Nom abrégé du stock: silinjie stock code: 688115 Guangzhou silinjie Technology Co., Ltd.
(smartgiant Technology Co., Ltd.)
Adresse: 101, 201, 301, 401, 501, Building 2, No. 1003 Yayun Avenue, shixu Town, Panyu District, Guangzhou
Annonce d’inscription au Conseil d’administration de la science et de l’innovation
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(No 8 puming Road, Free Trade Pilot zone, Shanghai, China)
11 mars 2012
Conseils spéciaux
Les actions de Guangzhou silinjie Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « silinjie», « la société», « l’émetteur», « la société») seront cotées à la Bourse de Shanghai kechuang Board le 14 mars 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas « virer » aveuglément les nouvelles actions au début de la cotation et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations divulguées dans l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shanghai et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes ne donne aucune garantie à la société.
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le site Web de la Bourse de Shanghai. http://www.sse.com.cn. Le contenu de la section « facteurs de risque» du prospectus de la société, en prêtant attention aux risques, à la prise de décisions prudente et à l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription.
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse, et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation de nouvelles actions. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation des nouvelles actions
Les actions de la société seront cotées à la Bourse de Shanghai le 14 mars 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement. Les conseils spéciaux de la société sur les risques pertinents sont les suivants: (Ⅰ) risque de négociation d’actions de CSTC
Le premier jour de cotation, les sociétés cotées au Conseil principal de la Bourse de Shanghai et au Conseil principal de la Bourse de Shenzhen sont limitées à 44%, 36% et 10% respectivement.
Pour les actions cotées en bourse lors de l’offre publique initiale, il n’y a pas de limite à la hausse ou à la baisse au cours des cinq premiers jours de négociation suivant la cotation, et la limite à la hausse ou à la baisse par la suite est de 20%; Kechuang a encore assoupli les restrictions sur les gains et les pertes au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
Risque de moins d’actions en circulation
Au début de la cotation, en raison de la période de 12 à 36 mois pour les serrures d’actions des actionnaires initiaux, de la période de 24 mois pour les serrures d’actions de l’établissement de recommandation et des serrures d’actions d’investissement, de la période de 6 mois pour certaines serrures d’actions de limite inférieure du réseau, le nombre d’actions à conditions de vente limitées est de 51 355395, ce qui représente 770292% du nombre total d’actions après l’émission, et le nombre d’actions à conditions de vente illimitées est de 15 314605, ce qui représente 229708% du nombre total d’actions après l’ Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. Risque que le ratio P / e soit supérieur au niveau de l’industrie
L’émetteur est situé dans l’industrie de la fabrication d’instruments (Code de classification C40) et, au 28 février 2022 (t – 3), le ratio P / e statique moyen pour l’industrie publiée par China stock index Co., Ltd. était de 34,78 fois au cours du dernier mois. Le prix de cette offre est de 65,65 yuan / action, et le ratio P / e correspondant à cette offre est le suivant:
1. 52,24 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 2. 56,69 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 3. 69,66 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission); 4. 75,60 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission). Le prix d’émission actuel de la société est de 65,65 RMB / action, le ratio P / e dilué le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020 est de 75,60 fois, ce qui est supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie dans laquelle l’émetteur est situé au cours du dernier mois publié par China Securities index Co., Ltd., et il existe un risque que la baisse du prix des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs à l’avenir. Risque de fluctuation anormale des actions
Le premier jour de cotation des actions de kechuang Board peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui augmente le risque de chute du prix des actions en raison de la vente de marge de levier au début de la cotation, tandis que le marché principal de la Bourse de Shanghai exige que la négociation cotée soit considérée comme l’objet de la marge de financement après plus de trois mois. En outre, les conditions de suspension temporaire et le système de vérification des actions présentant des fluctuations anormales graves sont différents de ceux du marché principal de la Bourse de Shanghai. Attirer l’attention des investisseurs sur les risques connexes.
Après l’introduction en bourse et la cotation, en plus de la situation opérationnelle et financière, le prix des actions de la société sera également influencé par la situation macro économique, la situation de l’industrie, la tendance du marché des capitaux, la psychologie du marché et divers types d’urgences majeures en dehors de la Chine. Lorsqu’ils envisagent d’investir dans les actions de la société, les investisseurs devraient prévoir les risques d’investissement qui peuvent découler des facteurs susmentionnés et faire preuve de prudence.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus d’offre publique initiale de la société. Les « périodes de déclaration » ci – dessous se rapportent aux périodes de janvier à juin 2018, 2019, 2020 et 2021. Conseils spéciaux sur les risques (Ⅰ) risque que l’émetteur dépende davantage des entreprises de la chaîne industrielle Apple et que les revenus de vente dans d’autres domaines soient relativement faibles
Au cours de la période considérée, étant donné que les ressources de l’entreprise en matière de recherche et de développement et de capital sont relativement limitées, la stratégie d’exploitation consistant à concentrer les ressources au service de la chaîne industrielle Apple a été choisie, de sorte que les produits de l’entreprise ont été principalement utilisés dans le domaine de la chaîne industrielle Apple et que les revenus proviennent principalement de la chaîne industrielle Apple.
Au cours de la période considérée, les revenus directs de l’émetteur à Apple étaient respectivement de 2 467800 RMB, 1 324800 RMB, 2 239900 RMB et 493800 RMB, avec des revenus relativement faibles. Les clients de l’entreprise sont principalement des fabricants d’équipements d’essai dans la chaîne industrielle Apple. Au cours de la période considérée, l’émetteur a réalisé des revenus en vendant des produits et en fournissant des services à Apple et à ses entreprises de la chaîne industrielle, représentant respectivement 94,72%, 85,03%, 90,85% et 91,97% des revenus d’exploitation de l’exercice en cours. L’émetteur dépend fortement d’Apple. Dans le même temps, les revenus de l’émetteur se concentrent principalement sur le domaine de la détection des produits de consommation électroniques, représenté par les clients de la chaîne industrielle Apple, et représentent relativement peu de revenus dans d’autres domaines. Si l’émetteur n’est pas en mesure d’améliorer efficacement la dépendance à l’égard de la chaîne industrielle d’Apple en élargissant l’application des produits de l’entreprise dans d’autres domaines, une fois que la chaîne industrielle d’Apple a été transférée, ou si l’émetteur n’est pas en mesure de développer continuellement des modules d’instruments intelligents embarqués qui répondent aux exigences d’essai d’Apple et de maintenir l’avantage technologique, Ou l’augmentation progressive du nombre de fabricants d’instruments d’essai modulaires dans le domaine de l’essai de la chaîne industrielle d’Apple pourrait avoir un impact négatif important sur la performance opérationnelle de l’entreprise. Risque de solde important et irrécouvrable des comptes débiteurs
À la fin de la période visée par le rapport, le solde des comptes débiteurs de la compagnie s’élevait à 42 733700 RMB, 53 508800 RMB, 116425 500 RMB et 187482 400 RMB respectivement, et la proportion du solde des comptes débiteurs par rapport au revenu d’exploitation courant était de 35,21%, 45,12%, 61,70% et 160,28%, principalement en raison de la situation épidémique de covid – 19 et des facteurs de change, de sorte que certains clients ont des fonds serrés et le taux de remboursement a ralenti. Il en résulte une augmentation du solde des comptes débiteurs. Au cours de la période visée par le rapport, le solde des comptes débiteurs de la compagnie se composait principalement de comptes débiteurs provenant des principaux clients de la compagnie, y compris Yun Tai Li et Jing Wei & c. la proportion totale des comptes débiteurs des deux clients susmentionnés dans le solde des comptes débiteurs de la compagnie était de 79,30%, 72,59%, 72,86% et 83,71%. En raison de la bonne situation financière et opérationnelle de Yun Tai Li, de la mesure précise et du contrôle, et en ce qui concerne certains paiements en souffrance, Yun Tai Li a effectué des paiements à la société au moyen d’un financement par affacturage, le risque que les comptes débiteurs susmentionnés ne soient pas recouvrables est faible.
Si les conditions financières, opérationnelles et de crédit des principaux clients susmentionnés ont subi des changements négatifs importants et que la société de suivi n’est pas en mesure de contrôler efficacement les comptes débiteurs et de recouvrer les comptes débiteurs à temps, il peut y avoir un risque que le solde des comptes débiteurs soit important et irrécouvrable, ce qui aura un impact négatif important sur les résultats d’exploitation futurs de la société. (Ⅲ) Le scénario d’application du système de détection modulaire de l’émetteur dans la chaîne de l’industrie Apple est relativement simple, l’échelle des activités est relativement petite et il existe un risque d’écart technologique entre le système de détection modulaire de l’émetteur et les fournisseurs de systèmes de détection modulaires étrangers.
L’activité principale de l’émetteur est la recherche, le développement, la production et la vente de modules d’instruments intelligents embarqués, mais par rapport aux entreprises d’instruments de la même industrie, la force du capital et l’échelle des activités de l’entreprise sont évidemment plus petites. Au cours de la période considérée, la société a réalisé des revenus d’exploitation de 121364 700 RMB, 118599 600 RMB, 188701 600 RMB et 116973 600 RMB, avec une petite échelle globale. Parmi eux, le module d’instruments intelligents embarqués est une source importante de revenus de l’entreprise, et les revenus connexes représentent respectivement 89,56%, 82,92%, 89,01% et 87,51% des revenus des principales entreprises. Entre – temps, le scénario d’application du système de détection modulaire de l’émetteur dans la chaîne industrielle d’Apple est relativement unique. Au cours de la période visée par le rapport, le système intégré d’essai de modules d’instruments intelligents de l’entreprise a été principalement utilisé dans le processus d’essai de la fonction PCBA des produits électroniques Apple. Dans d’autres processus d’essai, tels que l’essai de modules, l’essai de semi – conducteurs et de circuits intégrés, l’essai en ligne PCBA, l’essai de radiofréquence, etc., le système traditionnel d’essai d’instruments et d’instruments a été principalement utilisé, et les produits d’essai modulaires de l’émetteur ont été Si l’entreprise n’est pas en mesure d’améliorer encore la force technique, de lancer des modules d’instruments intelligents embarqués qui peuvent être appliqués à grande échelle dans d’autres liens d’essai, d’étendre la gamme d’application des produits de modules dans le domaine de l’essai de la chaîne industrielle Apple, ou si l’expansion des Activités n’est pas prévue ou rencontre d’autres facteurs défavorables, la croissance future de la performance de l’entreprise sera affectée dans une certaine mesure.
En outre, il existe un écart technologique entre l’émetteur et les fournisseurs étrangers de solutions de détection modulaires dans la chaîne industrielle Apple. Dans la chaîne de l’industrie Apple, les fournisseurs qui fournissent actuellement des systèmes d’essai modulaires sont principalement des instruments nationaux et des émetteurs américains, qui sont les principaux concurrents des émetteurs dans le système Apple. Par rapport aux produits de l’émetteur, qui se concentrent principalement sur la détection de la fonction PCBA, les produits d’instruments nationaux des États – Unis ont un champ d’application plus large et sont tous impliqués dans la détection de la puce intégrée, la détection des signaux RF et d’autres exigences techniques plus élevées. En outre, le type de gamme de produits de l’instrument national américain est plus large que celui de l’émetteur, qui présente un certain écart technologique. Étant donné que le processus d’essai comporte plus de liens et que la gamme de produits est plus vaste, les instruments nationaux américains peuvent fournir aux clients des produits et des services plus complets et intégrés. À l’heure actuelle, il existe encore un certain écart entre les produits de l’entreprise et les géants internationaux susmentionnés en termes de profondeur technique et de couverture des produits, et la compétitivité globale de l’entreprise dans l’industrie des essais modulaires est encore insuffisante par rapport aux principales entreprises internationales. Risque de concurrence différenciée entre les instruments de mesure modulaires de l’émetteur et les instruments traditionnels
L’instrument d’essai modulaire de l’émetteur présente un certain écart par rapport à l’instrument traditionnel en ce qui concerne le niveau technique, le lien d’essai, etc. Les produits du module d’instruments intelligents embarqués de l’émetteur sont semblables à ceux des instruments traditionnels, qui traitent le signal avant analogique du signal mesuré, puis le convertissent en signal numérique, puis réalisent la fonction de détection par algorithme de traitement du signal numérique. Toutefois, en raison de facteurs tels que l’accumulation de la technologie et la conception miniaturisée du produit, certains indices de performance du module d’instruments intelligents embarqué de l’émetteur, tels que la portée de couverture, sont insuffisants par rapport aux instruments traditionnels. En outre, les produits de l’émetteur sont principalement utilisés dans la chaîne industrielle Apple pour tester la fonction PCBA des produits électroniques grand public, tandis que les instruments traditionnels ont été largement utilisés dans l’éducation et la recherche scientifique, la production industrielle, l’aérospatiale et d’autres domaines et couvrent tous les aspects de la détection. Il existe également un grand écart entre les produits modulaires d’instruments intelligents embarqués et les instruments traditionnels en termes de scénarios d’application.
Il existe un risque de concurrence différenciée entre l’émetteur et les fabricants traditionnels d’instruments. À l’heure actuelle, il existe une concurrence différenciée entre l’émetteur et les fabricants traditionnels d’instruments et d’instruments, mais avec la tendance croissante à la modularisation de l’industrie des instruments et des instruments d’essai, les fabricants chinois d’instruments et d’instruments d’essai traditionnels ont mis en place des domaines techniques de modularisation. Dans les entreprises chinoises, Puyuan Electric Power et dingyang Science and Technology ont fait de la technologie modulaire l’orientation principale de la recherche et du développement dans leurs plans futurs. Parmi les entreprises étrangères, à l’exception de l’instrument national américain qui a réalisé la transformation de la modularisation, les rapports publics montrent que c’est l’Allemagne, la technologie et d’autres entreprises de premier plan augmentent également la disposition de l’instrument de mesure de la modularisation, la concurrence sur le marché de l’instrument de mesure de la modularisation s’intensifie. Si l’entreprise n’est pas en mesure de mettre à jour la technologie et les produits innovants en temps opportun en fonction des besoins des clients, l’intensification de la concurrence sur le marché peut avoir un impact négatif important sur la part de marché et les résultats d’exploitation de l’émetteur. Risque que les activités futures ne maintiennent pas une marge brute élevée
Au cours de la période considérée, la marge brute globale de la compagnie était de 77,00%, 76,31%, 77,78% et 79,16%, respectivement, et elle est restée élevée. Parmi eux, la marge bénéficiaire brute du module d’instruments intelligents embarqués est respectivement de 79,35%, 82,30%, 81,35% et 82,51%. Le niveau relativement élevé de la marge bénéficiaire brute des modules d’instruments intelligents embarqués de l’entreprise est principalement dû au fait que le coût des matières premières est relativement faible en raison de la forme modulaire du produit et que les clients de la marque d’application finale sont principalement Apple. À l’avenir, avec l’amélioration de l’échelle des activités de l’entreprise, l’augmentation des clients de la marque d’application finale et l’intensification de la concurrence dans l’ensemble de l’industrie, ainsi que la forte vague de prix des matières premières électroniques causée par l’épidémie récente de covid – 19
