Après l'émission des actions, il est proposé d'être coté sur le marché du Conseil d'administration de la science et de la technologie, qui présente un risque d'investissement élevé. L’entreprise est caractérisée par un investissement important dans la recherche et le développement, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de radiation de la liste, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d'investissement sur le marché du Conseil d'administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d'investissement prudentes.
Shaanxi srui New Materials Co., Ltd.
Shaanxi siruiadvanced Materials Co., Ltd.
No 12, zhangbadi Road, Hi - tech Zone, Xi'an City, Shaanxi Province
Prospectus pour l'introduction en bourse et l'inscription au Conseil d'administration de la science et de la technologie
Promoteur (souscripteur principal)
(689 Guangdong Road, Shanghai)
Déclarations importantes
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l'émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l'émetteur après l'émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l'investissement de l'émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d'investissement de leur propre chef et assument eux - mêmes les risques d'investissement découlant des changements apportés à l'exploitation et au rendement de l'émetteur ou au cours des actions après l'émission des actions conformément à la loi. L'émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s'engagent à ce qu'il n'y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans le prospectus ou d'autres documents d'information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes en ce qui concerne l'authenticité, l'exactitude et l'exhaustivité de ces Documents.
L'actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l'émetteur s'engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour son authenticité, son exactitude et son exhaustivité. La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l'institution comptable garantissent l'authenticité et l'exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L'émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l'émetteur s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l'émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans le prospectus et d'autres informations de l'émetteur.
Le promoteur et l'établissement de services de valeurs mobilières s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu'ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans les documents qu'ils ont produits ou délivrés pour l'offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d'actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d'actions émises le nombre d'actions émises au public est de 40,01 millions, ce qui représente 10,02% du capital social total après l'émission. Les actionnaires de la société ne font pas d'offre publique d'actions.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d'émission par action RMB 10,48
Date de publication 7 mars 2022
Bourse et plaque à coter Shanghai Stock Exchange Scientific Innovation Board
Le capital social total après l'émission est de 400,01 millions d'actions.
Promoteur et souscripteur principal Haitong Securities Company Limited(600837)
Date de signature du prospectus 11 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
La société rappelle en particulier aux investisseurs de lire attentivement le contenu du prospectus avant de prendre des décisions d'investissement et d'accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. Conseils sur les risques
En particulier, les investisseurs sont avertis des conseils de risque suivants, qui sont détaillés à la section IV facteurs de risque. Fluctuation des prix des matières premières et risque de gestion de la couverture
La principale matière première de la société est le cuivre. Au cours de la période visée par le rapport, le montant des achats de l'émetteur s'est élevé à 203044 millions de RMB, 24 459012 millions de RMB, 28 496909 millions de RMB et 262912 millions de RMB, Représentant 62,38%, 64,03%, 64,79% et 74,42% du montant total des achats pour chaque période. En 2020, le prix du cuivre électrolytique fluctuera considérablement en raison de l'épidémie de covid - 19 et de l'évolution de la demande en aval. Selon les données publiées par le Bureau national de statistique, le prix moyen du cuivre électrolytique no 1 est tombé de 48 813,04 yuan / tonne le 10 janvier 2020 à 38 474,10 yuan / tonne le 31 mars, soit une baisse de 21,18%. Par la suite, le prix moyen du cuivre électrolytique no 1 a augmenté progressivement et a atteint le prix le plus élevé de 74 953,50 yuan / tonne le 20 mai 2021 depuis la publication des données par le Bureau national de statistique en 2014. Au 31 décembre 2021, le prix moyen était légèrement inférieur à 69 869,80 yuan / tonne.
En raison de la hausse des prix du cuivre et d'autres facteurs, la marge brute globale de la compagnie en 2021 est tombée de 22,39% à 19,24% au cours de la même période l'an dernier (données examinées), soit une baisse de 3,15%. Si les matières premières telles que le cuivre électrolytique continuent d'augmenter à l'avenir et que l'entreprise ne prend pas de mesures efficaces pour y faire face, la production et l'exploitation de l'entreprise peuvent être affectées négativement. Les principales matières premières nécessaires à la production de l'entreprise, le cuivre, représentent une grande proportion des coûts de production, et la fluctuation des prix du marché du cuivre a une grande influence sur les coûts de production de l'entreprise. À partir de 2021, l'Accord - cadre signé par l'entreprise et l'un des principaux clients, Westinghouse Brake, a convenu de verrouiller le prix unitaire de vente des produits de l'entreprise. Une partie de la fluctuation du prix des matières premières est verrouillée par la société par l'achat de contrats à terme sur cuivre pour le risque de fluctuation du prix des matières premières. En outre, les deux parties ajustent toujours la compensation en fonction de la fluctuation du prix des matières premières. De janvier à juin 2021, le chiffre d’affaires des contrats à terme sur cuivre de la compagnie s’élevait à 201267 millions de RMB. À l’avenir, avec l’expansion continue de l’échelle des ventes de la compagnie, on s’attend à ce que la fréquence et l’échelle de la couverture de la compagnie augmentent. Toutefois, si l'entreprise ne prévoit pas correctement l'utilisation des matières premières ou si le système du personnel d'affaires n'est pas mis en œuvre efficacement, l'entreprise sera confrontée à l'incapacité de mettre en œuvre efficacement les activités de couverture, ce qui aura un impact négatif sur la stabilité de l'entreprise.
Risque d'influence du cycle industriel en aval sur la production et l'exploitation de l'entreprise
Les anneaux d'extrémité et les barres de guidage des matériaux et produits en alliage de cuivre à haute résistance et à haute conductivité de l'entreprise sont principalement utilisés dans l'équipement moteur de traction de l'industrie du transport ferroviaire, les contacts cuivre - chrome et cuivre - tungstène des matériaux et produits de contact électrique à moyenne et haute tension sont principalement utilisés dans l'équipement d'ouverture et de fermeture à moyenne et haute tension de l'industrie de l'énergie. Au cours de la période considérée, les produits susmentionnés ont généré des revenus de 285691 millions de RMB, 310618 500 RMB, 336125 500 RMB et 172960 500 RMB, représentant respectivement 64,02%, 61,78%, 55,47% et 42,42% des revenus des principales entreprises.
L'industrie du transport ferroviaire et l'industrie de l'électricité sont liées à l'industrie de base de l'économie nationale et maintiennent des investissements à grande échelle, mais en raison de la nature cyclique de l'économie nationale, les changements de la situation macroéconomique nationale et l'ajustement des politiques industrielles pertinentes influeront sur l'échelle des investissements dans l'industrie du transport ferroviaire et l'industrie de l'électricité. Au cours de la période couverte par le 13e Plan quinquennal (2016 - 2020), les investissements réalisés dans les chemins de fer nationaux se sont élevés à 801,5 milliards de RMB, 801,0 milliards de RMB, 802,8 milliards de RMB, 802,9 milliards de RMB et 781,9 milliards de RMB, respectivement, et l'échelle des investissements dans la construction d'immobilisations du réseau électrique a été respectivement de 542,6 milliards de RMB, 531,5 milliards de RMB, 537,3 milliards de RMB, 485,6 milliards de RMB et 469,
La périodicité de l'industrie en aval, comme l'industrie du transport ferroviaire et l'industrie de l'électricité, a une incidence sur la production et l'exploitation de l'entreprise. Les changements dans l'échelle d'investissement de l'industrie en aval ont une incidence sur la demande du marché des produits de l'entreprise, et les résultats de L'entreprise sont sujets à des risques de fluctuation. Risque itératif de mise à niveau technologique
L'innovation technologique continue dans l'industrie des nouveaux matériaux, l'investissement continu dans la recherche et le développement et le développement de nouveaux produits sont essentiels pour maintenir l'avantage concurrentiel. L'entreprise a maîtrisé la conception et la préparation de matériaux et de produits en alliage de cuivre à haute résistance et à haute conductivité, de matériaux et de produits de contact électrique à moyenne et haute tension, de poudre de chrome métallique à haute performance, de composants de tubes à billes CT et Dr et de technologies de traitement de précision.
Les technologies de préparation des matériaux existantes de l'entreprise peuvent être remplacées par de nouvelles technologies de procédé. Les alliages de cuivre à haute résistance et à haute conductivité ont des technologies de pointe telles que la technologie de recombinaison artificielle et la technologie de recombinaison in situ. Les matériaux de contact électrique à moyenne et haute tension ont des technologies de pointe telles que le plasma thermique, la recombinaison in situ et la synthèse d'auto - propagation. Ces nouvelles technologies de procédé sont actuellement à l'étape de la recherche. Pas encore industrialisé à grande échelle.
Il est possible d'utiliser d'autres nouveaux matériaux dans le domaine de l'application en aval des matériaux existants de l'entreprise. L'application en aval des matériaux en alliage de cuivre à haute résistance et à haute conductivité. Il existe de nouveaux matériaux tels que des composites métalliques en fibre de carbone dans la bande de guidage de l'anneau d'extrémité du moteur de traction, et de nouveaux matériaux tels que des composites cuivre - graphite dans les contacts de commutation à moyenne et haute tension. Ces nouveaux matériaux sont actuellement au stade de la recherche et n'ont
Si l'entreprise ne saisit pas avec précision la tendance au développement technologique de l'industrie et ne formule pas l'orientation de la recherche sur les nouvelles technologies à l'avenir, ou si la vitesse de la recherche et du développement est inférieure à la vitesse de mise à jour technologique de l'industrie, elle aura un impact négatif sur la compétitivité et le développement durable de l'entreprise. Risque que l'industrialisation des projets d'investissement financés par les fonds collectés ne réponde pas aux attentes et n'ait pas d'incidence sur les résultats
Après la mise en service des projets d'investissement financés par les fonds recueillis dans le cadre de cette émission, la capacité de production de la société augmentera considérablement, avec une augmentation de 14 300 tonnes de matériaux en alliage de cuivre Cr Zr et une augmentation de 5 700 tonnes de matériaux en alliage de cuivre et de fer, dont Les matériaux en alliage de cuivre Cr Zr sont les activités de base de la croissance rapide de la société, et les matériaux en alliage de cuivre et de fer sont les activités émergentes de la culture, qui ont été fournies en petits lots et ont généré des revenus. Si l'entreprise n'est pas en mesure d'exploiter efficacement le marché ou si l'environnement du marché de l'industrie subit des changements négatifs importants, cela peut entraîner des obstacles à la vente de produits, l'immobilisation d'une partie de l'équipement de production et le risque que les projets d'investissement financés par les fonds collectés ne parviennent pas à réaliser les bénéfices escomptés de l'industrialisation.
Après l'achèvement de ce projet d'investissement, les revenus de vente de matériaux en alliage Cr Zr Cu et Cu Fe seront augmentés. Étant donné que la structure des produits du projet d'investissement est principalement des matériaux de vente directe, la marge brute de vente de la société pour la première année de production est d'environ 18,02%, ce qui est inférieur à la marge brute globale de la société au cours de la période de rapport. Il y a un risque que la marge brute globale de la société diminue après la mise en service du projet d'investissement. En outre, les immobilisations seront ajoutées au projet d'investissement du Fonds collecté. Selon la politique actuelle d'amortissement des immobilisations de la compagnie, l'amortissement annuel maximal des immobilisations nouvellement ajoutées sera de 17 823200 RMB après la mise en service du projet. Si l'environnement futur du marché change considérablement et que les bénéfices attendus des projets d'investissement financés par des fonds collectés ne peuvent être réalisés, il existe un risque de baisse des bénéfices en raison d'une forte augmentation de l'amortissement à court terme. Risque de service de la dette et de paiement des intérêts
Le canal de financement de la société est relativement unique, à l'exception d'un financement par capitaux propres au cours de la période considérée, d'autres méthodes de financement par emprunt sont principalement fondées sur des prêts bancaires et des contrats de crédit - bail. À la fin de la période considérée, le montant total des emprunts à court terme, des passifs non courants arrivant à échéance dans un délai d'un an, des emprunts à long terme, des créditeurs à long terme et des passifs locatifs s'élevait respectivement à 271828 millions de RMB, 311342 900 RMB, 364440 400 RMB et 448819 900 RMB. Les charges d'intérêt (après déduction des intérêts créditeurs) s'élèvent respectivement à 12 590300 RMB, 13 720500 RMB, 16 918800 RMB et 7 777700 RMB, ce qui représente 93,31%, 51,66%, 40,76% et 26,21% des bénéfices nets attribuables aux propriétaires de la société mère après déduction des bénéfices et Pertes non récurrents. La structure du capital de l'entreprise dépend davantage du financement par emprunt. Si la production et l'exploitation de l'entreprise changent négativement à l'avenir, l'entreprise ne peut pas recueillir de fonds pour maintenir le roulement normal du financement par emprunt, elle sera confrontée à un certain risque de service de la dette et de paiement des intérêts. Dans le même temps, en raison du financement par emprunt portant intérêt mentionné ci - dessus, la société hypothéque et met en gage des actifs tels que des installations, des terrains, du matériel et des brevets de la société. En cas de défaillance de l'émetteur en matière de remboursement de la dette, le créancier a le droit de disposer des actifs hypothéqués et mis en gage par la société et d'exercer le droit de remboursement prioritaire, ce qui aura un impact négatif sur la production et l'exploitation de la société.
Principales informations financières après la date limite de vérification des rapports financiers
La date limite de vérification des états financiers de la société est le 30 juin 2021. Le cabinet comptable a examiné le bilan consolidé et le bilan de la société mère de la société au 31 décembre 2021, le compte de résultat consolidé et le compte de flux de trésorerie consolidé et le compte de flux de trésorerie de la société mère de l’année 2021, l’état de l’évolution des capitaux propres consolidés et des actionnaires de la société mère et les notes afférentes aux états financiers. Et a publié le rapport d'examen (zhi tong shen Zi (2022) No 332a000178). Les principaux renseignements financiers examinés (non vérifiés) sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Projet 31 décembre 2021 / 31 décembre 2020 / taux de variation 2021 année 2020
Total de l'actif 128051,64 105708,43 21,14%
Total du passif 69 421,67 53 328,08 30,18%
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère 58 593,17 52 379,69 11,86%
Recettes d'exploitation 96 764,03 68 067,18 42,16%
R & D 4 134,08 2 227,83 85,56%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère 6 244,33 5 210,53 19,84%
