à court terme sur le marché chinois du nickel.
Le sel de lithium augmente considérablement dans les matériaux cathodiques TERNAIRES. Plus précisément, le dernier prix de l’hydroxyde de lithium est de 459500 yuan / tonne, soit + 53,53% par rapport au mois précédent. Sulfate de nickel 48000 yuan / tonne, en hausse de 45,21% par rapport au mois précédent. Le matériau cathodique ncm811 de 1 GWh utilise environ 787,5 tonnes d’hydroxyde de lithium, 413 tonnes de sulfate de manganèse, 750 tonnes de sulfate de cobalt et 3 086 tonnes de sulfate de nickel. Ensuite, le coût des matériaux cathodiques ncm811 par GWh est de + 42,62% par rapport à l’anneau mensuel et de + 158,32% par rapport à l’année précédente. Pour les véhicules électriques d’une autonomie d’environ 600 km, par rapport à la même période l’an dernier, le coût du sulfate de nickel a augmenté de 3 844 yuans, celui de l’hydroxyde de lithium de 24 253 yuans, celui du sulfate de cobalt de 1 095 yuans et celui du sulfate de manganèse de 117 yuans; Le coût total du véhicule a augmenté de 29 311 yuans.
La différence de prix entre les matières premières et les produits finis de l’anode ternaire a été réduite. La différence entre les matières premières et les produits finis de l’anode ternaire 1gwh est d’environ 69,97 millions de RMB, contre – 40,77% le mois dernier et – 37,04% l’an dernier. La hausse rapide des prix du lithium au cours du dernier mois a eu un impact considérable sur les entreprises de cathode et l’augmentation des coûts devrait se répercuter progressivement en aval.
Piles TERNAIRES. Par rapport à la même période l’an dernier, le coût de l’électrode positive (ncm811) a augmenté de 25 840 yuans, celui de l’électrode négative de 900 yuans, celui de l’électrolyte de 5 393,34 yuans, celui du diaphragme de 114 yuans et celui de l’adhésif de batterie au lithium de 5 396 yuans. Le coût total du véhicule a augmenté de 37 643 yuans. On s’attend à ce que les fluctuations des prix des piles électriques se propagent progressivement en aval et que les prix des nouveaux véhicules énergétiques augmentent progressivement.
Phosphate de lithium – fer. Par rapport à la même période l’an dernier, le coût de l’électrode positive a augmenté de 20 189 yuans, celui de l’électrode négative de 996 yuans, celui de l’électrolyte de 4 035 yuans et celui du diaphragme de 114 yuans. Le coût du liant de batterie au lithium a augmenté de 5 396 yuans. Le coût total du véhicule a augmenté de 30 731 yuans. Par rapport à la batterie au lithium ternaire, le prix global et l’augmentation de la batterie au lithium ternaire sont faibles, il y a encore de grands avantages.
Prévision du marché: À l’heure actuelle, l’approvisionnement en sel de nickel et de cobalt du côté de l’approvisionnement est serré, l’approvisionnement en ressources minérales de lithium reste serré, ce qui entraîne une hausse continue du marché du sel de lithium. En ce qui concerne la demande, la chaîne industrielle des nouveaux véhicules énergétiques a progressivement mûri, bénéficiant de l’adhésion continue des entreprises automobiles traditionnelles, de la libération continue de nouveaux véhicules énergétiques de haute qualité, de l’augmentation de la demande d’endurance et de l’augmentation du prix du pétrole, et on s’attend à ce que Les nouveaux véhicules énergétiques continuent de croître régulièrement. Mais à l’avenir, le coût de l’électricité au lithium continuera d’augmenter, ce qui pourrait progressivement faire monter les prix des voitures et réduire les bénéfices des entreprises. En ce qui concerne le choix de l’itinéraire entre Ternary et Lithium Phosphate ferrique, on s’attend à ce qu’une part de marché élevée soit maintenue jusqu’à ce que le goulot d’étranglement de la demande d’endurance soit atteint, étant donné que le prix par GWh et l’augmentation du prix sont plus élevés que ceux de la batterie Lithium Phosphate ferrique.
Conseils en matière d’investissement: les obstacles à l’industrie de la chaîne de l’industrie des piles électriques sont élevés, l’effet Matthew est évident, la mesure la plus critique est la capacité et la technologie. Certains de ces liens sont touchés par l’incertitude quant à l’orientation future du développement et peuvent avoir des effets négatifs importants. Par conséquent, l’accent est mis sur les entreprises qui ont une position ferme dans l’industrie et un potentiel de développement futur clair, comme les entreprises de nickel, de cobalt, de ressources en lithium et de récupération de batteries: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466)
Conseils sur les risques: changements de politique; Les prix des matières premières ont fortement augmenté; Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions.
