Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd.
Annonce de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription de nouvelles actions sur Gem
Institution de recommandation (souscripteur principal): Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
Conseils spéciaux
Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « Heshun technology», « émetteur» ou « société») conformément aux mesures de gestion de l’émission et de la souscription de valeurs mobilières (ordonnance no 144 de la c
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) (ci – après dénommé « Dongxing Securities Corporation Limited(601198) » ou « institution de recommandation (souscripteur principal) ») est l’institution de recommandation (souscripteur principal) pour cette émission.
L’émission hors ligne est effectuée par l’intermédiaire de la sector – forme électronique d’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « sector – forme électronique d’émission hors ligne») et de la sector – forme d’enregistrement et de règlement de la succursale de Shenzhen de la China Securities depository and Clearing Corporation (ci – après dénommée « succursale de Shenzhen de la China Securities depository and Clearing corporation»), et les investisseurs hors ligne sont invités à lire attentivement cette annonce et les règles de mise en œuvre de l’ L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen au moyen d’un prix d’achat à la valeur du marché. Veuillez lire attentivement cette annonce et les règles de mise en œuvre de l’émission en ligne publiées par la Bourse de Shenzhen. Cette offre est assujettie aux dispositions spéciales sur l’offre publique initiale et la souscription de titres par Gem publiées par la c
Les investisseurs sont priés de se concentrer sur le processus d’émission, l’achat et le paiement hors ligne, le traitement des actions abandonnées, etc., comme suit:
1. Le prix de cette émission est de 56,69 yuan / action, et le ratio P / e dilué le plus faible de l’émetteur correspondant avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020 est 62,39 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. Au cours du dernier mois, et plus élevé que le ratio P / e statique moyen de la société comparable avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020, Il existe un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
2. Après l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (le souscripteur principal) suppriment les résultats préliminaires de l’enquête sur les prix des investisseurs qui ne satisfont pas aux exigences conformément aux règles d’exclusion énoncées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion pour l’offre publique initiale d’actions de Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. Et l’inscription sur le Gem (ci – après dénommée « annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion»). Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 71,00 yuan / action (à l’exclusion de 71,00 yuan / action); Le prix d’abonnement proposé est de 71,00 yuan / action, et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est inférieur à 6 millions d’actions sont éliminés; Pour les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 71,00 yuan / action et le nombre d’abonnements est égal à 6 millions d’actions, et le temps d’abonnement est le même que pour les objets de placement dont le temps d’abonnement est de 14: 50: 40: 210 le 9 mars 2022, l’Ordre des objets de placement générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors réseau de la Bourse de Shenzhen est classé de bas en haut. Retirer tous les objets de placement avant yongyeng Growth Pilot Hybrid Securities Investment Fund (excluding). Au total, 119 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, et le nombre total d’actions à acheter a été éliminé à 488,8 millions, ce qui représente 1,0063% du nombre total d’actions à acheter après que l’enquête préliminaire a éliminé les cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne. Pour plus de détails sur l’exclusion, veuillez consulter la section intitulée « exclusion des prix élevés » de l’annexe « conditions préliminaires d’enquête et de cotation ».
3. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de cette émission est de 56,69 RMB / action et qu’aucune enquête cumulative sur les soumissions ne sera effectuée pour l’émission hors ligne en tenant compte de facteurs tels que l’industrie de l’émetteur, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, la situation du marché, la demande de fonds collectés et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 14 mars 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 14 mars 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. Le prix d’émission de l’émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale») et le Fonds d’assurance pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»). La valeur la plus faible de la valeur médiane et de la valeur moyenne pondérée des cotations des fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommés « Fonds de pension d’entreprise») établis conformément aux mesures de gestion des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance (ci – après dénommés « Fonds d’assurance») conformes aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation des fonds d’assurance, etc.
Cette offre ne prévoit pas de placement stratégique auprès d’autres investisseurs extérieurs. Selon le prix d’émission actuel, les filiales concernées de l’institution de recommandation ne participent pas au placement stratégique. En fin de compte, l’offre n’est pas destinée à des investisseurs stratégiques. La différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final d’un million d’actions sera reportée à l’émission hors ligne.
L’émission est finalement effectuée par la combinaison de l’enquête hors ligne et du placement auprès d’investisseurs qualifiés (ci – après dénommés « émission hors ligne») et de l’émission de prix en ligne auprès d’investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes ou des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen (ci – après dénommés « émission en ligne»).
5. Dispositions relatives à la période de restriction à la vente: parmi les actions émises cette fois, les actions émises en ligne ne sont pas soumises à des restrictions à la circulation et à des dispositions relatives à la période de restriction à la vente, et les actions émises publiquement cette fois peuvent circuler à compter de la date de cotation à la Bourse de Shenzhen.
La partie de l’offre hors ligne est soumise à une restriction proportionnelle à la vente. L’investisseur hors ligne s’engage à ce que la période de restriction à la vente de 10% (arrondie à la hausse) du nombre d’actions attribuées soit de six mois à compter de la date de l’offre publique initiale et de la cotation de l’émetteur. C’est – à – dire que 90% des actions attribuées à chaque objet de placement sont vendues indéfiniment et peuvent circuler à compter de la date à laquelle les actions émises sont cotées et négociées à la Bourse de Shenzhen; La période de restriction à la vente de 10% des actions est de six mois à compter de la date de cotation et de négociation des actions émises à la Bourse de Shenzhen.
Lorsqu’un investisseur hors ligne participe à l’enquête préliminaire et à la cotation des prix et à l’achat hors ligne, il n’est pas nécessaire de remplir l’Arrangement de limitation de la période de vente pour l’objet de placement qu’il gère. Une fois l’offre faite, il est considéré comme acceptant l’Arrangement de limitation de La période de vente en ligne divulgué dans le présent avis.
6. L’investisseur en ligne exprime son intention de souscription de manière indépendante et ne peut autoriser une société de valeurs mobilières à souscrire de nouvelles actions en son nom.
7. Après avoir déterminé le prix d’émission et la fin de l’abonnement hors ligne, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) décideront, le 14 mars 2022 (jour t) en fonction de l’abonnement en ligne, s’il y a lieu d’activer le mécanisme de rappel pour ajuster l’échelle de l’émission hors ligne et en ligne. Le lancement du mécanisme de rappel sera déterminé en fonction du multiple d’abonnement effectif initial des investisseurs en ligne.
8. Les investisseurs hors ligne doivent, conformément à l’annonce des résultats préliminaires de placement hors ligne de Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. Lors de l’offre publique initiale d’actions et de la cotation sur Gem (ci – après dénommée « annonce des résultats préliminaires de placement hors ligne»), déterminer le prix d’émission final et la quantité préliminaire de placement avant 16 h le 16 mars 2022 (t + 2). Payer intégralement et en temps voulu le capital de souscription des nouvelles actions.
Si le Fonds de souscription n’est pas entièrement versé dans le délai prescrit ou conformément aux exigences, toutes les nouvelles actions attribuées à l’objet de placement sont nulles et non avenues. Lorsque les circonstances susmentionnées se produisent lors de l’émission de plusieurs nouvelles actions le même jour, toutes les nouvelles actions attribuées à l’objet de placement sont nulles et non avenues. Si différents objets de placement partagent un compte bancaire, si le Fonds de souscription est insuffisant, toutes les nouvelles actions attribuées aux objets de placement qui partagent un compte bancaire sont invalides. Les investisseurs hors ligne reçoivent plus d’une nouvelle action par jour, s’il vous plaît payer séparément pour chaque nouvelle action.
Après avoir remporté la signature de la souscription de nouvelles actions, l’investisseur en ligne s’acquitte de l’obligation de règlement des fonds conformément à l’annonce des résultats de l’offre publique initiale d’actions de Hangzhou Heshun Science & Technology Co., Ltd. Et de l’annonce des résultats de l’appel d’offres en ligne (ci – après dénommée « annonce des résultats de l’appel d’offres en ligne»), afin de s’assurer que son compte de capital dispose de fonds suffisants pour la souscription de nouvelles actions le 16 mars 2022 (t + 2). La partie insuffisante est considérée comme une renonciation à la souscription et les conséquences qui en découlent et les responsabilités juridiques connexes sont à la charge de l’investisseur. Les règlements pertinents de la société de valeurs mobilières dans laquelle se trouve l’investisseur sont respectés pour le transfert de fonds de l’investisseur.
Lorsque le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne ne doit pas être inférieur à 70% du nombre d’offres publiques, les actions qui ont renoncé à la souscription parce que les investisseurs hors ligne et en ligne n’ont pas entièrement payé le capital souscrit sont souscrites par l’institution de recommandation (souscripteur principal).
9. Lorsque le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70% du nombre d’offres publiques, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) suspendront l’émission de nouvelles actions et divulgueront les raisons de la suspension de l’émission et les arrangements ultérieurs.
10. Si un investisseur hors réseau ne participe pas à la souscription ou ne souscrit pas entièrement et que l’investisseur hors réseau qui a obtenu le placement initial ne paie pas intégralement et en temps opportun, il sera considéré comme une violation du contrat et assumera la responsabilité de la violation du contrat. L’institution de recommandation (souscripteur principal) fera rapport de la violation du contrat à l’Association du secteur des valeurs mobilières pour enregistrement. L’Association inscrira sur la liste restreinte les objets de placement gérés par les investisseurs dans les cas susmentionnés, conformément aux dispositions pertinentes.
Si l’investisseur en ligne ne paie pas intégralement après avoir remporté la signature trois fois au cours d’une période continue de 12 mois, il n’est pas autorisé à participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de bons de dépôt, d’obligations de sociétés convertibles et d’obligations de sociétés convertibles dans les six mois suivant le jour suivant le jour où le participant compensateur a déclaré pour la dernière fois qu’il renonçait à la souscription (calculé sur la base de 180 jours naturels, y compris le lendemain). Le nombre d’abandons de souscription est calculé en combinant le nombre d’abandons réels de souscription de nouvelles actions, de récépissés de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations convertibles par les investisseurs.
11. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) invitent solennellement les investisseurs à prêter attention au risque d’investissement et à investir rationnellement. Veuillez lire attentivement l’annonce spéciale sur le risque d’introduction en bourse et d’investissement de Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. Sur le GEM publiée dans China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times et Securities Daily le 11 mars 2022 (t – 1), afin de bien comprendre le risque de marché et de participer prudemment à cette nouvelle émission d’actions.
Conseils sur l’évaluation et les risques d’investissement
1. Le prix de cette offre est de 56,69 yuan / action. Les investisseurs sont invités à juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices de la c
Taux P / e mensuel moyen statique. Les principales raisons en sont les suivantes: premièrement, les entreprises de l’industrie ont des activités différentes
La comparabilité est réduite. Conformément aux lignes directrices de la c
Selon les statistiques classifiées du ratio P / e de l’industrie des sociétés cotées en bourse, il y a 105 sociétés cotées dans l’industrie C29 et les propriétaires de chaque société
Les activités commerciales sont très différentes. Selon l’analyse statistique, plus le degré de différenciation des produits est élevé, plus le marché moyen
Plus le rapport bénéfice est élevé. Deuxièmement, le niveau global de marge brute de l’émetteur en 2020 est de 35,34%, 105 dans l’industrie C29.
En 2020, la marge brute moyenne de la société était de 27,40%, et la rentabilité de l’émetteur était significativement plus élevée que celle des sociétés cotées dans le même secteur.
Division. L’émetteur est principalement engagé dans la recherche, le développement, la production et la vente de films de polyester à étirement bidirectionnel différentiel et fonctionnel (films BOPET). Les produits de l’entreprise ont une forte compétitivité sur le marché et sont subdivisés en films de polyester non ferreux électroniques et électriques.
La part de marché du secteur est en tête du marché chinois. Après des années d’accumulation industrielle, l’entreprise a maîtrisé le double
Technologie de fabrication de films colorés étirés
